Haftpflichtversicherung für Direktoren und leitende Angestellte

Was ist eine Directors and Officers (D&O)-Versicherung und wer braucht sie? — Investopedia

Wichtige Erkenntnisse

Die Direktoren- und Offiziersversicherung (D&O) bietet Personen in Führungspositionen Schutz vor persönlichen finanziellen Verlusten, wenn sie aufgrund ihrer Handlungen oder Entscheidungen während ihrer Tätigkeit als Direktor oder Offizier verklagt werden.
Es gibt drei Hauptarten der D&O-Deckung: Side A bietet Schutz, wenn das Unternehmen seine Direktoren nicht entschädigen kann, Side B erstattet dem Unternehmen die Rechtskosten, wenn es entschädigt, und Side C, auch als Unternehmensdeckung bekannt, versichert das Unternehmen selbst.
Eine D&O-Versicherung ist sowohl für große als auch für kleine Unternehmen entscheidend, da Klagen nicht nur von Aktionären, sondern auch von Kunden, Lieferanten und anderen Parteien ausgehen können und erhebliche finanzielle Herausforderungen darstellen können.
Die Kosten einer D&O-Versicherung können je nach Faktoren wie Unternehmensgröße, Branche und Finanzlage variieren, wobei die durchschnittlichen Versicherungskosten bei etwa 1.240 USD pro Jahr liegen.
Die Policen schließen in der Regel Deckung für Betrug, Straftaten und unternehmensinterne Klagen aus, können jedoch Anwaltskosten, Vergleiche und finanzielle Verluste für Vorwürfe wie Verletzung der Treuepflicht oder Nichteinhaltung von Vorschriften abdecken.
Investopedia / Daniel Fishel

Was ist eine Directors and Officers (D&O) Haftpflichtversicherung?

Die Directors and Officers (D&O) Haftpflichtversicherung ist eine Versicherung, die Unternehmensführungskräfte schützen soll, wenn sie aufgrund ihrer Rolle als Leiter einer Organisation verklagt werden. Sie deckt auch Anwaltskosten und andere Kosten ab, die der Organisation durch die Klage entstehen können.

Diese Art der Versicherung kann die Rechtskosten einer Verteidigung decken, wenn einem Unternehmen Beschäftigungsverfehlungen oder ungenaue Finanzangaben vorgeworfen werden. Sie kann auch die Führungskräfte einer gemeinnützigen Organisation schützen.

Umfang der D&O-Haftpflichtversicherung

Die D&O-Versicherung gilt für jede Person, die als Direktor oder Offizier eines gewinnorientierten Unternehmens oder einer gemeinnützigen Organisation tätig ist. Eine D&O-Versicherung schützt vor persönlichen Verlusten und kann auch dazu beitragen, einem Unternehmen oder einer gemeinnützigen Organisation die Anwaltskosten oder anderen Kosten zu erstatten, die bei der Verteidigung solcher Personen gegen Klagen anfallen.

D&O-Versicherungsansprüche werden an Direktoren und Offiziere eines Unternehmens oder einer Organisation für Verluste oder die Erstattung von Verteidigungskosten gezahlt, wenn rechtliche Schritte gegen sie eingeleitet werden. Diese Deckung kann auch auf strafrechtliche und behördliche Ermittlungen oder Kosten der Verteidigung vor Gericht ausgeweitet werden. Zivil- und Strafverfahren werden oft gleichzeitig gegen Direktoren und Offiziere eingeleitet.

Die D&O-Versicherung ist eng mit der Corporate Governance, dem Gesellschaftsrecht und der Treuepflicht gegenüber Interessengruppen wie Aktionären und Begünstigten verbunden. Das US-Bundesrecht gewährt Direktoren und Offizieren weitgehendes Ermessen bei ihren geschäftlichen Aktivitäten. Das Gesellschaftsrecht wird in der Regel auf Bundesstaatsebene geregelt. Börsennotierte Unternehmen unterliegen strengeren Bundesvorschriften als privat geführte Unternehmen, insbesondere aufgrund des Securities Act von 1933 und des Securities Exchange Act von 1934.

Verschiedene Arten der D&O-Haftpflichtversicherung

Eine typische D&O-Versicherungspolice enthält drei Arten von Versicherungsvereinbarungen. Sie werden allgemein als Side A, Side B und Side C bezeichnet.

Side A deckt Direktoren und Offiziere ab, wenn das Unternehmen keine Entschädigung zahlen kann oder will. Dies kann beispielsweise eintreten, wenn das Unternehmen Insolvenz angemeldet hat. Bei Side A ist der einzelne Offizier versichert, und sein persönliches Vermögen ist gefährdet.

Side B deckt die Verluste von Direktoren und Offizieren ab, wenn das Unternehmen eine Entschädigung gewährt. In diesem Fall erstattet die Police dem Unternehmen die Rechtskosten. Bei Side B ist das Unternehmen versichert, während seine Unternehmensvermögenswerte gefährdet sind.

Side C, auch "Unternehmensdeckung" genannt, erweitert die Deckung auf die juristische Person selbst. Bei Side C ist das Unternehmen versichert, und seine Unternehmensvermögenswerte sind gefährdet.

Die genaue Deckung, die ein Unternehmen letztendlich wählt, hängt von seinen spezifischen Geschäftsmodellmerkmalen, Bedürfnissen, seiner Geschichte und seiner finanziellen Situation ab.

Wie der D&O-Versicherungsprozess funktioniert

Der Prozess der D&O-Versicherung in der Praxis ist unkompliziert. Alles beginnt, wenn ein Manager angeblich seine Rolle nicht erfüllt. Zu den häufigsten Risikoszenarien gehören Beschäftigungsverfehlungen, Meldefehler, ungenaue Angaben, Insolvenzen und Verstöße gegen Vorschriften. Infolgedessen entscheiden sich mehrere Kläger, den Manager zu verklagen.

