Einfache Vereinbarung für zukünftige Token SAFT

Was ist eine einfache Vereinbarung für zukünftige Token (SAFT)?

Eine einfache Vereinbarung für zukünftige Token (SAFT) ist ein Investmentvertrag, der von Kryptowährungsentwicklern akkreditierten Anlegern angeboten wird. Da SAFTs als Wertpapierinstrument gelten, müssen sie bei der Securities and Exchange Commission eingereicht werden.

Die Einreichung des Vertrags registriert keine Wertpapiere bei der SEC; sie gibt lediglich bekannt, dass eine Vereinbarung zwischen den entwickelnden Unternehmen, die Finanzierung suchen, und dem Kapital der Anleger im Austausch für Token besteht, wenn bestimmte Entwicklungsbedingungen erfüllt sind. SAFTs sind riskante Investitionen, da die Projekte sehr spekulativ sind.

Wichtige Erkenntnisse

• SAFTs (Einfache Vereinbarungen für zukünftige Token) sind Investmentverträge, die es Entwicklern ermöglichen, zukünftige digitale Token gegen Kapital einzutauschen, was für die Finanzierung von Projekten in der Frühphase nützlich ist.
• Diese Verträge sind eine Möglichkeit für Kryptowährungsunternehmen, Mittel zu beschaffen und gleichzeitig die von der SEC festgelegten regulatorischen Anforderungen einzuhalten, obwohl sie nicht als Wertpapiere registriert sind.
• Investoren kaufen SAFTs in der Erwartung, Token nur zu erhalten, wenn das Projekt bestimmte Entwicklungsmeilensteine erreicht, was diese Investitionen riskant macht.
• Die SAFT-Struktur ähnelt einer einfachen Vereinbarung für zukünftiges Eigenkapital (SAFE), die für Eigenkapitalinvestitionen konzipiert ist, bei denen die Renditen vom Projekterfolg abhängen.
• Obwohl SAFTs darauf abzielen, rechtliche Ausgaben zu vereinfachen und zu reduzieren, erfordern sie dennoch entscheidende rechtliche Bestandteile und einen Anwalt für die ordnungsgemäße Vertragsabwicklung, um die Einhaltung des Wertpapierrechts zu gewährleisten.
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Wie SAFTs die Finanzierung von Kryptowährungen erleichtern

Ein SAFT ist ein Investmentvertrag. Sie wurden entwickelt, um neuen Kryptowährungsunternehmen zu helfen, Geld zu beschaffen, ohne gegen finanzielle Vorschriften zu verstoßen, insbesondere gegen Vorschriften, die regeln, wann eine Investition als Wertpapier gilt. Im Wesentlichen ist es als Möglichkeit konzipiert, Finanzierung zu erhalten, während die gesetzlichen Registrierungsanforderungen umgangen werden.

Es ist wichtig zu verstehen, dass die Token zum Zeitpunkt der Vertragsunterzeichnung in der Regel nicht ausgegeben oder funktionsfähig sind. Investoren erhalten ihre Token, nachdem der Emittent bestimmte Ziele erreicht hat.

Wenn ein Unternehmen einem Investor einen SAFT verkauft, nimmt es Gelder von diesem Investor an, überträgt jedoch keine Münze oder Token. Stattdessen erhält der Investor eine Dokumentation, die besagt, dass ihm Token ausgehändigt werden, wenn das Projekt erfolgreich ist.

Kryptowährungsentwickler kennen sich möglicherweise nicht gut mit dem Wertpapierrecht aus und haben möglicherweise keine rechtliche Unterstützung, was es leicht macht, Vorschriften zu verletzen. Die Entwicklung des SAFT schafft einen einfachen, kostengünstigen Rahmen, den neue Unternehmen nutzen können, um Mittel zu beschaffen und gleichzeitig rechtlich konform zu bleiben.

Schlüsselelemente einer SAFT-Vereinbarung

SAFTs müssen in jedem Vertrag spezifische Formulierungen und Definitionen enthalten:

Ereignisse: Der Vertrag muss Ereignisse auflisten, die die Token-Verteilung auslösen, einschließlich Auflösungs- und Kündigungsmaßnahmen.

