Überverkaufter Aufschwung

Oversold Bounce: Was es bedeutet, wie es funktioniert, Beispiel

Was ist ein überverkaufter Bounce?

Ein überverkaufter Bounce ist eine Kurserholung von Wertpapieren, die auftritt, weil der vorausgegangene Ausverkauf als zu stark wahrgenommen wird. Er kann kurzfristiger Natur sein, da die zugrunde liegenden Fundamentaldaten immer noch auf niedrigere Kurse hindeuten können; allerdings könnte die Geschwindigkeit des Ausverkaufs zunächst zu extrem gewesen sein, was die Erholung auslöst.1

Die entgegengesetzte Kursbewegung eines überverkauften Bounces wäre ein Ausverkauf, der aus überkauften Kursen resultiert.

Wichtige Erkenntnisse

Ein überverkaufter Bounce bezieht sich auf eine Kurserholung eines Wertpapiers nach einem als zu stark empfundenen Ausverkauf.
Während eines überverkauften Bounces steigt der Kurs eines Wertpapiers schnell auf ein Niveau, das seiner Bewertung entspricht.
Der Kurs eines Vermögenswerts kann aufgrund von Herdenverhalten, Verlustaversion, Panik sowie negativen Nachrichten im Zusammenhang mit dem Wertpapier oder dem Markt drastisch fallen.
Ein überverkauftes Wertpapier ist eines, dessen Kurs unter seinem Buchwert oder inneren Wert liegt.
Technische Analyse und Fundamentalanalyse können verwendet werden, um festzustellen, ob ein Wertpapier überverkauft ist oder nicht.

Einen überverkauften Bounce verstehen

Vor einem überverkauften Bounce können die Kurse aufgrund von Verhaltenstendenzen wie Herdenverhalten, Verlustaversion und der Versuchung, in Panik zu verfallen, stärker fallen, als sie es auf der Grundlage technischer und/oder fundamentaler Analysen sollten.1 Eine solche Kursbewegung kann auf jedem Markt auftreten, einschließlich Aktien, Anleihen und Rohstoffe.

Ein überverkaufter Bounce bedeutet, dass die Kurse sich selbst nach oben korrigieren, weil sie unmittelbar vor dem Bounce zu tief gefallen waren. Überverkauft bedeutet, dass der Kurs eines Vermögenswerts oder Marktes auf ein Niveau unter seinen fairen Wert gefallen ist. Negative makroökonomische Daten wie Beschäftigungszahlen oder Bruttoinlandsprodukt (BIP), die die Schätzungen verfehlen, können breite Ausverkäufe auslösen, während unternehmensspezifische Daten wie schlechte Unternehmensgewinne oder negative Prognosen dasselbe für eine einzelne Aktie bewirken können.

Tipp

Ein überverkaufter Bounce tritt auf, wenn Anleger beginnen, immer mehr eines Wertpapiers zu kaufen, das sie als zu niedrig bewertet ansehen, was einen schnellen Anstieg des Kurses dieses Wertpapiers verursacht.

Wie man überverkaufte Bedingungen erkennt

Die Entscheidung, ob Kurse auf ein überverkauftes Niveau gefallen sind, kann auf Fundamentalanalyse oder technischer Analyse basieren. Auf fundamentaler Seite, wenn Kurse unter den Buchwert oder inneren Wert verkauft wurden, gibt es möglicherweise starke Hinweise auf eine Überverkaufssituation, oder wenn der niedrige Kurs ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) impliziert, das plötzlich viel niedriger ist als das seiner Peer-Gruppe. Oft wird eine überverkaufte Bedingung durch Angst motiviert.2

