Börsengehandelter Rohstoff ETC

Was ist ein Exchange-Traded Commodity (ETC)?

Ein Exchange-Traded Commodity (ETC) ist ein Schuldtitel, der es Anlegern ermöglicht, Zugang zu Rohstoffen wie Metallen, Energie oder Vieh zu erhalten, ohne direkten Zugang zu Spot- oder Derivatemärkten zu haben.

Durch Rohstoffe als Sicherheit gedeckt, können ETCs einen einzelnen Rohstoff oder einen Korb davon abbilden und bieten Diversifikation und eine Alternative zum Handel am Terminmarkt. Im Gegensatz zu ETFs, die Vermögenswerte direkt halten, bieten ETCs indirektes Engagement durch strukturierte Schuldverschreibungen.

Wichtige Erkenntnisse

• Exchange-Traded Commodities (ETCs) ermöglichen es Anlegern, auf Rohstoffmärkte wie Metalle, Energie und Vieh zuzugreifen, ohne direkten Zugang zu Spot- oder Derivatemärkten zu haben.
• ETCs können einen einzelnen Rohstoff oder einen Korb von Rohstoffen abbilden und bieten Diversifikationsmöglichkeiten für Anleger.
• ETCs sind Schuldtitel, bei denen die zugrunde liegenden Rohstoffe als Sicherheit dienen und deren Preise von den Preisen der zugrunde liegenden Rohstoffe abhängen.
• Im Gegensatz zu Rohstoff-ETFs investieren ETCs nicht direkt in physische Rohstoffe oder halten sie, sondern sind durch diese besichert.
• Gehebelte und inverse ETCs bieten ein verstärktes oder inverses Engagement in Rohstoffe, sind aber aufgrund der Volatilität mit höheren Risiken verbunden.

Wie man in Exchange-Traded Commodities (ETCs) investiert

ETCs helfen Anlegern, in den Markt für Vieh, Edel- oder Industriemetalle, Erdgas und andere Rohstoffe einzusteigen, die für einzelne Anleger oft schwer zugänglich sind. Ein Rohstoffkorb-ETC bildet mehrere Metalle oder eine Gruppe von Agrarrohstoffen wie Weizen, Sojabohnen und Mais ab.

Die Wertentwicklung eines ETC kann auf dem Spotpreis des Rohstoffs, dem Preis für sofortige Lieferung, oder auf dem Futures-Preis, einem Derivatekontrakt für die Lieferung zu einem späteren Zeitpunkt, basieren. ETCs versuchen, die tägliche Wertentwicklung des zugrunde liegenden Rohstoffs abzubilden.

ETCs erheben eine Verwaltungsgebühr oder eine Kostenquote, die das Unternehmen für die Verwaltung des ETC entschädigt. Jeder ETC hat einen Nettoinventarwert (NAV), der als fairer Wert jeder Aktie auf Basis des Werts der dem ETC zugrunde liegenden Bestände angesehen wird. Da die Aktien des ETC an einer Börse gehandelt werden, kann ihr Marktwert über oder unter dem NAV-Wert schwanken.

Tipp

Anleger können einzelne Rohstoff-ETCs wie Gold kaufen oder in indexnachbildende ETCs investieren, die verschiedene Rohstoffe in einem Sektor wie Energie enthalten.1

Erkundung der verschiedenen Arten von Exchange-Traded Commodities (ETCs)

ETCs ermöglichen es Anlegern, sich auf einen einzelnen Rohstoff zu konzentrieren. ETC-Aktien werden an Börsen notiert und gehandelt, wobei die Preise auf Preisänderungen der zugrunde liegenden Rohstoffe des ETC schwanken. ETCs sind als Schuldverschreibungen strukturiert, die von einer Bank für den Emittenten des ETC übernommen werden, aber durch die von ihnen abgebildeten Rohstoffe als Sicherheit gedeckt sind.

Der ETC kauft oder verkauft den Rohstoff oder den Futures-Kontrakt nicht direkt. Diese Schuldverschreibung ist durch physische Rohstoffe besichert, die mit dem Geld aus Zuflüssen in den ETC gekauft werden. Inverse ETCs sind komplexere Instrumente, die steigen, wenn ein Rohstoff fällt, oder umgekehrt.

Gehebelte ETCs hingegen sind so strukturiert, dass Rohstoffbewegungen mit einem bestimmten Faktor, wie zwei oder drei, multipliziert werden, was zu einer zwei- oder dreifachen Volatilität des zugrunde liegenden Rohstoffs führt. Der Einsatz von Hebelwirkung erhöht das Potenzial für Gewinne, aber auch für Verluste.

Wo wird ein Exchange-Traded Commodity (ETC) gehandelt?

ETC-Aktien werden an Börsen notiert und gehandelt, wobei die Preise auf Preisänderungen der zugrunde liegenden Rohstoffe des ETC schwanken.

Was ist der Unterschied zwischen einem ETC und einem Rohstoff-ETF?

ETCs sollten nicht mit Rohstoff-ETFs verwechselt werden, die direkt in physische Rohstoffe wie Agrarprodukte, natürliche Ressourcen und Edelmetalle investieren und diese halten. Der ETC kauft oder verkauft den Rohstoff oder den Futures-Kontrakt nicht direkt. Diese Schuldverschreibung ist durch physische Rohstoffe besichert, die mit dem Geld aus Zuflüssen in den ETC gekauft werden.

Wie schneiden ETCs im Vergleich zu Exchange-Traded Notes (ETN) ab?

Die Verwendung von Vermögenswerten als Sicherheit verringert das Risiko, wenn der Underwriter der Schuldverschreibung ausfällt. Dies ähnelt einer Exchange-Traded Note (ETN), mit dem Unterschied, dass der ETC durch Bestände an physischen Rohstoffen besichert ist, während ein ETN dies nicht ist.