Überbesicherung

Was ist Überbesicherung?

Überbesicherung (OC) ist die Bereitstellung von Sicherheiten, die mehr wert sind als nötig, um potenzielle Verluste bei Zahlungsausfällen abzudecken.

Ein Geschäftsinhaber, der einen Kredit sucht, könnte Immobilien oder Ausrüstung anbieten, die 10 % bis 20 % mehr wert sind als der geliehene Betrag. Überbesicherung kann von Unternehmen verwendet werden, die Anleihen und andere Finanzprodukte begeben, aus demselben Grund. Zu den Vorteilen gehören verbesserte Kreditkonditionen und Risikominderung.

Überbesicherung im Finanzwesen gleicht Risiken bei Produkten wie hypothekenbesicherten Wertpapieren aus, indem zusätzliche Vermögenswerte hinzugefügt werden, um Verluste aus Kreditausfällen abzufedern.

In jedem Fall ist der Zweck der Überbesicherung, die Bonität oder das Kreditprofil des Kreditnehmers oder des Emittenten von Wertpapieren zu verbessern, indem das Risiko für den Investor verringert wird.

Wichtige Erkenntnisse

• Überbesicherung beinhaltet die Bereitstellung von Sicherheiten, die mehr wert sind als die potenziellen Verluste im Falle eines Zahlungsausfalls.
• Diese Praxis verbessert die Bonität des Kreditnehmers, indem sie das Risiko für Kreditgeber oder Investoren verringert.
• Bei der Verbriefung schützt die Überbesicherung Anleger vor Ausfällen der zugrunde liegenden Kredite.
• Eine typische Faustregel ist die Bereitstellung von 10 % bis 20 % mehr Sicherheiten als der Wert der Schulden.
• Die Überbesicherung von Krediten kann helfen, bessere Kreditkonditionen zu sichern.

Den Prozess der Überbesicherung verstehen

Verbriefung verwandelt eine Sammlung von Vermögenswerten, wie Kredite, in Investitionen, die als Wertpapiere bezeichnet werden. Banken verkaufen Kredite, wie Hypothekendarlehen für Eigenheime, an Finanzinstitute, die sie für den Weiterverkauf bündeln.

In jedem Fall handelt es sich nicht um liquide Vermögenswerte, sondern um zinsbringende Schulden. In der Finanzterminologie handelt es sich um forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS).

Kurzer Fakt

Fast jede Art von Schulden kann verbrieft werden, einschließlich privater oder gewerblicher Hypotheken, Studienkredite, Autokredite und Kreditkartenschulden.

Bonitätsverbesserung durch Überbesicherung

Ein entscheidender Schritt bei der Verbriefung ist die Festlegung des richtigen Niveaus der Bonitätsverbesserung, was das Risiko reduziert, um das Kreditprofil von Finanzprodukten zu verbessern. Ein besseres Kreditprofil steigert die Bonitätsbewertungen und hilft, Käufer für diese Vermögenswerte zu finden.

Investoren in verbrieften Produkten riskieren Ausfälle der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Die Bonitätsverbesserung wirkt als finanzielles Polster und ermöglicht es Wertpapieren, Verluste aus diesen Ausfällen aufzufangen.

10 % bis 20 %

Die allgemeine Richtlinie für die erforderliche Überbesicherung zur Verbesserung eines Kreditprofils liegt bei 10 % bis 20 %.

Überbesicherung ist eine Technik, die zur Bonitätsverbesserung verwendet werden kann. In diesem Fall sichert der Emittent einen Kredit mit Vermögenswerten oder Sicherheiten ab, deren Wert den Kredit übersteigt. Dies begrenzt das Kreditrisiko für den Gläubiger und verbessert die dem Kredit zugewiesene Bonitätsbewertung.1

Bewährte Praktiken der Überbesicherung

Überbesicherung wird erreicht, wenn der Wert der Vermögenswerte im Pool größer ist als der Betrag des forderungsbesicherten Wertpapiers (ABS). Selbst wenn einige der Zahlungen aus den zugrunde liegenden Krediten verspätet eingehen oder ausfallen, können die Kapital- und Zinszahlungen auf das forderungsbesicherte Wertpapier dennoch aus den überschüssigen Sicherheiten geleistet werden.

Als Faustregel ist der Wert, der einem Pool von Vermögenswerten zugrunde liegt, oft 10 % bis 20 % höher als der Preis des ausgegebenen Wertpapiers. Zum Beispiel könnte der Kapitalbetrag einer Emission hypothekenbesicherter Wertpapiere 100 Millionen Dollar betragen, während der Kapitalwert der der Emission zugrunde liegenden Hypotheken 120 Millionen Dollar betragen könnte.2

Was ist die Besicherungsquote?

Die Besicherungsquote ist der Sicherheitenwert des Kredits geteilt durch den Wert des Kredits. Kredite, die überbesichert sind, haben einen Wert größer als 1. Kredite, die unterbesichert sind, haben einen Wert kleiner als 1.

Was ist ein unterbesicherter Kredit?

Ein unterbesicherter Kredit liegt vor, wenn die Sicherheiten eines Kredits geringer sind als sein Wert. Viele Kredite sind unterbesichert, wenn der Kreditgeber Sicherheiten verlangt, aber das ist ein Risiko für den Kreditgeber. Kommt der Kreditnehmer bei einem unterbesicherten Kredit in Verzug, kann der Kreditgeber möglicherweise nicht den vollen geschuldeten Betrag zurückerhalten.

Was ist der Wert der Überbesicherung?

Wenn ein Kredit mehr Sicherheiten oder Deckung hat als der Wert des Kredits, ist das Risiko für den Kreditgeber praktisch ausgeschlossen. Das liegt daran, dass der Kreditgeber bei Zahlungsverzug des Kreditnehmers den verlorenen Wert leicht durch die Verwendung der Sicherheiten zurückerhalten kann, die die Verluste mehr als abdecken.