Kryptowährung

Kryptowährung erklärt mit Vor- und Nachteilen für Investitionen

Wichtige Erkenntnisse

Eine Kryptowährung ist ein digitaler Vermögenswert, der auf einem Blockchain-Netzwerk basiert, das auf eine große Anzahl von Computern verteilt ist. Diese dezentrale Struktur ermöglicht es ihnen, außerhalb der direkten Kontrolle von Regierungen und zentralen Behörden zu existieren.
Regierungsbehörden wie die SEC regulieren routinemäßig Kryptowährungen und legen Gesetze und Vorschriften fest, die Krypto-Börsen und Online-Brokerfirmen befolgen müssen.
Einige Experten glauben, dass Blockchain und verwandte Technologien viele Branchen, darunter Finanzen und Recht, revolutionieren werden.
Zu den Vorteilen von Kryptowährungen gehören günstigere und schnellere Geldtransfers sowie das Potenzial für Kapitalgewinne.
Zu den Nachteilen von Kryptowährungen gehören ihre Preisvolatilität, der hohe Energieverbrauch für Mining-Aktivitäten und die Nutzung für kriminelle Aktivitäten.

Was ist eine Kryptowährung?

Eine Kryptowährung ist eine digitale oder virtuelle Währung, die durch Kryptografie gesichert ist, was es nahezu unmöglich macht, sie zu fälschen oder doppelt auszugeben. Kryptowährungen existieren auf dezentralen Netzwerken, die Blockchain-Technologie nutzen – ein verteiltes Hauptbuch, das durch ein Netzwerk von Computern gesichert wird.

Ein charakteristisches Merkmal von Kryptowährungen ist, dass sie im Allgemeinen von keiner zentralen oder regulierenden Behörde ausgegeben werden. Die US-Börsenaufsicht SEC hat jedoch Regeln aufgestellt, die Krypto-Börsen, Online-Brokerfirmen und andere Institutionen, die Kryptowährungen anbieten, befolgen müssen.1

Investopedia / Tara Anand

Kryptowährung verstehen

Kryptowährungen sind digitale Währungen, die auf kryptografischen Systemen basieren. Sie ermöglichen sichere Online-Zahlungen ohne die Nutzung von Drittanbietern als Vermittler. „Krypto" bezieht sich auf die verschiedenen Verschlüsselungsalgorithmen und kryptografischen Techniken, die diese Einträge schützen, wie z. B. Elliptische-Kurven-Verschlüsselung, öffentlich-private Schlüsselpaare und Hash-Funktionen.

Die Blockchain-Technologie ist zentral für die Attraktivität und Funktionalität von Bitcoin und anderen Kryptowährungen. Eine Blockchain ist im Wesentlichen eine Reihe von verbundenen Informationsblöcken in einem Online-Hauptbuch. Jeder Block enthält eine Reihe von Transaktionen, die von Validierern in einem Netzwerk verifiziert wurden.

Diese netzwerkweite Validierung macht es nahezu unmöglich, Transaktionen zu fälschen. Der Inhalt des Online-Hauptbuchs muss von einem Netzwerk einzelner Knotenpunkte oder Computer, die das Hauptbuch führen, bestätigt werden.2

Experten sagen, dass die Blockchain-Technologie in mehreren Branchen, Lieferketten und Prozessen wie Online-Abstimmungen und Crowdfunding eingesetzt werden kann. Beispielsweise haben Finanzinstitute wie JPMorgan Chase (JPM) die Blockchain-Technologie entwickelt und genutzt, um Transaktionskosten durch die Optimierung der Zahlungsabwicklung zu senken.3

Arten von Kryptowährungen

Viele Kryptowährungen wurden entwickelt, um Arbeiten zu erleichtern, die auf der Blockchain, auf der sie aufbauen, durchgeführt werden. Beispielsweise wird die digitale Münze von Ethereum, Ether (ETH), verwendet, um für die Validierung von Transaktionen und die Erstellung neuer Blöcke zu bezahlen. Im September 2022 wechselte Ethereum zu einem Proof-of-Stake-System. Ether erhielt eine zusätzliche Aufgabe als Staking-Mechanismus der Blockchain.4 Die native Kryptowährung des XRP Ledgers, XRP, erleichtert Transfers zwischen verschiedenen geografischen Regionen.5

Da so viele Kryptowährungen auf dem Markt sind, ist es wichtig, die verschiedenen Arten zu verstehen. Zu wissen, ob die Münze, die Sie sich ansehen, einen Zweck hat, kann Ihnen helfen zu entscheiden, ob es sich lohnt, in sie zu investieren – eine Kryptowährung mit einem Zweck ist wahrscheinlich weniger riskant als eine ohne Nutzen.