Sobald der Manager und das Rechts-/Risikoteam informiert sind, legen sie den Anspruch ihrem Versicherer detailliert dar. Wenn der Anspruch gedeckt ist, übernimmt der Versicherer die Verteidigungskosten. Wenn der Anspruch gedeckt ist und der Fall verloren geht, zahlt der Versicherer die Verteidigungskosten und die finanziellen Verluste.

Dieses Beispiel hängt natürlich stark von den Bedingungen der jeweiligen Police ab.

Wichtig

Die D&O-Versicherung ist eng mit der breiteren Managementhaftpflichtversicherung verbunden, die sowohl die Haftung des Unternehmens als auch die persönliche Haftung der Direktoren und Offiziere des Unternehmens abdeckt.

Wichtige Überlegungen zu D&O-Versicherungspolicen

D&O-Policen können je nach Art der Organisation und den Risiken, denen sie ausgesetzt ist, unterschiedliche Formen annehmen. Es ist am besten, eine Versicherungsgesellschaft mit umfassender Erfahrung in diesem spezialisierten Bereich zu suchen. Die Policen werden in der Regel von der Organisation abgeschlossen, um eine Gruppe von Personen zu versichern, und nicht von den Personen selbst.

Wenn ein Unternehmen wesentliche Informationen nicht offenlegt oder wissentlich ungenaue Angaben macht, kann der Versicherer die Zahlung aufgrund von Falschdarstellung verweigern.

Die "Trennungsklausel" in den Versicherungsbedingungen kann beabsichtigen, davor zu schützen, indem sie verhindert, dass Fehlverhalten einer versicherten Person die Versicherung für andere versicherte Personen beeinträchtigt; in bestimmten Rechtsgebieten kann sie jedoch unwirksam sein.

Policen können so gestaltet werden, dass sie gegen verschiedene Gefahren versichern, schließen jedoch in der Regel Betrug, Straftaten und illegale Gewinne aus. Darüber hinaus enthalten die meisten Policen "Versicherter-gegen-Versicherten"-Klauseln, wonach kein Anspruch gezahlt wird, wenn aktuelle oder ehemalige Direktoren und Offiziere das Unternehmen verklagen. Dies verhindert, dass das Unternehmen von Täuschung oder Verschwörung profitiert.

Brauche ich eine D&O-Versicherung?

Das hängt von der Größe und Art Ihres Unternehmens ab. Aber im Allgemeinen sollte eine D&O-Versicherung ernsthaft in Betracht gezogen werden. Eine Studie von Chubb zeigte, dass mehr als 25 % der privaten Unternehmen innerhalb von drei Jahren einen D&O-Schaden meldeten, wobei 96 % finanziell negativ betroffen waren.1 Eine D&O-Versicherung ist also nicht für jedes Unternehmen in jeder Situation notwendig, aber es ist fair zu sagen, dass jedes Unternehmen mit einem Vorstand gut daran täte, eine D&O-Versicherung in Betracht zu ziehen.

Brauchen kleine Unternehmen eine D&O-Versicherung?

Kleine Unternehmen sind nicht immun gegen kostspielige Klagen. Es könnte leicht anzunehmen sein, dass Klagen und Strafen nur von unzufriedenen Aktionären ausgelöst werden. Das ist sicherlich bei prominenten Fällen gegen große börsennotierte Unternehmen der Fall. Bei privaten Unternehmen werden die schädlichsten Klagen jedoch von Kunden, Lieferanten und anderen Dritten eingereicht.1 Kleine Unternehmen könnten besonders anfällig für eine potenziell schädliche Klage sein, da sie nicht die finanzielle Stärke größerer Unternehmen haben.

Wie viel kostet eine D&O-Versicherung?

Die Kosten einer D&O-Versicherung können je nach Faktoren wie Unternehmensgröße, Branche, Risikobereitschaft, Finanzlage, Umsatz und Schadenhistorie stark variieren. Unter sonst gleichen Bedingungen zahlen Unternehmen mit einer langen Betriebsgeschichte wahrscheinlich weniger als jüngere Organisationen. Der Versicherungsmarktplatz Insureon fand heraus, dass die durchschnittlichen Kosten einer D&O-Versicherung für seine Kunden bei 1.240 USD pro Jahr lagen.2

Welche Art von D&O-Versicherung sollte ich kaufen?

Die Art der D&O-Versicherung, die Sie wählen, hängt davon ab, was Ihr Unternehmen benötigt und was es sich leisten kann. Hier sind einige wichtige Überlegungen: Soll die Police nur Führungskräfte (Side A) oder das gesamte Unternehmen (Side B und Side C) abdecken? Wie hoch sollte die Deckungssumme sein? Was sind die größten D&O-Risiken, denen Ihr Unternehmen insbesondere ausgesetzt ist?

Was deckt die D&O-Versicherung ab?

Die D&O-Versicherung deckt in der Regel Anwaltskosten, Vergleiche und finanzielle Verluste ab, wenn der Versicherte haftbar gemacht wird. Zu den üblichen abgedeckten Vorwürfen gehören Verletzung der Treuepflicht, Nichteinhaltung von Vorschriften, mangelhafte Corporate Governance, Forderungen von Gläubigern und Meldefehler.

Reiner Betrug, Straftaten und Klagen zwischen Führungskräften innerhalb desselben Unternehmens sind in der Regel nicht abgedeckt.

Chubb. "Private Company Risk Survey: D&O Risks and Risk Management."

Insureon. "Directors and Officers Insurance."

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