Gesamtvermögen-zu-Kapital-Verhältnis Tac

Wichtige Erkenntnisse

• Die Gesamtvermögens-zu-Kapital-Quote (TAC) wurde durch die Basel III-Verschuldungsquote für kanadische Banken ersetzt.
• TAC berechnete die Bankverschuldung, indem Vermögenswerte durch regulatorisches Kapital geteilt wurden.
• Kanadische Banken hatten historisch gesehen eine geringere Verschuldung, was sie während Finanzkrisen widerstandsfähiger machte.
• Basel III verlangt von Banken die Einhaltung bestimmter Kapitalquoten für die Stabilität.
• CET1-Quoten könnten aufgrund subjektiver Risikogewichte irreführend sein.
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• Die Gesamtvermögens-zu-Kapital-Quote (TAC) war eine Verschuldungsgrenze für kanadische Banken, reguliert durch das Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI). TAC wurde berechnet, indem die gesamten Bilanzaktiva und einige außerbilanzielle Posten durch das gesamte regulatorische Kapital geteilt wurden. Sie wurde inzwischen durch eine neue Verschuldungsquote auf Basis des globalen Regulierungsrahmens Basel III ersetzt und wird in der Praxis nicht mehr verwendet.
• Kanadische Banken wechselten von einer TAC-Obergrenze zu den Kapitalanforderungen von Basel III für eine größere finanzielle Stabilität. Basel III schreibt eine harte Kernkapitalquote (Common Equity Tier-1) von 4,5 %, eine Tier-1-Kapitalquote von 6 % und eine Gesamtkapitalquote von 8 % vor.

Berechnung der Gesamtvermögens-zu-Kapital-Quote

Die Gesamtvermögens-zu-Kapital-Quote wurde berechnet, indem die gesamten Bilanzaktiva und einige außerbilanzielle Posten im Zusammenhang mit dem Kreditrisiko durch das gesamte regulatorische Kapital geteilt wurden. Die TAC-Quote kanadischer Banken stieg stetig von den frühen 1960er Jahren bis 1980, als sie bei etwa 40 ihren Höhepunkt erreichte. Große Banken unterlagen dann von 1982 bis 1991 einem Vermögens-zu-Kapital-Multiple von 30, als eine formelle Obergrenze von 20 eingeführt wurde.

Diese Obergrenze blieb in Kraft, bis entschieden wurde, dass Banken, die bestimmte Bedingungen erfüllen, ein genehmigtes Multiple von bis zu 23 erhalten konnten, verglichen mit einigen amerikanischen Banken, die während der Finanzkrise TAC-Quoten von über 40 hatten.

Die relativ niedrigen Verschuldungsgrade der Banken zu Beginn der Finanzkrise bedeuteten, dass kanadische Banken Verluste vermieden und weniger unter Druck standen, sich zu entschulden, als ihre internationalen Pendants, was den Abschwung abmilderte. Dank der enormen Mengen an staatlich versicherten Hypotheken in ihren Bilanzen sind die Tier-1-Verschuldungsquoten kanadischer Banken – ein Maß für die Fähigkeit von Banken, Verluste aufzufangen – nach einem Rekord-Wohnungsboom unter die ihrer amerikanischen und europäischen Konkurrenten gefallen.

Übergang von TAC zu den Basel-III-Vorschriften der OSFI

Die OSFI ersetzte die TAC im Jahr 2015 durch Verschuldungsquoten, als Teil ihrer beschleunigten Einführung der Basel-III-Kapitalregeln, die eine Frist bis 2022 haben. Kanadische Banken sind nun gemäß Basel III verpflichtet, eine harte Kernkapitalquote (CET1) von 4,5 % der risikogewichteten Aktiva (RWA), eine Tier-1-Kapitalquote von 6 % der RWA und eine Gesamtkapitalquote von 8 % der RWA einzuhalten. Infolgedessen wird TAC in der Praxis nicht mehr verwendet.

Herausforderungen mit der TAC-Quote im modernen Bankwesen

Aber CET1-Quoten können irreführend sein, weil sie von subjektiven Risikogewichten abhängen. Da kanadischen Banken erlaubt wurde, niedrigere Risikogewichte zu verwenden als ihren US-amerikanischen Pendants, nutzen sie aggressive Verschuldungsgrade und schaffen mehr Risiko. Die Frage ist, wie sich all dies auswirken würde, wenn der kanadische Wohnungsboom in eine Pleite umschlägt und die Banken gezwungen sind, mehr Kapital zu halten als derzeit.

Vorerst hat die OSFI den größten kanadischen Banken mehr Flexibilität bei ihren Kapitalanforderungen eingeräumt. Im Jahr 2018 senkte sie ihren Basel-II-Kapital-„Output Floor“, der die Verwendung interner Risikomodelle zur Berechnung der Mindestkapitalanforderungen begrenzt, von 90 % auf 72,5 %.