Ausführungsmakler

Wichtige Erkenntnisse

• Ein ausführender Broker bearbeitet Kauf- oder Verkaufsaufträge von Kunden, hauptsächlich für Hedgefonds.
• Ausführende Broker sind Teil von Prime-Brokerage-Dienstleistungen für Händler mit hohem Handelsvolumen.
• Sie verdienen Provisionen an Geld-Brief-Spannen und leiten Transaktionen an Clearing-Broker zur endgültigen Abwicklung weiter.
• Der Unterschied zwischen ausführenden und Clearing-Brokern umfasst die Auftragsprüfung und die endgültige Abwicklung des Handels.
• Die Ausführung beinhaltet das Senden von Aufträgen an Börsen, während Clearing-Broker die Erfüllung der Kriterien sicherstellen und die Geschäfte abschließen.1
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Was ist ein ausführender Broker?

Ausführende Broker prüfen, ob der Auftrag eines Kunden für ihre Plattform akzeptabel ist, und führen ihn gegebenenfalls aus, indem sie ihn zur Abwicklung an einen Clearing-Broker (Clearingstelle) weiterleiten. Von ihnen wird erwartet, dass sie die bestmögliche Ausführung für den Kunden suchen, während ihre Vergütung aus leistungsorientierten Vereinbarungen und in einigen Fällen aus ökonomischen Vorteilen im Zusammenhang mit der Geld-Brief-Spanne stammen kann.

Wie ausführende Broker große Transaktionen unterstützen

Privatanleger handeln in der Regel online oder über einen Finanzberater, der ihre Aufträge an einen Broker sendet. Da Konten so eingerichtet sind, dass sie Anleger schützen, werden Aufträge zunächst auf ihre Eignung geprüft. Wenn beispielsweise das Ziel eines Kunden der Kapitalerhalt ist, würde ein Auftrag zum Kauf einer spekulativen Biotechnologie-Aktie auf Marge höchstwahrscheinlich abgelehnt. Wenn ein Auftrag angenommen wird, wird er vom ausführenden Broker bearbeitet, der die Pflicht zur 'bestmöglichen Ausführung' hat.

Ausführende Broker werden oft mit Hedgefonds oder institutionellen Kunden in Verbindung gebracht, die Handelsausführungsdienste für große Transaktionen benötigen. Diese Broker sind in der Regel einem Prime-Brokerage-Service unterstellt, der einen One-Stop-Shop-Service für große aktive Händler bietet.

Der ausführende Broker innerhalb des Prime Brokerage wird die Wertpapiere für eine Kauftransaktion lokalisieren oder einen Käufer für eine Verkaufstransaktion finden. Dieser Vermittlungsdienst ist wesentlich, da eine Transaktion dieser Größenordnung schnell und zu geringen Kosten für den Kunden durchgeführt werden muss. Der ausführende Broker verdient eine Provision an der Geld-Brief-Spanne und leitet die Ausführung an die Abwicklungs- und Clearing-Gruppe des Prime Brokerage weiter.

Kurzer Fakt

Die Beziehung zwischen einem ausführenden Broker und einem Clearing-Broker ist eine der wichtigsten Beziehungen, die ein Brokerage pflegen kann.

Wie ausführende Broker Aktienaufträge bearbeiten

Je nach Aktienart hat ein ausführender Broker mehrere Optionen. Wenn die Aktie an einer Börse (z. B. der NYSE) gehandelt wird, kann er den Auftrag direkt an diese Börse, an eine andere Börse oder an einen dritten Market Maker senden. Wenn die Aktie in einem außerbörslichen Markt (OTC) wie Nasdaq gehandelt wird, könnte der Broker den Auftrag an diesen Market Maker senden.

Limit-Aufträge können an ein elektronisches Kommunikationsnetzwerk (ECN) weitergeleitet werden, das darauf ausgelegt ist, Kauf- und Verkaufsaufträge zu bestimmten Preisen zusammenzuführen. Schließlich kann der Broker versuchen, den Auftrag aus seinem eigenen Bestand zu erfüllen, indem er eine Aktie verkauft, die die Broker-Firma besitzt, oder eine Aktie in seine Bücher aufnimmt, die ein Kunde verkaufen möchte. Letztendlich liegt es am ausführenden Broker, die beste Entscheidung zu treffen.

