Integriertes Öl- und Gasunternehmen

Was sind integrierte Öl- und Gasunternehmen? Definition und Beispiele

Wichtige Erkenntnisse

Ein integriertes Öl- und Gasunternehmen ist in den Bereichen Exploration, Produktion, Raffination und Vertrieb tätig.
Diese Unternehmen verfügen über Abteilungen für Upstream-, Midstream- und Downstream-Aktivitäten, was die Kontrolle und Effizienz erhöht.
Integration bietet diversifizierte Einnahmequellen und Absicherung gegen Marktvolatilität.
Einflussreiche integrierte Unternehmen wie Chevron und ExxonMobil dominieren die Ölindustrie.

Was ist ein integriertes Öl- und Gasunternehmen?

Ein integriertes Öl- und Gasunternehmen ist ein Unternehmen, das in der Exploration, Produktion, Raffination und dem Vertrieb von Öl und Gas tätig ist, im Gegensatz zu Unternehmen, die sich nur auf ein Segment spezialisieren. Aufgrund der hohen Eintrittskosten in vielen Bereichen der Öl- und Gasindustrie sind viele der weltweit größten Öl- und Gasunternehmen wie Chevron und ExxonMobil integriert.12

Integrierte Unternehmen unterteilen ihre verschiedenen Aktivitäten in der Regel in Kategorien: Upstream, das alle Explorations- und Produktionsaktivitäten umfasst, Midstream, das Transport und Lagerung abdeckt, und Downstream, das auf Raffination und Marketing ausgerichtet ist.

Integrierte Abläufe steigern Effizienz und Rentabilität. Hier sind einige Beispiele für die Vorteile ihrer diversifizierten Aktivitäten und Marktpositionierung.

Wie integrierte Öl- und Gasunternehmen arbeiten

Integrierte Öl- und Gasunternehmen werden unter verschiedenen Namen bezeichnet; "Supermajors" und "Big Oil" sind die beiden gebräuchlichsten. Das charakteristische Merkmal dieser Unternehmen ist, dass sie in der gesamten Wertschöpfungskette der Ölindustrie tätig sind. Ihre Vermögenswerte bestehen aus oder stehen im Zusammenhang mit Ausrüstung für Exploration und Bohrung, Transport per LKW, Tanker oder Pipeline, Raffinerien und sogar Tankstellen.

Da integrierte Öl- und Gasunternehmen an so vielen Aspekten der fossilen Brennstoffindustrie beteiligt sind, kann ihr Endergebnis oft kontraintuitiv sein. Beispielsweise kann ein integriertes Öl- und Gasunternehmen in Zeiten steigender Rohölpreise niedrigere Gewinnspannen haben als ein nicht integrierter Konkurrent, weil es über größere Downstream- als Upstream-Kapazitäten verfügt.

Die Idee eines integrierten Öl- und Gasunternehmens geht auf das Unternehmen zurück, das alles begann: Standard Oil. J.D. Rockefellers Ölgesellschaft. Standard Oil wurde 1870 gegründet und 1911 aufgrund von Kartellgesetzen zerschlagen.3 Einige der größten integrierten Unternehmen von heute stammen aus der Zerschlagung von Standard Oil, wie ExxonMobil, BP und Chevron.

Schlüsselaktivitäten in der Öl- und Gasindustrie

Öl- und Gasaktivitäten werden in Upstream-, Midstream- und Downstream-Aktivitäten unterteilt. Die Upstream-Aktivität umfasst die Exploration und Produktion von Öl und Gas, die Midstream-Aktivität konzentriert sich auf den Transport und die Lagerung von Öl und Gas, und die Downstream-Aktivität befasst sich mit der Raffination und Vermarktung von Öl und Gas.

Diese scheinbar unterschiedlichen Geschäftsaktivitäten erfordern natürlicherweise spezialisierte und dedizierte Ressourcen, um sie zu verwalten, und es gibt viele eigenständige Upstream-, Midstream- und Downstream-Öl- und Gasbetreiber. Allerdings sind integrierte Öl- und Gasunternehmen mit sowohl Upstream- als auch Downstream-Aktivitäten eine bedeutende Kraft in der Öl- und Gasindustrie.

Es war J.D. Rockefeller, der an vollständige Integration glaubte, weil er der Meinung war, dass sie Ineffizienzen im Geschäftsbetrieb beseitigt. Es war besser, alles selbst zu machen, als sich auf andere Unternehmen und deren Betriebsmethoden verlassen zu müssen. Sobald Ineffizienzen beseitigt waren, konnte er den niedrigstmöglichen Preis für sein Produkt anbieten.

Vergleich zwischen integrierten und unabhängigen Unternehmen

Ein unabhängiges Öl- und Gasunternehmen ist eines, das nicht integriert ist und sich nur auf ein Segment der Öl- und Gasindustrie konzentriert. Es gibt Vor- und Nachteile, entweder ein integriertes oder ein unabhängiges Unternehmen zu sein. Mit vertikal integrierten Betriebsabläufen steht ein integriertes Öl- und Gasunternehmen in direktem Kontakt mit dem Endmarkt für Energie und kann bestimmte Marktinformationen gewinnen. Dies hilft ihm wiederum, die Öl- und Gasproduktion besser an sich ändernde Marktnachfragen anzupassen. Ein integriertes Öl- und Gasunternehmen kann schwer zu bewerten sein, wenn verschiedene Arten von Produktions- und Betriebsanlagen alle zusammengefasst werden, was zu einer möglicherweise niedrigeren Marktbewertung führt.

Ein unabhängiges Öl- und Gasunternehmen mit nur einer Betriebsart konzentriert sich stärker auf seine Geschäftstätigkeit, z. B. durch die Eliminierung konkurrierender Ressourcenzuweisungen zwischen verschiedenen Geschäftsbereichen. Aber das Fehlen eines Gewinnausgleichs zwischen Upstream- und Downstream-Aktivitäten könnte für unabhängige Öl- und Gasunternehmen bei ungünstigen Marktbedingungen eine Herausforderung darstellen.

Diversifikation der Rentabilität bei integrierten Öl- und Gasunternehmen

Ein unabhängiges Öl- und Gasunternehmen kann bei steigenden oder fallenden Öl- und Gaspreisen gedeihen oder dahinsiechen, während ein integriertes Öl- und Gasunternehmen oft weniger Bedenken hinsichtlich der Preisvolatilität hat. Ausgeglichen durch seine Upstream- und Downstream-Aktivitäten kann das Geschäft eines integrierten Öl- und Gasunternehmens seine Gewinne im Wesentlichen gegen Marktabschwünge absichern.

Wenn beispielsweise die Rentabilität der Rohölproduktion aufgrund fallender Ölpreise nachlässt, würden die Raffinationsaktivitäten eines integrierten Öl- und Gasunternehmens aufgrund der niedrigeren Inputkosten wahrscheinlich erweiterte Gewinnspannen sehen, was ein gewisses Maß an garantierten Gewinnen sicherstellt.

Chevron. "Highlights of Operations." Abgerufen am 7. Juni 2021.

ExxonMobil. "About Us." Abgerufen am 7. Juni 2021.

Library of Congress. "Standard Oil's Monopoly: Topics in Chronicling America." Abgerufen am 7. Juni 2021.

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