Digitale Währung

Arten und Eigenschaften von Digitalwährungen: Vor- und Nachteile, zukünftige Anwendungen

Was ist eine digitale Währung?

Digitale Währung, auch bekannt als digitales Geld oder elektronisches Geld, existiert ausschließlich in digitaler Form ohne physisches Gegenstück. Im Gegensatz zu traditionellem Bargeld können digitale Währungen nicht angefasst, konventionell aufbewahrt oder physisch manipuliert werden. Unternehmen und Verbraucher nutzen digitale Währungen für nahtlose Transaktionen und grenzüberschreitenden Handel, obwohl ihre Akzeptanz weltweit variieren kann.

Wichtige Erkenntnisse

Digitale Währungen existieren nur in elektronischer Form und können für Transaktionen und Handel ohne Vermittler verwendet werden.
Es gibt drei Haupttypen digitaler Währungen: Kryptowährungen, virtuelle Währungen und digitale Zentralbankwährungen (CBDCs).
Digitale Währungen bieten Vorteile wie schnelle Transaktionszeiten und niedrigere Kosten, stehen jedoch auch vor Herausforderungen wie Hacking und Volatilität.
Zentralbanken weltweit erforschen CBDCs, um die finanzielle Inklusion zu verbessern und Zahlungssysteme zu optimieren.
Die Zukunft digitaler Währungen umfasst potenzielle Anwendungen in Stablecoins und regulierten Währungssystemen durch Zentralbanken.
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Wie digitale Währungen funktionieren

Digitale Währungen existieren nur in digitaler Form und haben keine physischen Eigenschaften. Diese Währungen werden über Computer oder digitale Geldbörsen genutzt, die mit dem Internet verbunden sind. Im Gegensatz dazu sind physische Währungen wie Banknoten und Münzen greifbar und erfordern physischen Besitz für Transaktionen.

Digitale Währungen haben einen ähnlichen Nutzen wie physische Währungen. Sie können zum Kauf von Waren und zur Bezahlung von Dienstleistungen verwendet werden. Sie finden auch eingeschränkte Verwendung in bestimmten Online-Communities wie Gaming-Seiten, Glücksspielportalen oder sozialen Netzwerken.

Digitale Währungen ermöglichen auch sofortige Transaktionen, die nahtlos über Grenzen hinweg ausgeführt werden können. Zum Beispiel kann jemand in den Vereinigten Staaten Zahlungen an einen Geschäftspartner in Singapur mit digitaler Währung leisten, sofern beide mit demselben Netzwerk verbunden sind.

Besondere Merkmale digitaler Währungen

Digitale Währungen existieren rein in digitaler Form ohne physisches Gegenstück. Sie können zentralisiert oder dezentralisiert sein. Während Fiatwährungen von Banken und Regierungen zentralisiert werden, operieren Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum in dezentralen Systemen.

Digitale Währungen können Werte übertragen. Die Nutzung digitaler Währungen erfordert eine geistige Umstellung im bestehenden Rahmen für Währungen, bei dem sie mit Kauf- und Verkaufstransaktionen für Waren und Dienstleistungen verbunden sind.

Digitale Währungen erweitern jedoch das Konzept. Beispielsweise kann ein Gaming-Netzwerk-Token die Lebensdauer eines Spielers verlängern oder ihm zusätzliche Superkräfte verleihen. Dies ist keine Kauf- oder Verkaufstransaktion, sondern stellt eine Wertübertragung dar.

Erkundung der verschiedenen Arten digitaler Währungen

Digitale Währung ist ein Oberbegriff für verschiedene Arten von rein elektronischen Währungen. Es gibt hauptsächlich drei Typen:

Kryptowährungen

Kryptowährungen sind digitale Währungen, die Kryptographie verwenden, um Transaktionen in einem Netzwerk zu sichern und zu verifizieren.1 Kryptographie wird auch verwendet, um die Schaffung solcher Währungen zu verwalten und zu kontrollieren. Bitcoin und Ethereum sind Beispiele für Kryptowährungen. Je nach Rechtsordnung können Kryptowährungen reguliert sein oder nicht.

Wichtig

Kryptowährungen gelten als virtuelle Währungen, da sie nicht reguliert sind und nur in digitaler Form existieren.

