Interessenbündelung

Wichtige Erkenntnisse

• Die Pooling-of-Interests-Methode regelte, wie die Bilanzen zweier fusionierter Unternehmen zusammengeführt wurden.
• Sie fasste die Vermögenswerte und Schulden beider Unternehmen zu einem Wert zum Buchwert zusammen.
• Da die Pooling-of-Interests-Methode immaterielle Vermögenswerte ausschloss, führte sie nicht zu Abschreibungskosten oder negativen Auswirkungen auf die Gewinne.
• Sie wurde durch die Purchase-Accounting-Methode ersetzt, die durch die Purchase-Acquisition-Methode und dann durch die Erwerbsmethode ersetzt wurde.
• Die Anpassung durch das FASB, die Durchführung von Wertminderungstests vor Einbeziehung von Abschreibungen, verringerte die Auswirkungen der Purchase-Accounting-Methode.1

Was war die Pooling-of-Interests-Methode?

Der Begriff Pooling of Interests bezeichnet eine Rechnungslegungsmethode, mit der die Bilanzen zweier Unternehmen, die eine Fusion oder Übernahme durchliefen, zusammengeführt wurden. Die Pooling-of-Interests-Methode erlaubte es, die Vermögenswerte und Schulden des fusionierten oder übernommenen Unternehmens zu ihren Buchwerten auf den Erwerber zu übertragen. Die Pooling-of-Interests-Methode wurde im Jahr 2001 auslaufen gelassen und durch die Purchase-Accounting-Methode ersetzt, um Unternehmenszusammenschlüsse abzubilden.2

Pooling of Interests verstehen

Unternehmen müssen nach Abschluss einer Fusion oder Übernahme die von einem anderen Unternehmen erworbenen Vermögenswerte und Schulden bilanzieren. Für diesen Prozess gelten Rechnungslegungsvorschriften. Das Pooling of Interests war eine beliebte Methode, um die Bilanzen fusionierter oder übernommener Unternehmen abzubilden.

Diese Methode erlaubte die Übertragung von Vermögenswerten und Schulden vom übernommenen Unternehmen auf den Erwerber zu Buchwerten. Die Vermögenswerte und Schulden wurden einfach summiert, um einen Nettobetrag in jeder Kategorie zu erhalten, wenn beide Bilanzen zusammengeführt wurden. Frühere Jahresabschlüsse wurden dann neu bewertet. Immaterielle Vermögenswerte wie der Geschäfts- oder Firmenwert (Goodwill) wurden in die Berechnung des Pooling of Interests nicht einbezogen.

Die Pooling-of-Interests-Methode war recht beliebt, weil sie Goodwill-Abschreibungen ausschloss. Dadurch entfiel für das neue Unternehmen die Notwendigkeit, Abschreibungskosten zu zahlen, und es wirkte sich auch positiv auf die Unternehmensgewinne aus. Dies führte zu einer Aufwertung der Finanzkennzahlen des übernommenen Unternehmens.

Wie oben erwähnt, wurde die Pooling-of-Interests-Methode der Rechnungslegung vom Financial Accounting Standards Board (FASB) im Januar 2001 durch das Statement Nr. 141 eingestellt. Sie wurde durch die Purchase-Accounting-Methode ersetzt, eine alternative Rechnungslegungsmethode, die Unternehmen in ähnlichen Situationen anwenden konnten.3

Wichtig

Das FASB wurde 1973 gegründet und löste das Accounting Principles Board ab.4

Pooling of Interests im Vergleich zu anderen Rechnungslegungsmethoden

Die Purchase-Accounting-Methode erfasst Vermögenswerte und Schulden zu ihrem beizulegenden Zeitwert und nicht zu ihren Buchwerten. Ein über den beizulegenden Zeitwert hinaus gezahlter Überschuss wurde als Goodwill erfasst, der über einen bestimmten Zeitraum abgeschrieben und als Aufwand verbucht werden musste, was bei der Pooling-of-Interests-Methode nicht der Fall war.

Im Jahr 2007 entwickelte das FASB seine Position weiter und veröffentlichte eine Überarbeitung des Statement Nr. 141, wonach die Purchase-Methode durch eine weitere verbesserte Methodik ersetzt werden sollte – die Purchase-Acquisition-Methode.56

Diese Rechnungslegungsmethode ähnelt der Purchase-Accounting-Methode, mit dem Unterschied, dass der Goodwill jährlichen Wertminderungstests unterzogen wird anstatt abgeschrieben zu werden. Dies geschah, um Unternehmen zu besänftigen, die aufgrund der Abschreibung des Goodwills Ausgaben zahlen mussten.

