Übernachtungsposition

Overnight-Position: Definition, Risiken und Vorteile im Handel

Was ist eine Übernacht-Position?

Übernacht-Positionen sind offene Geschäfte, die bis zum Ende des normalen Handelstages nicht geschlossen oder liquidiert wurden.

Übernacht-Positionen werden von Daytradern nicht gehalten, sind aber an den Devisen- und Terminmärkten recht verbreitet. Langfristige Anleger halten natürlich ständig Übernacht-Positionen.

Wichtige Erkenntnisse

Übernacht-Positionen sind solche, die bis zum Ende eines Handelstages nicht geschlossen wurden.
Übernacht-Positionen können einen Anleger dem Risiko aussetzen, dass neue Ereignisse eintreten, während die Märkte geschlossen sind.
Daytrader versuchen in der Regel, das Halten von Übernacht-Positionen zu vermeiden.
Auf den FX-Spot-Märkten unterliegen Übernacht-Positionen Rollover-Zinsbelastungen, die dem Konto des Kunden belastet oder gutgeschrieben werden.1

Übernacht-Positionen verstehen

Einfach ausgedrückt sind Übernacht-Positionen Handelspositionen, die bis zum Ende des Handelstages nicht geschlossen werden. Diese Geschäfte werden über Nacht gehalten, um am folgenden Tag gehandelt zu werden. Übernacht-Positionen setzen die Händler dem Risiko von nachteiligen Bewegungen aus, die nach dem normalen Handelsschluss auftreten.

Dieses Risiko kann je nach den gehandelten Märkten in unterschiedlichem Maße gemindert werden. Beispielsweise können am Devisenmarkt oder Kassamarkt alle bedingten Aufträge wie Stop-Loss- und Limit-Aufträge an die offene Position angehängt werden.

An den Devisenmärkten repräsentieren Übernacht-Positionen alle offenen Long- und Short-Positionen, die ein Forex-Händler um 17:00 Uhr EST besitzt, dem Ende des Forex-Handelstages.

Übernacht-Handel bezieht sich auf Geschäfte, die nach Börsenschluss und vor Börsenöffnung platziert werden. Die Handelszeiten über Nacht können je nach Art der Börse, an der ein Anleger handeln möchte, variieren.

Tipp

Alternative Märkte können den Devisenhandel und Kryptowährungen umfassen. Jeder Markt hat Standards für den Übernacht-Handel, die von Anlegern bei der Platzierung von Geschäften während der außerbörslichen Zeiten berücksichtigt werden müssen.

Besondere Überlegungen

Es gibt Vor- und Nachteile beim Halten einer Übernacht-Position. Im Forex-Markt gilt 17:00 Uhr EST als Ende des Handelstages, obwohl dieser Markt mit dem Aufkommen der Technologie und der globalen Natur dieses Bereichs 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche geöffnet ist.

Da ein neuer Handelstag nach 17:00 Uhr beginnt, gelten Positionen, die erst um 16:59 Uhr EST eröffnet und bereits um 17:01 Uhr EST geschlossen werden, immer noch als Übernacht-Positionen. Die Überschneidung der Handelszeiten zwischen den Börsen in Nordamerika, Australien, Asien und den europäischen Märkten ermöglicht es einem Händler, jederzeit einen Devisenhandel über einen Broker-Dealer auszuführen.

Der Rollover-Zinssatz auf Übernacht-Positionen wirkt sich als Gutschrift oder Belastung auf das Handelskonto aus. Im Forex bedeutet ein Rollover, dass eine Position am Ende des Handelstages ohne Abwicklung verlängert wird. Die meisten Forex-Geschäfte werden täglich rolliert, bis sie geschlossen oder abgewickelt werden. Die Rollover werden entweder über Spot-Next- oder Tom-Next-Transaktionen durchgeführt.

Wenn ein Händler am Montag um 16:59 Uhr EST eine Position eröffnet und sie am selben Montag um 17:03 Uhr EST schließt, wird dies immer noch als Übernacht-Position betrachtet, da die Position nach 17:00 Uhr EST gehalten wurde, und unterliegt dem Rollover-Zins.

Aufrechterhaltung einer Übernacht-Position

Forex-Händler berücksichtigen in der Regel das Risiko, die Kapitalkosten, Hebeländerungen und die Strategie, wenn sie sich für die Aufrechterhaltung einer Übernacht-Position entscheiden. Das Ziel des Haltens einer Übernacht-Position ist es, den Gewinn aus dem Handel zu steigern, indem man ihn über Nacht hält, oder den Verlust eines verlustreichen Tagesgeschäfts zu minimieren.

Einige Aktienanleger glauben, dass das Halten einer Übernacht-Position eine vorteilhafte Strategie ist, während andere denken, dass der Kauf oder Verkauf von Aktien kurz vor Börsenschluss ein profitablerer Schritt ist. Diejenigen, die an das Halten einer Übernacht-Position glauben, behalten ihre Positionen oft über Nacht und verkaufen oder handeln sie dann am Morgen so nah wie möglich am Eröffnungsglockenschlag.

Durch frühen Handel sind Aktien und Händler frisch, und alle potenziellen negativen Aspekte des vorherigen Markttages haben sich aus dem Konto verflüchtigt.

Kurzer Fakt

Ein Daytrader schließt oft alle Geschäfte vor Ende des Handelstages, um keine offenen Positionen über Nacht zu halten.

Es ist selten, dass eine Übernacht-Position einen Tagesverlust in einen Gewinn umwandeln kann, und zusätzlich besteht ein Risiko beim Halten einer offenen Position über Nacht. In erster Linie kann der Markt über Nacht dramatisch umschlagen, mit dem Eintreffen katastrophaler Nachrichten oder anderer Ereignisse, die die Märkte beeinflussen können.

Dieses Risiko ist der Grund, warum viele Anleger eine strikte Nur-Tageshandel-Politik verfolgen. Es können Kreditkosten anfallen, da eine Übernacht-Position eine Hebelwirkung des Brokers zur Aufrechterhaltung der Position erfordert.

Die meisten Unternehmen berichten ihre Finanzergebnisse, wenn die Märkte geschlossen sind, um allen Anlegern den gleichzeitigen Erhalt der Informationen zu ermöglichen. Bedeutende Ankündigungen können nach Börsenschluss erfolgen, anstatt mitten im Handelstag, und können Übernacht-Positionen beeinflussen.

GAIN Capital Group. "Rollover Rates."

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