Virtuelle Währungen

Virtuelle Währungen sind nicht regulierte digitale Währungen, die von Entwicklern oder einer Gründungsorganisation kontrolliert werden, die aus verschiedenen am Prozess beteiligten Interessengruppen besteht.2 Virtuelle Währungen können auch algorithmisch durch ein definiertes Netzwerkprotokoll gesteuert werden. Ein Beispiel für eine virtuelle Währung ist ein Gaming-Netzwerk-Token, dessen Wirtschaftlichkeit von Entwicklern definiert und kontrolliert wird.

Digitale Zentralbankwährungen

Digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) sind regulierte digitale Währungen, die von der Zentralbank eines Landes ausgegeben werden. Eine CBDC kann eine Ergänzung oder ein Ersatz für eine traditionelle Fiatwährung sein. Im Gegensatz zu Fiatwährungen, die sowohl in physischer als auch in digitaler Form existieren, existiert eine CBDC rein in digitaler Form. England, Schweden und Uruguay sind einige der Nationen, die Pläne zur Einführung einer digitalen Version ihrer heimischen Fiatwährungen erwägen.3

Die Verwendung von CBDCs wurde als Mittel vorgeschlagen, um die Geschwindigkeit und Sicherheit zentralisierter Zahlungssysteme zu verbessern, die Kosten und Gefahren des Bargeldumgangs zu senken und eine größere finanzielle Inklusion für Menschen und Unternehmen ohne Zugang zu konventionellen Bankdienstleistungen zu fördern. Sie könnten auch grenzüberschreitende Zahlungen erleichtern und den Bedarf an Devisen verringern.

Die Einführung einer US-CBDC bringt gewisse Schwierigkeiten mit sich. Zum Beispiel müssen robuste Datenschutz- und Sicherheitsinfrastrukturen vorhanden sein, damit der Kongress die Ausgabe einer CBDC genehmigen kann. Die Regierung muss auch die möglichen Auswirkungen auf die Geldpolitik und das operative Management des Übergangs von konventionellem Geld zu einer CBDC abwägen.

Vor- und Nachteile der Nutzung digitaler Währungen

Vorteile

Schnelle Überweisungs- und Transaktionszeiten: Überweisungen mit digitalen Währungen sind sehr schnell, da sie direkt zwischen den Parteien ohne Vermittler erfolgen. Das macht sie günstiger und schneller als traditionelle Zahlungen, die Banken einbeziehen. Digitale Währungstransaktionen verbessern auch die Aufzeichnungsführung und Transparenz.

Keine physische Herstellung erforderlich: Viele Anforderungen an physische Währungen, wie die Einrichtung physischer Produktionsstätten, entfallen bei digitalen Währungen. Solche Währungen sind auch immun gegen physische Mängel oder Verschmutzungen, die bei physischem Geld auftreten.

Umsetzung der Geld- und Fiskalpolitik: Im aktuellen Währungssystem arbeitet die Fed über eine Reihe von Vermittlern (Banken und Finanzinstitute), um Geld in eine Wirtschaft zu zirkulieren. CBDCs können helfen, diesen Mechanismus zu umgehen und einer Regierungsbehörde ermöglichen, Zahlungen direkt an die Bürger auszuzahlen. Sie vereinfachen auch die Produktions- und Verteilungsmethoden, indem sie die Notwendigkeit physischer Herstellung und des Transports von Banknoten von einem Ort zum anderen überflüssig machen.

Günstigere Transaktionskosten: Digitale Währungen ermöglichen direkte Interaktionen innerhalb eines Netzwerks. Beispielsweise kann ein Kunde einen Ladenbesitzer direkt bezahlen, solange sie sich im selben Netzwerk befinden. Selbst Kosten für digitale Währungstransaktionen zwischen verschiedenen Netzwerken sind relativ günstiger im Vergleich zu denen mit physischen oder Fiatwährungen. Durch den Wegfall von Vermittlern, die wirtschaftliche Miete aus der Verarbeitung der Transaktion ziehen, können digitale Währungen die Gesamtkosten einer Transaktion senken.

