Kredit-Kosten-Verhältnis Ltc

Wichtige Erkenntnisse

• Das Loan-to-Cost (LTC)-Verhältnis misst die Finanzierung eines Gewerbeimmobilienprojekts im Vergleich zu seinen Baukosten.
• Ein LTC-Verhältnis wird berechnet, indem der Darlehensbetrag durch die Baukosten geteilt wird.
• Höhere LTC-Verhältnisse bedeuten ein größeres Risiko für Kreditgeber, die die Finanzierung in der Regel auf 80 % der Projektkosten begrenzen.
• Das Loan-to-Value (LTV)-Verhältnis vergleicht das gesamte Darlehen mit dem Marktwert nach Projektabschluss, im Gegensatz zum LTC, das sich auf die Baukosten konzentriert.
• Kreditgeber berücksichtigen Faktoren wie Standort der Immobilie, Erfahrung des Bauherrn und Kredithistorie des Kreditnehmers sowie das LTC-Verhältnis.

Was ist das Loan-to-Cost (LTC)-Verhältnis?

Das Loan-to-Cost (LTC)-Verhältnis misst die Finanzierung, die für ein Gewerbeimmobilienprojekt im Verhältnis zu seinen Baukosten gewährt wird. Das LTC-Verhältnis ermöglicht es Kreditgebern für Gewerbeimmobilien, das Risiko der Vergabe eines Baukredits zu bestimmen. Es ermöglicht Entwicklern auch, die Höhe des Eigenkapitals zu verstehen, das sie während eines Bauprojekts behalten.

Das LTC-Verhältnis wird berechnet, indem der Darlehensbetrag durch die Baukosten geteilt wird. Während sich das LTC-Verhältnis auf die Baukosten konzentriert, vergleicht das Loan-to-Value (LTV)-Verhältnis den gesamten Darlehensbetrag mit dem Marktwert nach Projektabschluss.

So berechnen Sie das Loan-to-Cost (LTC)-Verhältnis

Berechnen Sie das LTC-Verhältnis, indem Sie den Darlehensbetrag durch die Baukosten teilen.

Loan to Cost=Loan AmountConstruction Cost\begin{aligned} &\text{Loan to Cost} = \frac{ \text{Loan Amount} }{ \text{Construction Cost} } \\ \end{aligned}​Loan to Cost=Construction CostLoan Amount​​

Ähnlich wie das LTC-Verhältnis vergleicht auch das Loan-to-Value (LTV)-Verhältnis den Baukreditbetrag, jedoch mit dem fairen Marktwert (FMV) des Projekts nach Fertigstellung.

Verstehen, was das LTC-Verhältnis über die Projektfinanzierung aussagt

Das LTC-Verhältnis zeigt, welchen Prozentsatz eines Kredits ein Kreditgeber basierend auf den Baukosten bereitstellt. Nach dem Bau ändert sich der Wert des Projekts, daher werden sowohl LTC- als auch LTV-Verhältnisse im Immobilienbau berücksichtigt.

Das LTC-Verhältnis hilft dabei, das Risiko oder Risikoniveau der Finanzierung eines Bauprojekts abzugrenzen. Letztlich bedeutet ein höheres LTC-Verhältnis ein riskanteres Vorhaben für Kreditgeber. Die meisten Kreditgeber vergeben Kredite, die nur einen bestimmten Prozentsatz eines Projekts finanzieren. Im Allgemeinen finanzieren die meisten Kreditgeber bis zu 80 % eines Projekts. Einige Kreditgeber finanzieren einen höheren Prozentsatz, dies ist jedoch in der Regel mit einem deutlich höheren Zinssatz verbunden.

Obwohl das LTC-Verhältnis ein mildernder Faktor für Kreditgeber ist, die die Vergabe eines Kredits in Betracht ziehen, müssen sie auch andere Faktoren berücksichtigen. Kreditgeber berücksichtigen nicht nur den Standort und den Wert der Immobilie, auf der das Projekt gebaut wird, sondern auch die Glaubwürdigkeit und Erfahrung der Bauherren sowie die Kreditwürdigkeit und Kredithistorie der Kreditnehmer.

Praktisches Beispiel zur Anwendung des Loan-to-Cost (LTC)-Verhältnisses

Angenommen, ein gewerbliches Projekt kostet 200.000 $. Der Kreditgeber bietet ein Darlehen von 160.000 $ an, um sicherzustellen, dass der Kreditnehmer Eigenkapital hat und der Projektabschluss gefördert wird.

Das LTC-Verhältnis für dieses Projekt würde wie folgt berechnet: 160.000 $ ÷ 200.000 $ = 80 %.

Vergleich von Loan-to-Cost (LTC)- und Loan-to-Value (LTV)-Verhältnissen

Das LTV-Verhältnis, ähnlich und doch unterschiedlich zum LTC-Verhältnis, vergleicht das gesamte Darlehen mit dem Wert des Projekts nach Fertigstellung, nicht mit seinen Baukosten.

Betrachtet man das obige Beispiel, nehmen wir an, dass der zukünftige Wert des Projekts nach Fertigstellung das Doppelte der reinen Baukosten beträgt, also 400.000 $. Wenn das gesamte Darlehen für das Projekt nach Fertigstellung 320.000 $ beträgt, dann läge das LTV-Verhältnis für dieses Projekt ebenfalls bei 80 % (320.000 $ ÷ 400.000 $).

Wie berechne ich das Loan-to-Cost (LTC)-Verhältnis?

Teilen Sie den Betrag eines Darlehens für ein Bauprojekt durch die Kosten des Projekts, und Sie erhalten das Loan-to-Cost (LTC)-Verhältnis.

Wie wird das LTC-Verhältnis verwendet?

Das LTC-Verhältnis wird verwendet, um den Prozentsatz eines Kredits oder den Betrag zu berechnen, den ein Kreditgeber bereit ist, zur Finanzierung eines Projekts basierend auf den reinen Baukosten des Bauhaushalts bereitzustellen.

Wie unterscheidet sich das LTC-Verhältnis vom LTV-Verhältnis?

Das Loan-to-Cost (LTC)-Verhältnis vergleicht den Finanzierungsbetrag eines Gewerbeimmobilienprojekts mit seinen Kosten. Das Loan-to-Value (LTV)-Verhältnis hingegen vergleicht den Kreditbetrag mit dem erwarteten Marktwert des abgeschlossenen Projekts.