Meistens hört man bei Kryptowährungstypen den Namen der Münze. Allerdings unterscheiden sich Münznamen von Münztypen. Hier sind einige der Typen, die Sie finden werden, mit einigen der Token-Namen in dieser Kategorie:

Nutzung: XRP und ETH sind zwei Beispiele für Utility-Token. Sie erfüllen spezifische Funktionen auf ihren jeweiligen Blockchains.

Transaktional: Token, die als Zahlungsmittel verwendet werden sollen. Bitcoin ist der bekannteste davon.

Governance: Diese Token repräsentieren Stimmrechte oder andere Rechte auf einer Blockchain, wie z. B. Uniswap.6

Plattform: Diese Token unterstützen dezentrale Anwendungen (dApps), die auf einer Blockchain aufbauen, wie z. B. Solana.7

Wertpapiertoken (asset-backed tokens): Token, die das Eigentum an einem Vermögenswert repräsentieren, wie z. B. eine tokenisierte Aktie (Wert auf die Blockchain übertragen). MS Token ist ein Beispiel für einen verbrieften Token. Wenn Sie einen zum Verkauf finden, können Sie Teileigentum am Millennium Sapphire erwerben.8

Wenn Sie eine Kryptowährung finden, die in keine dieser Kategorien fällt, haben Sie wahrscheinlich eine neue Kategorie entdeckt oder etwas, das weiter untersucht werden muss, um seine Legitimität zu überprüfen.

Wie man Kryptowährung kauft

Wenn Sie Kryptowährungen zum Kauf von Produkten und Dienstleistungen verwenden möchten, müssen Sie eine Kryptowährungsbörse besuchen. Dies sind Unternehmen, die es Ihnen ermöglichen, Kryptowährungen von anderen Nutzern zum aktuellen Marktpreis zu kaufen oder zu verkaufen, ähnlich wie bei einer Aktie. Nach dem Kauf der Münzen müssen Sie sie in eine Krypto-Wallet übertragen oder einen Drittanbieterdienst wie Coinbase nutzen, um Ihre Münzen aufzubewahren.

Wenn Sie Kryptowährungen nur als Investition kaufen möchten, können Sie dies möglicherweise über Ihren Online-Broker tun. Beispielsweise ermöglicht Robinhood, einer unserer Top-Broker für den Kryptohandel, Nutzern, in Bitcoin und andere Kryptowährungen zu investieren. Mehrere Krypto-ETFs, wie Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs, bieten Ihnen ebenfalls Zugang zur Krypto, ohne dass Sie eigene Wallets verwalten müssen. Anleger können sich dafür entscheiden, Bitcoin-ETF-Anteile oder Ether-Spot-Anteile zu halten, die von der SEC genehmigt wurden.9

Ist Kryptowährung legal?

Fiat-Währungen leiten ihre Autorität von der Regierung oder den Währungsbehörden ab. Beispielsweise wird der US-Dollar von der Regierung als offizielle Währung der Vereinigten Staaten anerkannt und ausgegeben und ist „gesetzliches Zahlungsmittel".

Kryptowährungen werden jedoch von keiner Regierungsstelle ausgegeben. Daher war es schwierig, ihren rechtlichen Status in verschiedenen Finanzgerichtsbarkeiten weltweit zu begründen. Es hilft nicht, dass Kryptowährungen hauptsächlich außerhalb der meisten bestehenden Finanzinfrastruktur funktioniert haben. Wenn Sie sich für Kryptowährungen interessieren, überprüfen Sie die nationalen und lokalen Gesetze Ihres Wohnsitzlandes. Während sie in einer Gerichtsbarkeit legal sein mögen, können sie in einer anderen illegal sein.10

In den USA

Der rechtliche Status von Kryptowährungen hat Auswirkungen auf ihre Verwendung im täglichen Zahlungsverkehr und Handel. Im Juni 2019 empfahl die Financial Action Task Force (FATF), dass Krypto-Überweisungen den Anforderungen ihrer Travel Rule unterliegen sollten, die eine Einhaltung der AML-Vorschriften vorschreibt.11

Wichtig

Obwohl Kryptowährungen als Geld gelten, behandelt der Internal Revenue Service (IRS) sie für Steuerzwecke wie Finanzanlagen oder Eigentum. Und wie bei den meisten anderen Investitionen verlangt die Regierung einen Anteil an den Gewinnen, wenn Sie Kapitalgewinne aus dem Verkauf oder Handel mit Krypto erzielen. Wie digitale Vermögenswerte besteuert werden – entweder als Kapitalgewinne oder als ordentliches Einkommen – hängt davon ab, wie lange Sie sie gehalten haben und wie Sie sie genutzt haben.1213