Dezentralisiert: Digitale Währungen können dezentralisiert sein. Das bedeutet, dass sie von keiner Regierung oder Finanzinstitution kontrolliert werden. Dezentralisierte digitale Währungen machen sie widerstandsfähiger gegen staatliche Eingriffe, Zensur und Manipulation. Dezentralisierung bedeutet, dass die tatsächliche Kontrolle über die digitale Währung auf eine breitere Palette von Eigentümern oder Nutzern verteilt ist.

Privatsphäre: Da Transaktionen mit digitalen Währungen nicht mit persönlichen Daten verknüpft sind, erhalten die Nutzer ein hohes Maß an Privatsphäre und Anonymität. Sie sind daher sehr hilfreich für diejenigen, die die Vertraulichkeit ihrer finanziellen Geschäfte schützen möchten.

Weltweit zugänglich: Jeder mit einer Internetverbindung kann digitale Währungen von überall auf der Welt nutzen. Diese Dienste sind daher besonders hilfreich für Menschen, die keinen Zugang zu konventionellen Bankinstituten haben. Darüber hinaus benötigen viele dieser Bankdienstleistungen nur Zugang zu einer Internetverbindung; für geografische Gebiete, die nicht so entwickelt sind mit einer starken Finanzinfrastruktur, können digitale Währungen eine stärkere Option sein.

Nachteile

Aufbewahrungs- und Infrastrukturprobleme: Obwohl sie keine physischen Geldbörsen erfordern, haben digitale Währungen ihre eigenen Anforderungen an Speicherung und Verarbeitung. Zum Beispiel ist eine Internetverbindung notwendig, ebenso wie Smartphones und Dienstleistungen im Zusammenhang mit ihrer Bereitstellung. Online-Geldbörsen mit robuster Sicherheit sind ebenfalls erforderlich, um digitale Währungen aufzubewahren.

Hacking-Potenzial: Ihre digitale Herkunft macht digitale Währungen anfällig für Hacking. Hacker können digitale Währungen aus Online-Geldbörsen stehlen oder das Protokoll für digitale Währungen ändern, sodass sie unbrauchbar werden. Wie die zahlreichen Fälle von Hacks bei Kryptowährungen gezeigt haben, ist die Sicherung digitaler Systeme und Währungen ein fortlaufender Prozess.

Volatiler Wert: Digitale Währungen, die für den Handel verwendet werden, können starke Preisschwankungen aufweisen. Zum Beispiel hat die dezentrale Natur von Kryptowährungen zu einer Fülle von dünn kapitalisierten digitalen Währungen geführt, deren Preise anfällig für plötzliche Änderungen aufgrund von Anlegerlaunen sind. Andere digitale Währungen haben in ihren Anfangstagen eine ähnliche Preisentwicklung durchgemacht. Zum Beispiel hatten Linden-Dollars, die im Online-Spiel Second Life verwendet werden, in ihren frühen Tagen eine ähnlich volatile Preisentwicklung.4

Begrenzte Akzeptanz: Digitale Währungen werden von Einzelhändlern und anderen Unternehmen noch nicht allgemein als Zahlungsmittel verwendet. Aus diesem Grund kann ihre Verwendung für routinemäßige Transaktionen herausfordernd sein. Obwohl digitale Währungen an Popularität gewonnen haben, gibt es in vielen Orten noch begrenzte Funktionalitäten im alltäglichen Zahlungsverkehr.

Unumkehrbarkeit: In einem digitalen Währungsnetzwerk sind Transaktionen unumkehrbar. Das bedeutet, dass eine Transaktion, sobald sie abgeschlossen ist, nicht rückgängig gemacht werden kann. In Situationen, in denen ein Fehler oder Betrug aufgetreten ist, kann dies ein Nachteil sein. Dies ist auch ein enormer Nachteil für Neueinsteiger im Bereich digitaler Währungen, da es eine erhebliche Lernkurve gibt. Da es für viele digitale Währungen keinen zentralen Aufsichtsbereich gibt, können neue Nutzer nicht einfach zu ihrer örtlichen Filiale gehen, um Hilfe für viele digitale Währungen zu erhalten.

