Identifizierbarer_Vermögenswert

Wichtige Erkenntnisse

• Identifizierbare Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet und bringen einem Unternehmen zukünftige Vorteile.
• Beispiele umfassen Bargeld, Grundstücke, Ausrüstung und Vorräte, die schnell bewertet werden können.
• Diese Vermögenswerte spielen bei Fusionen und Übernahmen eine entscheidende Rolle für die Bewertung des Unternehmens.
• Materielle und immaterielle Vermögenswerte sind identifizierbar, im Gegensatz zum Goodwill, der nicht separat bewertet werden kann.
• Goodwill entsteht, wenn der Kaufpreis den beizulegenden Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden übersteigt.

Was ist ein identifizierbarer Vermögenswert?

Ein identifizierbarer Vermögenswert ist ein materieller oder immaterieller Vermögenswert mit einem beizulegenden Zeitwert, der zu einem bestimmten Zeitpunkt gemessen werden kann und von dem zukünftige Vorteile für das Unternehmen erwartet werden. Er ist bei Fusionen und Übernahmen von Bedeutung, da eine genaue Bewertung beeinflusst, wie ein Geschäft bewertet und in der Bilanz zugeordnet wird. Identifizierbare Vermögenswerte unterscheiden sich vom Goodwill, der nicht separat als spezifischer Vermögenswert gemessen werden kann.

Wie identifizierbare Vermögenswerte die Unternehmensbewertung beeinflussen

Wenn ein Unternehmen ein anderes übernehmen möchte, kann das übernehmende Unternehmen den identifizierbaren Vermögenswerten, von denen vernünftigerweise erwartet werden kann, dass sie dem kaufenden Unternehmen in Zukunft einen Nutzen bringen, einen beizulegenden Zeitwert zuweisen. Identifizierbare Vermögenswerte können sowohl materielle als auch immaterielle Vermögenswerte sein. Identifizierbare Vermögenswerte sind sehr wichtig für eine genaue Bewertung eines Unternehmens.

Wenn ein Vermögenswert als identifizierbar eingestuft wird, verbucht ihn das kaufende Unternehmen als Teil seiner Vermögenswerte in seiner Bilanz. Identifizierbare Vermögenswerte umfassen alles, was vom Unternehmen getrennt und veräußert werden kann, wie Maschinen, Fahrzeuge, Gebäude oder andere Ausrüstungen. Wenn ein Vermögenswert nicht als identifizierbarer Vermögenswert gilt, wird sein Wert als Teil des Goodwill-Betrags betrachtet, der aus dem Übernahmevorgang resultiert.

Praktische Anwendungen identifizierbarer Vermögenswerte

Angenommen, ein Mischkonzern kauft sowohl ein kleineres Produktionsunternehmen als auch ein kleineres Start-up-Unternehmen für Internetmarketing. Das Produktionsunternehmen würde wahrscheinlich den größten Teil seines Werts in Immobilien, Ausrüstung, Vorräte und andere physische Vermögenswerte investiert haben, sodass praktisch alle seine Vermögenswerte identifizierbar wären.

Das Internetmarketing-Unternehmen hingegen hätte wahrscheinlich nur sehr wenige identifizierbare Vermögenswerte, und sein Wert als Unternehmen würde auf seinem zukünftigen Ertragspotenzial beruhen. Daher würde der Kauf des Marketingunternehmens in den Büchern des Unternehmens viel mehr Goodwill erzeugen, da sein Gesamtwert nicht ohne Weiteres gemessen werden kann, auch wenn es einige materielle Vermögenswerte geben könnte.

Vergleich von identifizierbaren Vermögenswerten und Goodwill anhand realer Beispiele

Wenn der beizulegende Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte von Unternehmen ABC 22 Millionen Dollar beträgt und seine Verbindlichkeiten 10 Millionen Dollar betragen, ergibt sich ein identifizierbarer Wert:

Vermögenswerte - Verbindlichkeiten = 12 Milliarden Dollar

Unternehmen XYZ erklärt sich bereit, Unternehmen ABC für 15 Milliarden Dollar zu kaufen, der Aufpreiswert nach der Übernahme beträgt 3 Milliarden Dollar. Diese 3 Milliarden Dollar werden in der Bilanz des Erwerbers als Goodwill ausgewiesen, da sie die identifizierbaren Vermögenswerte übersteigen.

Betrachten Sie als Beispiel aus der Praxis die T-Mobile- und Sprint-Fusion, die Anfang 2018 angekündigt wurde.1 Der Deal wurde zum 31. März 2018 laut einer S-4-Einreichung mit 35,85 Milliarden Dollar bewertet. Der beizulegende Zeitwert der Vermögenswerte betrug 78,34 Milliarden Dollar und der beizulegende Zeitwert der Verbindlichkeiten 45,56 Milliarden Dollar.2 Die Differenz zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten beträgt 32,78 Milliarden Dollar. Somit würde der Goodwill für den Deal mit 3,07 Milliarden Dollar (35,85 - 32,78) erfasst, dem Betrag über der Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.