Unterschiede zwischen ausführenden und Clearing-Brokern

Angenommen, Sie möchten einen Auftrag zum Kauf von 100 Aktien von Apple platzieren. Sie geben einen Marktauftrag für 100 Aktien ein, der ausgeführt werden soll, und klicken auf Senden. Da das Wertpapier (Apple) sehr liquide ist, sollte Ihr Auftrag fast sofort ausgeführt werden. Vorausgesetzt, die Mittel sind auf Ihrem Konto, um den Auftrag ausführen zu können, sollten Sie die Aktien innerhalb von Sekunden in Ihrem Konto sehen.

Der Unterschied zwischen ausführenden Brokern und Clearing-Brokern ist etwas, über das die meisten Anleger nie nachdenken. In dem Beispiel geht der Auftrag zum Kauf von 100 Aktien an den ausführenden Broker. Sie prüfen den Auftrag auf Gültigkeit, entweder persönlich oder elektronisch, und senden den Auftrag dann an die Börse.

Der Clearing-Broker erhält dann den Auftrag und stellt sicher, dass er die Kriterien für den Handel erfüllt. Wenn dies der Fall ist, erfolgt die endgültige Übertragung: Das Geld wird vom Konto abgebucht und die 100 Aktien von Apple werden geliefert. Der ausführende Broker fungiert als Mittelsmann zwischen dem Anleger und dem Clearing-Broker, und der Clearing-Broker fungiert als Mittelsmann zwischen dem ausführenden Broker und der Börse.

Bei den meisten Transaktionen erfolgen diese Übertragungen elektronisch und ohne persönliche Prüfung. Es gibt jedoch einige Fälle, die eine menschliche Note erfordern. Ein ähnliches Beispiel wäre, anstatt dass ein Anleger 100 Apple-Aktien kauft, ein Hedgefonds, der 100.000 Aktien verkauft. Der Auftrag müsste sowohl von einem ausführenden Broker, der sicherstellt, dass er rechtmäßig und durchführbar ist, als auch vom Clearing-Broker geprüft werden, um sicherzustellen, dass die Mittel verfügbar sind und die Aktien zum Kauf und Verkauf vorhanden sind.

Was ist ein Clearing-Broker und ein ausführender Broker?

Ein Clearing-Broker arbeitet für eine Börse und ist derjenige, der den Handel tatsächlich durchführt. Der ausführende Broker platziert den Handel, aber er muss noch von einem Clearing-Broker ausgeführt werden, bevor er an den ausführenden Broker und seinen Kunden zurückgegeben wird.

Wie führt ein Broker einen Handel aus?

Ein Broker führt einen Handel aus, indem er einen Erfüllungsauftrag für einen bestimmten Handel platziert. Dieser Auftrag wird dann elektronisch an eine Clearingstelle, auch Clearing-Broker genannt, gesendet, die sicherstellt, dass der Handel legal und möglich ist, und dann den Handel an der entsprechenden Börse durchführt.

Was ist der Unterschied zwischen Clearing und Ausführung?

Clearing und Ausführung sind Begriffe, die oft synonym verwendet werden, aber rechtlich leicht unterschiedliche Bedeutungen haben. Wenn über Geschäfte gesprochen wird, bedeutet Clearing, den tatsächlichen Handel an der Börse zu platzieren. Dies kann nur von einem Clearing-Broker durchgeführt werden, der für die Börse arbeitet, nicht von einem ausführenden Broker, der für ein Brokerage arbeitet. Ausführung ist, wenn der Handel abgeschlossen wird, indem er durch die Börse 'gecleart' wird.

Was bedeutet es, einen Handel auszuführen?

Einen Handel auszuführen ist dasselbe wie einen Handel zu platzieren. Sie senden den Auftrag an die Börse, die ihn dann verarbeitet und entweder den platzierten Auftrag an den Anleger überträgt oder als ungültig zurückgibt.

Wie viel verdienen Execution Trader?

Laut ZipRecruiter.com beträgt das durchschnittliche Gehalt für einen Execution Trader $96,774.2 Dies kann stark variieren, wenn Sie beispielsweise für einen riesigen Hedgefonds arbeiten und für Geschäfte im Wert von Milliarden von Dollar verantwortlich sind, im Vergleich zu einer Arbeit für eine kleine Pensionskasse und nicht viele Geschäfte pro Tag abwickeln.