Börsencrash

Was ist ein Börsencrash?

Ein Börsencrash ist ein schneller und oft unerwarteter Rückgang der Aktienkurse aufgrund von großen Ereignissen, Wirtschaftskrisen oder dem Platzen spekulativer Blasen. Öffentliche Panik trägt zu weiteren Kursverlusten bei, was zu erheblichen wirtschaftlichen Auswirkungen führt.

Berühmte Börsencrashs sind die Große Depression von 1929, der Schwarze Montag 1987, das Platzen der Dotcom-Blase 2001, die Finanzkrise 2008 und die COVID-19-Pandemie 2020.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Börsencrash ist durch einen schnellen, unerwarteten Rückgang der Aktienkurse gekennzeichnet und kann zu einem langanhaltenden Bärenmarkt oder einer Wirtschaftskrise führen.
• Angst und Herdenverhalten unter Anlegern verschlimmern Börsencrashs oft durch Panikverkäufe.
• Maßnahmen wie Handelsunterbrechungen und Handelsbeschränkungen sind vorhanden, um schwere Marktrückgänge zu verhindern und den Aktienhandel zu stabilisieren.
• Historische Börsencrashs, wie die von 1929, 1987 und 2008, hatten erhebliche wirtschaftliche Auswirkungen.
• Große Finanzinstitute können eingreifen, um Märkte zu stabilisieren, indem sie in Zeiten der Panik erhebliche Mengen an Aktien kaufen.

Eingehende Analyse von Börsencrashs

Börsencrashs sind typischerweise abrupte zweistellige prozentuale Rückgänge eines Aktienindex innerhalb weniger Tage. Börsencrashs haben oft erhebliche Auswirkungen auf die Wirtschaft. Der Verkauf von Aktien während eines plötzlichen Rückgangs und der Kauf zu vieler Aktien auf Margin sind häufige Wege, wie Anleger während Crashs Geld verlieren.

Bekannte US-Börsencrashs sind der Börsencrash von 1929, der aus wirtschaftlichem Abschwung und Panikverkäufen resultierte und die Große Depression auslöste, sowie der Schwarze Montag (1987), der ebenfalls weitgehend durch Anlegerpanik verursacht wurde.

Ein weiterer großer Crash ereignete sich 2008 auf dem Immobilienmarkt und führte zu dem, was wir heute als die Große Rezession bezeichnen. Hochfrequenzhandel wurde als Ursache des Flash-Crashs im Mai 2010 ermittelt, der Billionen Dollar von den Aktienkursen löschte.

Im März 2020 fielen die Aktienmärkte weltweit in den Bärenmarktbereich, aufgrund des Auftretens einer Pandemie des COVID-19-Coronavirus.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2021

Strategien zur Verhinderung von Börsencrashs

Wie Handelsunterbrechungen Börsencrashs abmildern

Seit den Crashs von 1929 und 1987 wurden Sicherheitsvorkehrungen getroffen, um Crashs durch panische Aktionäre, die ihre Vermögenswerte verkaufen, zu verhindern. Zu diesen Sicherheitsvorkehrungen gehören Handelsbeschränkungen oder Handelsunterbrechungen, die für einen bestimmten Zeitraum nach einem starken Rückgang der Aktienkurse jegliche Handelsaktivität unterbinden, in der Hoffnung, den Markt zu stabilisieren und einen weiteren Rückgang zu verhindern.

Beispielsweise hat die New York Stock Exchange (NYSE) eine Reihe von Schwellenwerten eingerichtet, um sich gegen Crashs zu schützen. Sie sehen Handelsaussetzungen in allen Aktien- und Optionsmärkten während eines schweren Marktrückgangs vor, gemessen an einem eintägigen Rückgang des S&P 500 Index. Laut der NYSE:1

Eine marktweite Handelsaussetzung kann ausgelöst werden, wenn der S&P 500 Index im Vergleich zum Schlusskurs des vorherigen Tages fällt.

Die Auslöser wurden von den Märkten auf drei Handelsunterbrechungsschwellen festgelegt: 7 % (Stufe 1), 13 % (Stufe 2) und 20 % (Stufe 3).

Ein Marktrückgang, der eine Handelsunterbrechung der Stufe 1 oder 2 nach 9:30 Uhr ET und vor 15:25 Uhr ET auslöst, unterbricht den marktweiten Handel für 15 Minuten, während ein ähnlicher Marktrückgang um oder nach 15:25 Uhr ET den marktweiten Handel nicht unterbricht.

Ein Marktrückgang, der zu jeder Zeit während des Handelstages eine Handelsunterbrechung der Stufe 3 auslöst, unterbricht den marktweiten Handel für den Rest des Handelstages.

Wichtig

Börsencrashs können Anlagewerte vernichten und diejenigen erheblich schädigen, die für den Ruhestand auf Renditen angewiesen sind. Während Aktienkursverluste schnell oder langsam eintreten können, führen Crashs oft zu einer Rezession oder Depression.

Die Rolle von Plunge Protection Teams bei der Marktstabilität

Märkte können auch stabilisiert werden, indem große Unternehmen massive Mengen an Aktien kaufen, wodurch sie im Wesentlichen ein Beispiel für einzelne Händler setzen und Panikverkäufe eindämmen. Ein berühmtes Beispiel ist die Panik von 1907, als ein 50-prozentiger Rückgang der Aktien in New York eine Finanzpanik auslöste, die das Finanzsystem zu Fall zu bringen drohte. J. P. Morgan, der berühmte Finanzier und Investor, überzeugte New Yorker Banker, einzugreifen und ihr persönliches und institutionelles Kapital zur Stützung der Märkte einzusetzen.2 Diese Methoden sind jedoch nicht immer wirksam und nicht bewiesen.