Finite-Rückversicherung

Wichtige Erkenntnisse

• Finite Rückversicherung verteilt ein begrenztes Risiko auf Rückversicherer und senkt so die Deckungskosten für Versicherer.
• Der Zeitwert des Geldes wird in Finite-Rückversicherungsverträgen berücksichtigt, wobei Kapitalerträge einfließen.
• Die Deckung durch Finite Rückversicherung ist günstiger, kann aber mit einschränkenden Bedingungen und begrenztem Umfang verbunden sein.
• Finite Rückversicherung wurde mit Betrug in Verbindung gebracht, was zu regulatorischen Änderungen führte, um Missbrauch einzudämmen.

Was ist Finite Rückversicherung?

Finite Rückversicherung, auch als Finite Risk-Rückversicherung bekannt, ist ein strategisches Instrument, das von Versicherungsgesellschaften eingesetzt wird, um bestimmte finanzielle Risiken zu managen, indem ein Teil dieser Risiken an einen Rückversicherer abgegeben wird. Durch die Übertragung von weniger Risiko auf den Rückversicherer erhält der Versicherer eine Deckung für seine möglichen Schadensfälle zu geringeren Kosten als bei der traditionellen Rückversicherung. Die Risikominderung erfolgt durch buchhalterische oder finanzielle Methoden sowie durch die tatsächliche Übertragung von Risiken auf ein anderes Unternehmen.

Versicherungsgesellschaften nutzen Finite Rückversicherung, um das Risiko zu streuen, das sie beim Abschluss von Versicherungspolicen übernehmen. Eine Rückversicherungspolice ermöglicht es der Versicherungsgesellschaft, einen Teil dieses Risikos auf den Rückversicherer zu übertragen, und bietet eine kosteneffiziente Möglichkeit, Deckung gegen mögliche zukünftige Schadensfälle zu erhalten, während der Zeitwert des Geldes und die Kapitalerträge berücksichtigt werden. Sie bietet erhebliche Kosteneinsparungen für Versicherer, ist jedoch mit Einschränkungen im Umfang und strengen Bedingungen verbunden, die für die Schadensrückerstattung erfüllt sein müssen.

Wie Finite Rückversicherung funktioniert

Finite Rückversicherung ist eine Rückversicherung, die ein Erstversicherer oder eine zedierende Gesellschaft vom Rückversicherer oder vom übernehmenden Versicherer kauft. Eine Rückversicherung ist finit, wenn sie nur bestimmte Risiken und bestimmte Bedingungen abdeckt. Der Rückversicherer zahlt nicht an den Erstversicherer, wenn die festgelegten Bedingungen nicht erfüllt sind.

Ein Versicherer legt in der Regel eine Schadensrückstellung zurück, also den Geldbetrag, den er voraussichtlich an einen Prozentsatz der Schadensfälle auszahlen muss, wenn ein bestimmtes Risiko eintritt. Nur wenn der zurückgestellte Betrag die Auszahlungen nicht ausreichend deckt, übernimmt der Rückversicherer das Risiko. Diese Bestimmung begrenzt das potenzielle Risiko für den Rückversicherer, und das geringere Risiko führt zu einer günstigeren Finite-Rückversicherungspolice für die zedierende Gesellschaft. Der zurückgestellte Betrag wird in der Regel in Staatsanleihen investiert und erwirtschaftet Erträge, die für mögliche Schadensfälle verwendet werden können.

Wichtige Aspekte der Finite Rückversicherung

Rückversicherung ist eine Versicherung für Versicherer oder eine Stop-Loss-Versicherung für diese Anbieter. Durch diesen Prozess kann ein Unternehmen das Risiko der Policenzeichnung streuen, indem es Policen an andere Versicherungsgesellschaften abtritt. Das Erstunternehmen, das die Police ursprünglich ausgestellt hat, ist die zedierende Gesellschaft. Das zweite Unternehmen, das das Risiko übernimmt, ist der Rückversicherer. Der Rückversicherer erhält einen anteiligen Anteil der Prämien. Er übernimmt entweder einen Prozentsatz der Schadensverluste oder Verluste über einem bestimmten Betrag.

Typische Rückversicherung hat oft eine Obergrenze für Erstattungen für ein einzelnes Ereignis an den Erstversicherer. Für normale Situationen ist diese Obergrenze viel größer, als der Erstversicherer benötigen sollte. Aber bei einem ungewöhnlich großen oder katastrophalen Ereignis, wie einem Hurrikan oder einer anderen Katastrophe, muss der Erstversicherer möglicherweise Schadensersatz an zahlreiche Versicherungsnehmer zahlen.

Wichtig

In einigen Fällen überschreitet ein Erstversicherer, der aufgrund eines katastrophalen Ereignisses mit einer enormen Anzahl von Schadensfällen konfrontiert ist, die Rückversicherungsobergrenze, was möglicherweise zur Insolvenz des Versicherers führen kann.

Vor- und Nachteile der Finite Rückversicherung

Der Hauptvorteil für den Käufer einer Finite Rückversicherung ist, dass es sich um eine relativ kostengünstige Form des finanziellen Schutzes handelt. Der Rückversicherer übernimmt ein begrenztes Risiko, wenn er die Aufgaben eines Rückversicherers übernimmt. Jeder Teilnehmer an der Police kann das Gefühl haben, ein Schnäppchen zu machen, aber das finanzielle Risiko wird gleichmäßig zwischen ihnen verteilt.

Ein Nachteil der Finite Rückversicherung ist, dass ihr Deckungsumfang begrenzt ist, sodass sie für das kaufende Unternehmen möglicherweise nutzlos ist. Wenn der Käufer nicht alle Bedingungen erfüllt, zahlt die Finite-Rückversicherungspolice nicht. Diese Einschränkung kann nicht nur zum Verlust des für den Kauf der Finite-Rückversicherungspolice ausgegebenen Geldbetrags führen, sondern auch zu den Schadensfällen, die der Käufer an Versicherungsnehmer zahlen muss. Dies könnte besonders schädlich sein, wenn der Käufer nicht beabsichtigte, Schadensfälle zu zahlen, ohne eine Rückversicherungserstattung zu erhalten.

Finite Rückversicherung wurde als Vehikel für Betrug genutzt. In den 1980er Jahren zahlten Erstversicherer Prämien, die den gleichen Kosten wie die Auszahlungsgrenzen der Finite-Rückversicherung entsprachen. Diese kaufenden Unternehmen konnten diese Prämie absetzen, während sie die direkte Zahlung eines Schadensfalls nicht hätten absetzen können. Accounting Standards Codification (ASC) Topic 944 (früher FAS 113) wurde entwickelt, um die betrügerische Nutzung von Finite Rückversicherung einzuschränken. Seitdem hat sich das Geschäftsmodell für Rückversicherungsunternehmen weiterentwickelt, wobei sich einige Rückversicherer mehr auf die Erstellung strukturierter und maßgeschneiderter Rückversicherungslösungen für Erstversicherer konzentrieren.