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Was ist ein Chill?

Ein Chill liegt vor, wenn die Depository Trust Company (DTC) eine oder mehrere Einschränkungen für Transaktionen bezüglich eines bestimmten Wertpapiers verhängt. Ein Chill kann verhängt werden, wenn ein Problem oder eine Unstimmigkeit mit dem Wertpapier, dem Emittenten des Wertpapiers oder dem Transferagenten des Wertpapiers besteht. Chill-Beschränkungen sollen das Potenzial für Probleme auf dem Finanzmarkt begrenzen und können aus verschiedenen Gründen für ein Wertpapier verhängt werden.1

Chill verstehen

Ein Chill tritt auf, wenn die Depository Trust Company die Arten von Transaktionen einschränkt, die in Bezug auf ein Wertpapier durchgeführt werden können. Die Depository Trust Company, die sich im Besitz vieler Finanzunternehmen einschließlich der New York Stock Exchange (NYSE) befindet, fungiert als Clearingstelle für Börsenwertpapiere und wickelt Geschäfte mit Unternehmens- und Kommunalanleihen ab. Wenn die Depository Trust Company Grund zur Besorgnis über ein bestimmtes Wertpapier hat, das derzeit über ihr System verarbeitet wird, kann sie einen "Chill"-Status für das Wertpapier verhängen. Dies schränkt die Fähigkeit von Brokerhäusern ein, die Aktien oder Anteile des Wertpapiers über die Depository Trust Company zu übertragen, bis die Probleme des Wertpapiers geklärt sind oder es nicht mehr am Markt gehandelt wird.1

Wichtige Erkenntnisse

Ein Chill tritt auf, wenn die Depository Trust Company Einschränkungen für die Arten von Transaktionen festlegt, die mit einem Wertpapier durchgeführt werden können.1
Es schränkt die Fähigkeit von Brokerhäusern ein, Aktien oder Anteile des Wertpapiers über die DTC zu übertragen.1
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Was passiert während eines Chills?

Die DTC kann aus verschiedenen Gründen, sowohl einfachen als auch komplexen, einen Chill-Status für ein Wertpapier verhängen. Beispielsweise kann sie einen Chill verhängen, oder ein Chill kann von der Behörde verhängt werden, wenn regulatorische Bedenken hinsichtlich des Emittenten bestehen. Eine "Teilnehmerbenachrichtigung" wird von der DTC an die Teilnehmer ausgegeben, wenn sie einen "Chill"-Status für ein Wertpapier verhängt. Die Benachrichtigungen können auf der Website der DTC eingesehen werden. Die DTC bietet auch automatisierte Benachrichtigungen an die Teilnehmer, die ihnen die Möglichkeit geben, ihre Systeme zu aktualisieren, um zukünftige Geschäfte mit betroffenen Wertpapieren automatisch zu blockieren, und automatisch die Compliance-Abteilungen der Teilnehmer zu alarmieren.1

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U.S. Securities and Exchange Commission. "DTC Chills and Freezes." Zugriff am 23. Apr. 2021.

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