Die Purchase-Methode wurde nach 2008 offiziell durch die Erwerbsmethode (Acquisition Method) für Fusionen und Übernahmen (M&A) ersetzt. Diese Überarbeitung wurde von verschiedenen Rechnungslegungsgremien, einschließlich des FASB, übernommen, um die Berichterstattung genauer und transparenter zu gestalten und den Fokus auf den beizulegenden Zeitwert zu legen.7

Die Abschaffung des Pooling of Interests

Das FASB beendete die Pooling-of-Interests-Methode im Jahr 2001 mit dem Statement Nr. 141, weil die Purchase-Accounting-Methode eine wahrheitsgetreuere Darstellung des Wertaustauschs bei einem Unternehmenszusammenschluss lieferte. Bei der Purchase-Accounting-Methode wurden Vermögenswerte und Schulden zu ihren beizulegenden Zeitwerten (Fair Market Values) bewertet.

Die Änderung zielte auch darauf ab, die Vergleichbarkeit der ausgewiesenen Finanzinformationen von Unternehmen, die Zusammenschlusstransaktionen durchführten, zu verbessern. Zwei Methoden, die zu teilweise sehr unterschiedlichen Ergebnissen führten, erschwerten den Vergleich der finanziellen Leistung eines Unternehmens, das die Pooling-Methode anwendete, mit einem Konkurrenten, der bei einem Unternehmenszusammenschluss die Purchase-Accounting-Methode einsetzte.

Der Hauptgrund (und derjenige, der den größten Widerstand gegen eine Änderung der Methoden hervorrief) war die Einbeziehung des Goodwills in die Transaktion. Das FASB war der Ansicht, dass die Einrichtung eines Goodwill-Kontos ein besseres Verständnis der materiellen Vermögenswerte im Vergleich zu den immateriellen Vermögenswerten und deren jeweiligen Beitrag zur Rentabilität und zu den Cashflows eines Unternehmens ermöglichte.

Dies bedeutete, dass Unternehmen den Goodwill im Laufe der Zeit abschreiben und als Aufwand verbuchen mussten, was sich negativ auf die Gewinne auswirkte. Dieses Problem wurde durch die Anpassung gelöst, einen nicht abschreibungsbasierten Ansatz zu verwenden, indem ein Wertminderungstest integriert wurde. Dieser sollte feststellen, ob der Goodwill höher als sein beizulegender Zeitwert war, und nur dann müsste er abgeschrieben und als Aufwand verbucht werden.

Was waren die Vorteile der Pooling-of-Interests-Methode?

Das Pooling of Interests war eine Rechnungslegungsmethode, die Unternehmen bei der Fusion oder Übernahme eines anderen Unternehmens anwendeten. Sie ermöglichte es Unternehmen, ihre Bilanz mit der des Zielunternehmens zu kombinieren und dessen Vermögenswerte und Schulden zu übernehmen. Der Erwerber konnte die Buchwerte verwenden, ohne Goodwill berücksichtigen zu müssen. Da keine Goodwill-Abschreibungen erforderlich waren, musste das Unternehmen keine Abschreibungskosten zahlen. Dies wirkte sich positiv auf die Gewinne aus und verbesserte die Finanzkennzahlen des Erwerbers.

Was passiert mit den Vermögenswerten und Schulden eines Unternehmens, wenn es übernommen wird?

Wenn ein Unternehmen mit einem anderen fusioniert oder von einem anderen übernommen wird, werden seine Vermögenswerte in der Regel auf den Erwerber übertragen. Die meisten Unternehmen konzentrieren sich auf die Vermögenswerte des Ziels, was einer der Gründe dafür ist, dass sie den Kauf so attraktiv machen. Die Schulden können beim Zielunternehmen verbleiben und die Gesamtverschuldung vom Verkaufspreis abziehen, vom Erwerber übernommen und zur Bilanz hinzugefügt werden oder sofort nach Abschluss der Transaktion beglichen werden.

Was ist der Unterschied zwischen der Pooling-of-Interests- und der Purchase-Accounting-Methode?

Die Pooling-of-Interests- und die Purchase-Accounting-Methode waren zwei Möglichkeiten, mit denen Unternehmen die Zusammenführung von Bilanzen nach einer Fusion oder Übernahme bilanzieren konnten. Bei der Pooling-of-Interests-Methode wurden Vermögenswerte und Schulden des Zielunternehmens zu Buchwerten auf den Erwerber übertragen. Die Purchase-Accounting-Methode hingegen erfasst Vermögenswerte und Schulden zu ihren beizulegenden Zeitwerten.