Definitionen: Es müssen Definitionen für jeden im Vertrag verwendeten Begriff vorhanden sein, wie z. B. ein Auflösungsereignis, Rabattpreis, Rabattsatz oder andere Begriffe, die verwechselt oder unterschiedlich interpretiert werden könnten.

Zusicherungen des Unternehmens: Die Entwickler müssen angeben, wo sie lizenziert sind, ihren Status in dieser Rechtsordnung sowie alle Befugnisse und Vollmachten, die sie möglicherweise haben. Außerdem müssen sie ihre Verantwortlichkeiten gemäß dem Vertrag und ihr Verständnis darüber darlegen, wie Unternehmensregeln und geltende Gesetze den Vertrag regeln.

Zusicherungen des Investors: Der Käufer muss bestätigen, 1) dass er befugt ist, dem Vertrag zuzustimmen, 2) dass er die Kriterien für den Kauf des Wertpapiers erfüllt, und 3) dass er die Verantwortung für die Entscheidung übernimmt.

Sonstiges: Alle anderen für den Vertrag geltenden Bedingungen, wie z. B. ob der Käufer Stimmrechte und Dividenden erhält oder ob es Umstände gibt, die nicht durch den Vertrag geregelt sind.

Beide Parteien müssen den Vertrag unterzeichnen, der dann bei der SEC eingereicht wird, die ihn in EDGAR veröffentlicht.

Wichtig

Aufgrund der erforderlichen Formulierungen und der Bedeutung dessen, was in diesen Verträgen enthalten sein muss, ist es unerlässlich, einen Anwalt zu haben, der mit dem Wertpapier- und Vertragsrecht vertraut ist, um bei der Ausarbeitung und Überwachung ihrer Erstellung zu helfen.

Vergleich von SAFTs und SAFEs: Was Sie wissen müssen

Eine einfache Vereinbarung für zukünftiges Eigenkapital (SAFE) ermöglicht es Investoren, die Bargeld in ein Startup investieren, diesen Anteil zu einem späteren Zeitpunkt in Eigenkapital umzuwandeln – sofern bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Beispielsweise könnte das Unternehmen, das Gelder vom Investor erhalten hat, im Vertrag festlegen, dass es bestimmte finanzielle Ziele erreichen muss, bevor es das Eigenkapital ausgibt.

SAFTs sind gleich – Entwickler verwenden die aus dem SAFT gesammelten Mittel, um das Netzwerk und die Technologie zu entwickeln, die zur Schaffung eines funktionsfähigen Tokens erforderlich sind. Sie stellen diese Token dann den Investoren zur Verfügung, wenn die Bedingungen erfüllt sind.

Genau wie ein SAFE ist ein SAFT ein nicht schuldenbasiertes Finanzinstrument. Diejenigen, die in einen SAFT investieren, riskieren, ihr Geld zu verlieren und keine Rückgriffsmöglichkeiten zu haben, falls das Vorhaben scheitert. Der Vertrag ermöglicht es Investoren lediglich, eine finanzielle Beteiligung an dem Unternehmen zu erwerben, was bedeutet, dass sie dem gleichen Unternehmensrisiko ausgesetzt sind, als ob sie in einen SAFE investiert hätten.

Was ist der Unterschied zwischen einem SAFE und einem SAFT?

Ein SAFT ist ein Investmentvertrag zwischen Investoren, die Kapital bereitstellen, und Entwicklern, die die Token nach Erfüllung bestimmter Bedingungen ausgeben. Ein SAFE ist ein Vertrag, bei dem Investoren Kapital im Austausch für Eigenkapital an einem Unternehmen zu einem späteren Zeitpunkt bereitstellen.

Ist ein SAFT ein Wertpapier?

Die einfache Vereinbarung für zukünftige Token ist ein schriftlicher Vertrag zwischen den Entwicklern und den Käufern. Sie wird von der SEC als Wertpapierinstrument betrachtet.

Was ist der Unterschied zwischen einem Token-Warrant und einem SAFT?

Ein Warrant ist ein Anlageinstrument, das dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung einräumt, einen Basiswert vom Emittenten zu einem bestimmten Preis und Datum zu kaufen. Ein Token-Warrant ist ein Instrument, das dem Käufer das Recht (aber nicht die Verpflichtung) einräumt, Kryptowährung zu einem bestimmten Datum und Preis vom Emittenten zu kaufen.