Exzedenten-Rückversicherung

Wichtige Erkenntnisse

• Die Excess-of-Loss-Rückversicherung schützt ein Zedentenunternehmen vor erheblichen Verlusten, die einen bestimmten Schwellenwert überschreiten.
• Diese nicht proportionale Rückversicherung sieht vor, dass der Rückversicherer Schäden abdeckt, die die vereinbarte Grenze übersteigen.
• Verträge können vorsehen, dass Rückversicherer entweder alle Verluste oder einen Prozentsatz der Verluste über dem Schwellenwert übernehmen.
• Die Excess-of-Loss-Rückversicherung erhöht die finanzielle Sicherheit und Stabilität des Zedentenversicherers bei erheblichen Schadensereignissen.
• Rückversicherung ermöglicht es Versicherern, mehr Policen zu zeichnen, ohne die Kosten erheblich zu steigern, und gewährleistet eine ausreichende Liquidität der Vermögenswerte.

Was ist Excess-of-Loss-Rückversicherung?

Die Excess-of-Loss-Rückversicherung ist eine Form der nicht proportionalen Rückversicherung, bei der der Rückversicherer das Zedentenunternehmen für Verluste entschädigt, die einen bestimmten Grenzwert übersteigen. Ein Rückversicherer ist ein Unternehmen, das Versicherungsgesellschaften finanziellen Schutz bietet; ein Zedentenunternehmen ist eine Versicherungsgesellschaft, die das Versicherungsportfolio an einen Rückversicherer überträgt.

Die Excess-of-Loss-Rückversicherung trägt zur finanziellen Sicherheit und Stabilität bei, indem sie erhebliche Verluste über die Selbstbehaltsgrenze des Versicherers hinaus abdeckt, sodass das Zedentenunternehmen ein größeres Risikovolumen zeichnen kann.

Je nach Vertragssprache kann sie entweder für alle Schadensereignisse während der Vertragslaufzeit oder für Schäden in der Summe gelten. Verträge können Verlustbänder verwenden, die mit jedem Anspruch abnehmen. Rückversicherer und Zedentenunternehmen verwenden Kostenberechnungen wie die Burning-Cost-Ratio zur Preisgestaltung.

Funktionsweise und Vorteile der Excess-of-Loss-Rückversicherung

Vertragliche oder fakultative Rückversicherungsverträge legen oft eine Verlustgrenze fest, für die der Rückversicherer haftet. Diese Grenze wird im Rückversicherungsvertrag vereinbart; sie schützt das Rückversicherungsunternehmen vor unbegrenzter Haftung. Somit ähneln Vertrags- und Fakultativrückversicherungsverträge einem Standardversicherungsvertrag, der Deckung bis zu einem bestimmten Betrag bietet. Dies ist zwar vorteilhaft für den Rückversicherer, stellt jedoch das Versicherungsunternehmen vor die Herausforderung, Verluste zu reduzieren.

Die Excess-of-Loss-Rückversicherung verfolgt einen anderen Ansatz als die Vertrags- oder Fakultativrückversicherung. Der Rückversicherer haftet für den gesamten Verlustbetrag oberhalb einer bestimmten Grenze. Ein Rückversicherungsvertrag mit einer Excess-of-Loss-Klausel kann beispielsweise besagen, dass der Rückversicherer für Verluste über 500.000 USD haftet. In diesem Fall, wenn die Gesamtverluste 600.000 USD betragen, haftet der Rückversicherer für 100.000 USD.

Die Excess-of-Loss-Rückversicherung kann auch etwas anders funktionieren. Statt zu verlangen, dass der Rückversicherer für alle Verluste über einem bestimmten Betrag haftet, kann der Vertrag stattdessen vorsehen, dass der Rückversicherer für einen Prozentsatz der Verluste über diesem Schwellenwert haftet. Das bedeutet, dass das Zedentenunternehmen und der Rückversicherer die Gesamtverluste teilen.

Ein Rückversicherungsvertrag mit einer Excess-of-Loss-Klausel kann beispielsweise besagen, dass der Rückversicherer für 50 % der Verluste über 500.000 USD haftet. In diesem Fall, wenn die Gesamtverluste 600.000 USD betragen, haftet der Rückversicherer für 50.000 USD und das Zedentenunternehmen für 50.000 USD.

Eine Excess-of-Loss-Rückversicherungspolice schützt den Zedentenversicherer vor großen Verlusten und sorgt für mehr Sicherheit für sein Eigenkapital und seine Solvenz. Sie kann auch mehr Stabilität bieten, wenn ungewöhnliche oder größere Ereignisse eintreten.

Rückversicherung ermöglicht es Versicherern, mehr Risiken abzudecken, ohne die Kosten übermäßig zu erhöhen, und gewährleistet, dass ihre Solvabilitätsspannen – der Mehrwert ihrer Vermögenswerte gegenüber Verbindlichkeiten – intakt bleiben. Tatsächlich stellt die Rückversicherung den Versicherern im Falle außergewöhnlicher Verluste erhebliche liquide Mittel zur Verfügung.