Vor- und Nachteile digitaler Währungen

Schnellere Transaktionszeiten

Keine physische Herstellung erforderlich

Geringere Transaktionskosten

Erleichtert die Umsetzung der Geld- und Fiskalpolitik

Größere Privatsphäre als andere Währungsformen

Kann schwierig zu speichern und zu verwenden sein

Anfällig für Hacking

Volatile Preise, die zu Wertverlust führen

Kann die Unumkehrbarkeit von Transaktionen nicht zulassen

Begrenzte Akzeptanz

Die zukünftige Landschaft digitaler Währungen

Bitcoin und ähnliche Kryptowährungen haben stark an Wert gewonnen, werden aber oft für Spekulationen genutzt. Während einige Orte wie El Salvador eine Akzeptanz bei Händlern zeigen, sind ihre Volatilität und Komplexität für den täglichen Gebrauch nicht praktikabel.

Viele Unternehmen haben versucht, die Volatilität durch die Einführung von Stablecoins zu reduzieren, deren Wert an den Preis einer Fiatwährung gekoppelt ist. Dies geschieht in der Regel durch Hinterlegung eines entsprechenden Betrags an Fiatgeld, der zur Rücknahme der Token verwendet werden kann. Allerdings haben Stablecoin-Emittenten wie Tether diese Einlagen für spekulativere Investitionen verwendet, was Bedenken aufkommen lässt, dass sie anfällig für einen Marktcrash sind.

Eine weitere mögliche Anwendung sind digitale Zentralbankwährungen, die von der Zentralbank oder Währungsbehörde eines Landes ausgegeben werden könnten. Diese würden in Online-Geldbörsen verwendet und gespeichert, ähnlich wie Kryptowährungen, aber die Zentralbank könnte Token nach Belieben ausgeben und einfrieren. Mehrere Länder, wie China, haben digitale Versionen ihrer Währungen vorgeschlagen.

Beispiele für digitale Währungen

Einige große Zentralbanken weltweit haben die Ausgabe eigener digitaler Währungen geprüft. Einige der größeren, bemerkenswerteren Beispiele umfassen die folgenden Länder.

China: Die People's Bank of China (PBOC) testet den digitalen Yuan, oder e-CNY, für Einzelhandelstransaktionen. Millionen in China nutzen ihn bereits.5

Schweden: Ebenfalls seit 2020 testet die schwedische Riksbank die digitale Währung e-krona. Die e-krona wird entwickelt, um Schwedens abnehmende Bargeldnutzung zu ergänzen und der Öffentlichkeit Zugang zu einem sicheren und effektiven Zahlungssystem zu bieten.6

EU: Ein digitaler Euro, der von der Europäischen Zentralbank (EZB) ausgegeben und für Einzelhandelstransaktionen im Euroraum verwendet werden könnte, wird untersucht.7

England: Die Bank of England prüft die Möglichkeit, die Kryptowährung Britcoin einzuführen. Das Zahlungssystem des Vereinigten Königreichs würde durch eine digitale Währung gestützt, was auch die Abhängigkeit des Landes von Bargeld verringern könnte.8

Kanada: Die Bank of Canada hat Forschungen und Konsultationen zur Idee der Schaffung einer CBDC durchgeführt.9

Kann man in digitale Zentralbankwährungen investieren?

CBDCs werden wahrscheinlich nicht für spekulative Investitionen geeignet sein, da sie voraussichtlich an den Wert einer zugrunde liegenden Währung gebunden sind. Es wird jedoch weiterhin möglich sein, in diese Währungen über die Devisenmärkte zu investieren.

Wie kauft man Chinas digitalen Yuan?

Der digitale Yuan, oder e-CNY, ist nur für chinesische Staatsbürger erhältlich, die in 23 Großstädten leben. Nutzer können digitalen Yuan kaufen, indem sie eine App herunterladen und mit ihren Bankkonten verbinden.

Wie erstellt man eine digitale Währung?

Die meisten digitalen Währungen werden durch Ausgabe auf Ethereum oder einer anderen Blockchain erstellt, die Smart Contracts ausführen kann. Der Emittent muss zunächst entscheiden, wie viele Token ausgegeben werden sollen und welche besonderen Regeln Transaktionen oder Eigentum einschränken. Sobald diese Entscheidungen in den Smart Contract codiert sind, zahlt der Emittent eine kleine Menge Kryptowährung, um die Rechenkosten für die Ausgabe der Token zu decken.