Anfänglicher Zinssatz

Wichtige Erkenntnisse

• Der anfängliche Zinssatz ist der Startzinssatz für hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMs).
• Lockzinsen sind in der Regel niedriger als Festzinsdarlehen für einen anfänglichen Zeitraum von bis zu 10 Jahren.
• Nach der Einführungsphase können Kreditgeber die Zinssätze auf der Grundlage vordefinierter Obergrenzen und Marktbedingungen anpassen.
• Kreditnehmer könnten sich für ARMs entscheiden, um niedrigere anfängliche Zahlungen zu erhalten oder wenn sie planen, die Immobilie vor der Zinsänderung zu refinanzieren oder zu verkaufen.
• Hypothekenzinsen sind oft an Benchmarks wie den Prime Rate gebunden, was die Gesamtkosten des Darlehens beeinflusst.

Was ist der anfängliche Zinssatz?

Der anfängliche Zinssatz ist der Einführungszinssatz für ein Darlehen mit variablem Zinssatz (ARM). Er ist in der Regel niedriger als die Zinssätze für traditionelle Festzinsdarlehen und wird auf der Grundlage von Referenzzinssätzen festgelegt. Kreditnehmer mögen den anfänglichen Zinssatz aus verschiedenen Gründen, wie etwa die niedrigeren Zinszahlungen oder weil sie planen, die Immobilie vor der Zinsanpassung zu verkaufen. Anfängliche Zinssätze werden auch als Lockzinsen oder Startzinssätze bezeichnet.

Wie anfängliche Zinssätze hypotheken mit variablem Zinssatz beeinflussen

Der anfängliche Zinssatz bezieht sich auf den Eröffnungszinssatz eines Darlehens mit variablem Zinssatz (ARM). ARMs werden mit einer breiten Palette von Laufzeiten angeboten. In der Regel liegt der anfängliche Zinssatz unter den vorherrschenden Marktzinssätzen und bleibt für einen Zeitraum von sechs Monaten bis zu zehn Jahren konstant. Am Ende der Einführungsphase hat der Kreditgeber das Recht, den Zinssatz anzupassen.

Die erste Anpassung ist durch eine anfängliche Zinsobergrenze begrenzt, und alle nachfolgenden Anpassungen unterliegen periodischen Zinsobergrenzen. Eine lebenslange Zinsobergrenze setzt eine Obergrenze für den Zinssatz über die gesamte Laufzeit des Darlehens. Der Mindestzinssatz des Darlehens wird durch eine Zinsuntergrenze bestimmt.

Der anfängliche Zinssatz ist in der Regel niedriger als die Zinssätze für traditionelle Festzinsdarlehen und wird manchmal als Lockzins oder Startzinssatz bezeichnet. Dies ist für verschiedene Kreditnehmer attraktiv.

Erstens für diejenigen, die während der Einführungsphase niedrigere Zinszahlungen leisten möchten. Zweitens planen viele Kreditnehmer, die Immobilie zu refinanzieren oder zu verkaufen, bevor der ARM anpassbar wird. Schließlich gibt es Kreditnehmer, die bereit sind, darauf zu spekulieren, dass die Zinssätze während der anfänglichen Phase sinken werden. In diesem letzten Szenario hat der Kreditgeber immer noch das Recht, den Zinssatz nach oben zu bewegen, kann aber darauf verzichten, um das Darlehen zu behalten, indem er dem Kreditnehmer weniger Anreiz zur Refinanzierung bietet.

Wichtige Faktoren bei der Betrachtung anfänglicher Zinssätze

Kreditgeber legen Hypothekenzinsen auf der Grundlage eines oder einer Handvoll verfügbarer externer Referenzzinssätze fest. Einer dieser Indizes ist der einjährige London Interbank Offered Rate (LIBOR). Dieser Zinssatz ist eine Zusammenfassung von Zinssätzen aus internationalen Märkten und wird täglich veröffentlicht.1 Einige Kreditgeber verwenden hingegen den Prime Rate, wie er vom Wall Street Journal veröffentlicht wird.

Kreditgeber müssen ihre Wahl des Index zu Beginn des Darlehens offenlegen und einen Aufschlag, in der Regel im Bereich von 1–3 %, hinzufügen, um dem Kreditnehmer den Zinssatz des Darlehens mitzuteilen.2 Der Marktzins zuzüglich des Aufschlags des Kreditgebers wird als vollständig indexierter Zinssatz bezeichnet.

Wichtig

Die britische Financial Conduct Authority hat Pläne zur Abschaffung des Libor-Systems angekündigt. Bis zum 31. Dezember 2021 werden die 1-Wochen- und 2-Monats-US-Dollar-Festlegungen auslaufen. Bis zum 30. Juni 2023 werden alle US-Dollar-Festlegungen auslaufen.3

Bei der Festlegung des anfänglichen Zinssatzes eines anpassbaren Darlehens ziehen Kreditgeber einen Prozentsatz vom Index ab, um Kreditnehmer aus einer der oben genannten Klassen anzuziehen. Im Allgemeinen hat ein Darlehen mit einer kürzeren Einführungsphase einen niedrigeren und attraktiveren anfänglichen Zinssatz, da der Kreditgeber die verlorenen Zinsen aus diesem niedrigeren Zinssatz früher zurückgewinnen kann, als es nach einer längeren anfänglichen Phase möglich wäre.

Beispiele aus der Praxis für Bedingungen anfänglicher Zinssätze

Die Bedingungen für einen anfänglichen Zinssatz variieren je nach Laufzeit eines Darlehens. Zum Beispiel hat ein einjähriges ARM einen anfänglichen Zinssatz für nur ein Jahr, während ein 5/1-ARM einen anfänglichen Zinssatz für fünf Jahre hat.