Überschüssige Margin-Einlage

Wichtige Erkenntnisse

• Eine übermäßige Margin-Einlage ist Sicherheit, die auf einem Margin-Konto gehalten wird und über dem erforderlichen Mindestniveau liegt.
• Überschüssige Margin hilft, den guten Kontostatus zu erhalten und unterstützt Margin Calls in volatilen Märkten.
• Mindestkontostände reduzieren das Risiko für Broker, während überschüssige Margen dem Händler Flexibilität bieten.

Was ist eine übermäßige Margin-Einlage?

Eine übermäßige Margin-Einlage ist die Sicherheit, die auf einem Margin-Konto gehalten wird und über dem Mindestniveau liegt, das erforderlich ist, um den guten Status dieses Kontos zu erhalten. Mindestkontostände helfen, das Risiko für Broker zu reduzieren, und überschüssige Margin hilft Händlern, Margin Calls bei ungünstigen Marktbewegungen zu erfüllen.

Verständnis von übermäßigen Margin-Einlagen

In den Vereinigten Staaten regelt die Regulation T der Federal Reserve die Ersteinlagen, die zur Eröffnung eines Margin-Handelskontos erforderlich sind. Ähnlich ist die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) für die Regulierung der Margin-Erhaltungsanforderungen verantwortlich, die die Mindestniveaus an Sicherheiten sind, die auf Margin-Konten erforderlich sind.1

Der Wert von Sicherheiten auf einem Margin-Handelskonto, der diese regulatorischen Anforderungen überschreitet, wird als übermäßige Margin-Einlage des Kontos bezeichnet.

Gemäß Regulation T kann ein Margin-Händler bis zu 50% des Kaufpreises einer Aktie leihen, vorausgesetzt, diese Aktie ist selbst für den Margin-Handel geeignet. Einige Aktien, wie Wertpapiere mit sehr geringer Marktkapitalisierung, können gänzlich vom Margin-Handel ausgeschlossen sein.

Dieses 50%-Niveau wird als Anfangsmargin bezeichnet. Allerdings haben einzelne Brokerfirmen das Ermessen, diese Regel anzupassen, sofern ihre eigenen Standards strenger sind als die der Regulation T. Beispielsweise wäre es einem Broker erlaubt, 70% als seine Anfangsmargin zu verwenden, aber er dürfte keinen aggressiveren Standard wie 30% anwenden.2

Sobald eine Aktie auf Margin gekauft wurde, verlangen die FINRA-Vorschriften, dass die auf dem Margin-Konto hinterlegten Sicherheiten nicht unter 25% des Marktwerts der gekauften Wertpapiere fallen. Auch hier haben Brokerfirmen die Flexibilität, ihre Anforderungen anzupassen, solange ihre Standards strenger sind als die von FINRA geforderten, z. B. 35% statt 25%.3

Beispiel für eine übermäßige Margin-Einlage

Zur Veranschaulichung betrachten Sie ein Szenario, in dem ein Investor Wertpapiere im Wert von 20.000 $ kauft. Um den Kauf zu finanzieren, leiht sich der Investor 10.000 $ von seiner Brokerfirma unter Verwendung eines Margin-Handelskontos. Um diesen Kauf zu unterstützen, zahlt der Investor zusätzliche 10.000 $ auf das Konto ein, die als Sicherheit dienen.

Wenn der Marktwert der Wertpapiere auf 18.000 $ fällt, würde das Eigenkapital auf dem Margin-Konto des Investors auf 8.000 $ sinken (18.000 $ an Aktien abzüglich des Darlehens von 10.000 $). Wenn die Brokerfirma des Investors eine Erhaltungsanforderung von 25% hat, müsste das Konto des Investors mindestens 4.500 $ Eigenkapital haben, um in gutem Status zu bleiben (25% von 18.000 $). Da das Eigenkapital von 8.000 $ größer ist als die Erhaltungsanforderung von 4.500 $, ist das Margin-Konto des Investors immer noch in gutem Status.

Die übermäßige Margin-Einlage beträgt in diesem Fall daher 3.500 $ (8.000 $ Eigenkapital minus 4.500 $ Erhaltungsanforderung). Die Nutzung der überschüssigen Margin läuft darauf hinaus, ob Sie die überschüssige Margin für eine alternative Anlagemöglichkeit verwenden oder auf dem Konto belassen möchten, falls der Handel gegen Sie läuft.

Was ist Margin-Überschuss oder -Defizit?

Margin-Überschuss ist der Betrag an Mitteln, der nach der Platzierung eines Margin-Handels übrig bleibt. Dieser Betrag ergibt sich aus dem Betrag, den die Brokerfirma als Margin verlangt, wobei die überschüssige Margin der verbleibende Betrag ist. Wenn also ein Margin-Handel 1.000 $ erfordert und Ihr Konto 1.200 $ hat, beträgt der Margin-Überschuss 200 $.

Wie berechne ich die überschüssige Margin?

Überschüssige Margin ist eine einfache Berechnung, die erfolgt, sobald die Margin-Anforderungen eines Handels erfüllt sind. Sie kann je nach Preis des Wertpapiers schwanken (was die Höhe der erforderlichen Margin beeinflusst). Siehe das obige Beispiel für eine ausführliche Erklärung zur Berechnung der überschüssigen Margin.

Können Sie einen Margin-Kredit zurückzahlen, ohne zu verkaufen?

Sie können, aber die Brokerfirma wird in der Regel alle Ihre Bestände liquidieren, um Ihren Margin-Kredit zu decken, wenn Sie sich in einem Margin Call befinden, da dies der schnellste Weg für sie ist, ihren Prozentsatz zurückzuerhalten.4 Obwohl der Investor zu einem ungünstigen Zeitpunkt zum Verkauf 'gezwungen' wird, kann dies langfristig tatsächlich besser für ihn sein, da es den geschuldeten Betrag senkt, was wiederum die Höhe der aufgelaufenen Zinsen senkt, während er den Margin-Kredit zurückzahlt.

Kann Margin-Handel Sie in Schulden stürzen?

Margin kann Sie absolut in Schulden stürzen und ist einer der Gründe, warum es einen separaten Genehmigungsprozess für diejenigen gibt, die Margin beantragen. Obwohl es letztendlich der Brokerfirma überlassen ist, wie viel Margin sie einem Investor gewähren möchte, sollte der Investor äußerst vorsichtig sein, wenn er Geschäfte unter Verwendung von Margin tätigt.

Typischerweise wird eine Brokerfirma Ihr Konto liquidieren, bevor es negativ wird (und Sie ihnen einen Überschuss des verlorenen Kapitals schulden), aber in einigen Fällen, wie bei massiven Kursschwankungen oder wenn ein Handel stark mit Margin finanziert ist und schief läuft, kann die Brokerfirma nicht schnell genug handeln, um den Verlust zu decken. Es ist wichtig zu beachten, dass eine Brokerfirma hohe Zinssätze für Margin-Kredite verlangt.

Wer zahlt die Anfangsmargin?

Die Regulation T des Federal Reserve Board legt fest, dass der Mindestprozentsatz des Preises eines Wertpapiers, der durch Bargeld oder Sicherheiten gedeckt sein muss, wenn ein Margin-Konto verwendet wird, 50% beträgt. Einzelne Brokerfirmen können Margin-Anforderungen höher als die Anforderungen der Fed festlegen (z. B. 70% oder 80%), aber sie können nicht niedriger sein, z. B. 10%. Die Anfangsmargin wird vom Kontoinhaber (dem Investor) gezahlt, nicht von der Brokerfirma.23