bargeldlose Ausübung

Was ist eine bargeldlose Ausübung?

Eine bargeldlose Ausübung, auch bekannt als "Same-Day-Verkauf", ist eine Transaktion, bei der ein Mitarbeiter seine Aktienoptionen ausübt, indem er einen kurzfristigen Kredit von einem Maklerunternehmen nutzt. Die Erlöse aus der Ausübung der Aktienoptionen werden dann zur Rückzahlung des Kredits verwendet. Dies ermöglicht es Mitarbeitern ohne Vorabfinanzierung, von ihren Aktienoptionen zu profitieren.

Diese Methode ähnelt dem Kauf von Aktien auf Margin.

Wichtige Erkenntnisse

• Eine bargeldlose Ausübung ermöglicht es Mitarbeitern, einen kurzfristigen Kredit von einem Makler zu nutzen, um ihre Aktienoptionen auszuüben.
• Diese Methode erlaubt es Mitarbeitern, von ihren Aktienoptionen zu profitieren, ohne dass sie eigene Mittel vorweisen müssen.
• Hauptsächlich in börsennotierten Unternehmen aufgrund ihrer größeren Liquidität eingesetzt, erleichtern bargeldlose Ausübungen Aktienoptionstransaktionen.
• Bargeldlose Ausübungen können eine günstige steuerliche Behandlung bieten, wenn die Haltedauern für die Aktien eingehalten werden.

Wie bargeldlose Ausübungsgeschäfte funktionieren

Makler ermöglichen bargeldlose Ausübungen, indem sie Mitarbeitern das Geld leihen, um ihre Optionen auszuüben. Die Erlöse aus der Ausübung der Optionen werden dann zur Rückzahlung des Maklers verwendet.

Diese Methode ist bei Mitarbeitern in Mitarbeiteraktienoptionsplänen (ESOPs) beliebt. Börsennotierte Unternehmen verwenden diese Methode oft, da sie über mehr Liquidität verfügen.

Private Unternehmen können normalerweise keine bargeldlose Ausübung anbieten, da ihnen die Liquidität fehlt. Sie könnten ähnliche Ergebnisse erzielen, indem sie Schuldscheine ausgeben, die wie Maklerdarlehen bei bargeldlosen Ausübungen funktionieren.

Beispiel einer bargeldlosen Ausübung

Emma arbeitet für die XYZ Corporation und hat im Laufe der Jahre eine beträchtliche Anzahl von Aktienoptionen angesammelt. Wenn sie alle ihre Optionen ausüben würde, könnte sie 5.000 Aktien der XYZ-Aktie zu einem Preis von $20 pro Aktie kaufen. Da der Marktpreis derzeit $25 pro Aktie beträgt, könnte Emma theoretisch einen Gewinn von $25.000 erzielen, indem sie die Aktien für $100.000 kauft und sie sofort zum aktuellen Marktpreis für $125.000 verkauft.

Leider kann Emma diese Situation nicht nutzen, da sie derzeit nicht über $100.000 verfügt, um die anfänglichen 5.000 Aktien zu kaufen. Darüber hinaus fallen Steuern und Maklergebühren an, die die anfänglichen Kosten für die Ausübung der Optionen erhöhen würden, obwohl dies letztendlich zu einem Gewinn führen würde.

Um dieses Problem zu lösen, bietet ihr Arbeitgeber einen bargeldlosen Ausübungsplan an. Im Rahmen dieses Plans erhält Emma von einem Maklerunternehmen einen kurzfristigen Kredit über $100.000. Mit diesem Kredit übt sie ihre Optionen aus und kauft Aktien im Wert von 5,000. Dann verkauft sie die Aktien sofort zum Marktpreis und erhält $125.000. Mit diesem Bargeld zahlt Emma den Kredit von $100.000 an den Makler zurück, sowie alle Transaktions- und Steuerkosten, die mit der Transaktion verbunden sind.

Die Ausübungserlöse könnten eine günstige steuerliche Behandlung erhalten, wenn der Mitarbeiter die Aktien ein Jahr nach der Ausübung und zwei Jahre ab dem Gewährungsdatum hält. Wenn diese Anforderungen nicht erfüllt werden, würden die Erlöse dann als ordentliches Einkommen behandelt.1

In der Realität würde diese Transaktion vom Makler im Namen von Emma abgewickelt. Aus Emmas Sicht würde das Geld aus dem Verkauf der Optionen erst auf ihrem Konto eingehen, nachdem der Kredit vom Makler und die damit verbundenen Gebühren zurückgezahlt wurden.

Investopedia bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen und -beratung an. Die Leser sollten einen qualifizierten Steuerberater konsultieren, um die steuerlichen Folgen und Kosten im Zusammenhang mit der Ausübung einer bestimmten Aktienoption zu ermitteln.

Charles Schwab. "Aktienoptionen."

Charles Schwab. "Aktienoptionen."

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