Bei der technischen Analyse kann Überverkauftheit durch Betrachtung technischer Indikatoren beurteilt werden. Kurse, die unter einen gleitenden Durchschnitt fallen, könnten beispielsweise darauf hindeuten, dass der Kurs zu niedrig ist. Oft werden Indikatoren wie Oszillatoren verwendet, um eine potenzielle Untergrenze zu bestimmen, die, wenn sie erreicht wird, auf Überverkauftheit hindeuten würde.3 Der Relative-Stärke-Index (RSI), der Stochastik-Oszillator, der MACD (Moving Average Convergence Divergence) und der Geldflussindex werden von Markttechnikern verwendet, um überverkaufte Bedingungen zu erkennen.4

Wenn genügend Marktteilnehmer zu dem Schluss kommen, dass der Kurs eines Vermögenswerts überverkauft ist, werden sie diesen Markt wahrscheinlich als Käufer betreten, um den Kurs mindestens auf das Gleichgewichtsniveau zu treiben, das er basierend auf technischen Messgrößen oder Bewertungsmodellen haben sollte. Da viele Menschen gleichzeitig zu diesem Schluss kommen und miteinander konkurrieren, um unterbewertete Aktien zu kaufen, neigen die Kurse dazu, recht schnell zu steigen.

Wenn es in einem überverkauften Markt viele Leerverkäufer gibt, kann die folgende Erholung noch ausgeprägter sein, da diese Leerverkäufer in einem Short Squeeze gezwungen sind, ihre Positionen zu decken.5 Überverkauft zu sein ist eine subjektive Messgröße, auch wenn sie objektive Überlegungen beinhaltet. Daher wird nicht jeder „überverkaufte" Vermögenswert eine solche Erholung erfahren.

Beispiel für einen überverkauften Bounce

Die Aktie des Unternehmens ABC wird zu einem Kurs von 100 $ gehandelt. Im letzten Quartalsbericht meldete das Unternehmen einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,45 $. Analysten hatten einen EPS von 1,51 $ geschätzt. Dies, zusammen mit der Nachricht, dass Unternehmen ABC einen Gerichtsvergleich in Höhe von 2 Millionen Dollar zahlen muss, veranlasst Anleger zu einer pessimistischen Haltung gegenüber der Aktie. Infolgedessen beginnen Anleger zu verkaufen. Als andere Anleger den fallenden Aktienkurs sowie die Nachrichten bemerken, beginnen auch sie zu verkaufen. Innerhalb eines Monats fällt der Kurs der Aktie von Unternehmen ABC von 100 $ auf 85 $.

Nach diesem Monat erkennen Anleger, dass die Aktie schnell gefallen ist, insbesondere im Vergleich zu ihrem Buchwert, und glauben, sie sei unterbewertet oder überverkauft. Dies, zusammen mit der Tatsache, dass das Unternehmen Barmittel in Höhe von 20 Millionen Dollar hat, was den Gerichtsvergleich von 2 Millionen Dollar zu einem kleinen Problem macht, führt dazu, dass Anleger die Aktie wieder kaufen, da die langfristigen Aussichten des Unternehmens weiterhin stark sind. Anleger beginnen schnell, die Aktie wieder zu kaufen, der Kurs steigt, andere Anleger springen auf den Zug auf, und die Aktie erfährt einen überverkauften Bounce.2

Wichtig

Investopedia bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen und -beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, Risikotoleranz oder finanziellen Umstände eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des Kapitals. Anleger sollten in Erwägung ziehen, einen Finanzexperten zu beauftragen, um eine geeignete Altersvorsorge-, Steuer- und Anlagestrategie zu entwickeln.

Real Money. "Don't Confuse an Oversold Bounce With a Market Bottom." Abgerufen am 27. August 2021..

Bulls on Wall Street. "The Anatomy of an Oversold Bounce Trade: Exploiting Fear in the Market." Abgerufen am 27. August 2021.

TD Ameritrade. "Overbought or Oversold? Stochastic Oscillators Can Help." Abgerufen am 29. August 2021.

The Economic Times. "How to read the trend-spotting indicators such as MACD, RSI." Abgerufen am 27. August 2021.

MarketWatch. "How to use a ‘short squeeze’ to your advantage in the stock market." Abgerufen am 27. August 2021.

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