Buchwert-Marktwert-Verhältnis

Was ist das Buchwert-Marktwert-Verhältnis?

Das Buchwert-Marktwert-Verhältnis ist ein Indikator, der den Buchwert eines Unternehmens mit seinem Marktwert vergleicht.

Der Buchwert eines Unternehmens wird anhand der aktuellsten Finanzberichte berechnet, indem die gesamten Verbindlichkeiten von den gesamten Vermögenswerten abgezogen werden. Daraus ergibt sich das Eigenkapital. Der Marktwert eines Unternehmens wird ermittelt, indem der aktuelle Marktpreis seiner Aktien mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert wird, was zur Marktkapitalisierung führt.

Wichtige Erkenntnisse

• Das Buchwert-Marktwert-Verhältnis hilft Anlegern, den aktuellen Wert eines Unternehmens zu schätzen, indem es den Buchwert des Unternehmens mit seinem Marktwert vergleicht.
• Ein hohes Buchwert-Marktwert-Verhältnis könnte bedeuten, dass der Markt das Eigenkapital des Unternehmens niedriger bewertet als seinen Buchwert.
• Viele Anleger kennen das Kurs-Buchwert-Verhältnis, das einfach das Gegenteil der Formel des Buchwert-Marktwert-Verhältnisses ist.
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Das Buchwert-Marktwert-Verhältnis verstehen

Das Buchwert-Marktwert-Verhältnis vergleicht den Buchwert eines Unternehmens mit seinem Marktwert. Der Buchwert ist der Wert der Vermögenswerte abzüglich des Werts der Verbindlichkeiten oder das Eigenkapital.

Der Marktwert eines Unternehmens ist der Marktpreis einer seiner Aktien multipliziert mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien.

Die Formel für das Buchwert-Marktwert-Verhältnis lautet wie folgt:

Book-to-Market=Common Shareholders’ EquityMarket Cap\text{Book-to-Market}=\frac{\text{Common Shareholders' Equity}}{\text{Market Cap}}Book-to-Market=Market CapCommon Shareholders’ Equity​

Das Buchwert-Marktwert-Verhältnis ist ein wertvoller Indikator für Anleger, die den Wert eines Unternehmens bewerten möchten.

Was sagt Ihnen das Buchwert-Marktwert-Verhältnis?

Wenn der Marktwert eines Unternehmens höher als sein Buchwert pro Aktie gehandelt wird, gilt es als überbewertet. Wenn der Buchwert höher als der Marktwert ist, betrachten Analysten das Unternehmen als unterbewertet. Das Buchwert-Marktwert-Verhältnis wird verwendet, um den Nettoinventarwert oder Buchwert eines Unternehmens mit seinem aktuellen oder Marktwert zu vergleichen.

Der Buchwert eines Unternehmens ist sein Wert, der aus der aktuellsten Bilanz des Unternehmens berechnet wird. Der Buchwert kann berechnet werden, indem die gesamten Verbindlichkeiten, Vorzugsaktien und immateriellen Vermögenswerte von den gesamten Vermögenswerten eines Unternehmens abgezogen werden. Im Wesentlichen stellt der Buchwert dar, wie viele Vermögenswerte ein Unternehmen noch hätte, wenn es heute seinen Betrieb einstellen würde. Einige Analysten verwenden die Summe des Eigenkapitals in der Bilanz als Buchwert.

Der Marktwert eines börsennotierten Unternehmens wird durch die Berechnung seiner Marktkapitalisierung ermittelt, die einfach die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert mit dem aktuellen Aktienkurs ist. Der Marktwert ist der Preis, den Anleger bereit sind, für den Kauf oder Verkauf der Aktie auf dem Sekundärmarkt zu zahlen. Da er durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt wird, repräsentiert er nicht immer den tatsächlichen Wert eines Unternehmens.

Wie man das Buchwert-Marktwert-Verhältnis verwendet

Anleger und Analysten verwenden dieses Vergleichsverhältnis, um zwischen dem wahren Wert eines börsennotierten Unternehmens und der Spekulation der Anleger zu unterscheiden.

Einfach ausgedrückt: Wenn das Verhältnis über 1,0 liegt, ist die Aktie unterbewertet. Wenn es unter 1,0 liegt, gilt die Aktie als überbewertet. Ein Verhältnis über 1 zeigt an, dass der Aktienkurs eines Unternehmens niedriger ist als der Wert seines Eigenkapitals. Ein hohes Verhältnis wird von einigen Value-Managern bevorzugt, die es so interpretieren, dass das Unternehmen eine Value-Aktie ist – das heißt, es wird im Vergleich zu seinem Buchwert mit einem Abschlag am Markt gehandelt.

Ein Buchwert-Marktwert-Verhältnis unter 1,0 bedeutet, dass Anleger bereit sind, mehr für ein Unternehmen zu zahlen, als seine Nettovermögenswerte wert sind. Dies könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen gesunde zukünftige Gewinnprognosen hat und Anleger bereit sind, einen Aufschlag für diese Möglichkeit zu zahlen. Technologieunternehmen und andere Unternehmen in Branchen, die nicht viele physische Vermögenswerte besitzen, haben tendenziell ein niedriges Buchwert-Marktwert-Verhältnis.

Buchwert-Marktwert-Verhältnis vs. Marktwert-Buchwert-Verhältnis

Das Marktwert-Buchwert-Verhältnis, auch Kurs-Buchwert-Verhältnis genannt, ist das Gegenteil des Buchwert-Marktwert-Verhältnisses. Wie das Buchwert-Marktwert-Verhältnis wird es verwendet, um zu bewerten, ob eine Aktie eines Unternehmens überbewertet oder unterbewertet ist, indem der Marktpreis aller ausstehenden Aktien mit dem Eigenkapital verglichen wird.

Ein Marktwert-Buchwert-Verhältnis über 1,0 bedeutet, dass die Aktie des Unternehmens überbewertet ist. Ein Verhältnis unter 1,0 deutet darauf hin, dass sie möglicherweise unterbewertet ist (es ist das Gegenteil des Buchwert-Marktwert-Verhältnisses). Analysten können jedes Verhältnis verwenden, um einen Vergleich zwischen Buchwert und Marktwert eines Unternehmens anzustellen.

Wie berechne ich das Buchwert-Marktwert-Verhältnis?

Teilen Sie den Buchwert eines Unternehmens durch seinen Marktwert. Der Quotient ist das Buchwert-Marktwert-Verhältnis.

Wie wird das Buchwert-Marktwert-Verhältnis verwendet?

Das Buchwert-Marktwert-Verhältnis vergleicht den Nettoinventarwert oder Buchwert eines Unternehmens mit seinem aktuellen oder Marktwert. Wenn der Marktwert pro Aktie des Unternehmens höher ist als sein Buchwert pro Aktie, gilt es als überbewertet. Wenn der Buchwert höher als der Marktwert ist, gilt das Unternehmen als unterbewertet.

Für wen ist das Buchwert-Marktwert-Verhältnis nützlich und wie?

Anleger und Analysten verwenden das Buchwert-Marktwert-Verhältnis, um zwischen dem wahren Wert eines börsennotierten Unternehmens und der Spekulation der Anleger zu unterscheiden. Das Verhältnis identifiziert unterbewertete oder überbewertete Wertpapiere und bestimmt den Marktwert eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem tatsächlichen Wert.