US-Gerichte entschieden im Juli 2023, dass Kryptowährungen als Wertpapiere gelten, wenn sie von institutionellen Käufern erworben werden, nicht jedoch von Privatanlegern, die sie an Börsen kaufen.14

Enthusiasten bezeichneten dies als einen Sieg für Krypto. Aber die Börsen werden von der SEC reguliert, ebenso wie Münzangebote oder Verkäufe an institutionelle Anleger. Krypto ist also in den USA legal, aber die Regulierungsbehörden gewinnen allmählich an Boden in der Branche. Stand August 2025 entwickeln die Regulierungsbehörden Regeln für den Vertrieb, den Handel und die Verwahrung von Kryptowährungen, die zu einem endgültigen Rahmenwerk beitragen werden.15

In Asien

Das Zahlungsdienstegesetz Japans definiert Bitcoin als legales Eigentum. Kryptowährungsbörsen, die im Land tätig sind, müssen Informationen über ihre Kunden und die Details von Überweisungen sammeln.1617

China hat Krypto-Börsen, Transaktionen und Mining im Land verboten, hat aber eine digitale Zentralbankwährung (CBDC). Das bedeutet jedoch nicht, dass Mining nicht stattfindet.1819

Indien arbeitet Berichten zufolge an einem Krypto-Rahmenwerk, aber bis es in Kraft tritt, ist Krypto noch nicht illegal. Börsen können Kryptowährungen frei anbieten.2021

In Europa

Kryptowährungen sind in der Europäischen Union legal. Derivate und andere Produkte, die sie verwenden, müssen als Finanzinstrumente qualifizieren. Im Juni 2023 trat die Verordnung der Europäischen Kommission über Märkte für Krypto-Werte (MiCA) in Kraft. Das Gesetz legt Sicherheitsvorkehrungen fest und etabliert Regeln für Unternehmen oder Anbieter, die Finanzdienstleistungen unter Verwendung von Kryptowährungen erbringen.22

Ist Kryptowährung eine sichere Investition?

Kryptowährungen haben sich den Ruf als instabile Anlagen erworben, da Anleger hohe Verluste durch Betrug, Hacks, Fehler und Volatilität erlitten haben. Obwohl die zugrunde liegende Kryptografie und Blockchain im Allgemeinen sicher sind, kann die technische Komplexität der Verwendung und Aufbewahrung von Krypto-Vermögenswerten eine erhebliche Gefahr für neue Nutzer darstellen.

Zusätzlich zu den Marktrisiken, die mit spekulativen Vermögenswerten verbunden sind, sollten Kryptowährungsinvestoren die folgenden Risiken beachten:

Benutzerrisiko: Im Gegensatz zu traditionellen Finanzsystemen können Sie eine Kryptowährungstransaktion nicht rückgängig machen oder stornieren, nachdem sie gesendet wurde. Laut Ledger, einer bekannten Krypto-Wallet, schätzen Analysten, dass etwa 11 % bis 18 % der Bitcoins aus verschiedenen Gründen verloren gehen.23

Regulierungsrisiken: Der regulatorische Status einiger Kryptowährungen ist in vielen Bereichen noch unklar, wobei einige Regierungen versuchen, sie als Wertpapiere, Währungen oder beides zu regulieren.10 Ein plötzliches Vorgehen könnte es schwierig machen, Krypto zu verkaufen oder einen marktweiten Preisverfall verursachen.

Kontrahentenrisiken: Viele Anleger und Händler verlassen sich auf Börsen oder andere Verwahrstellen, um ihre Kryptowährungen aufzubewahren. Diebstahl oder Verlust durch einen dieser Dritten könnte zum Verlust der gesamten Investition führen.

Managementrisiken: Aufgrund des Fehlens kohärenter Vorschriften gibt es nur wenige Schutzmaßnahmen gegen betrügerische oder unethische Managementpraktiken. Viele Anleger haben hohe Summen durch Managementteams verloren, die kein Produkt liefern konnten.

Programmierungsrisiken: Viele Investitions- und Kreditplattformen verwenden automatisierte Smart Contracts, um die Bewegung von Nutzereinlagen zu steuern. Ein Anleger, der eine dieser Plattformen nutzt, geht das Risiko ein, dass ein Fehler oder eine Sicherheitslücke in diesen Programmen dazu führen kann, dass er seine Investition verliert.

Marktmanipulation: Marktmanipulation bleibt ein erhebliches Problem für Kryptowährungsinvestoren, da einflussreiche Personen, Organisationen und Börsen ihre bevorzugten Token bewerben.

Trotz dieser Risiken haben Kryptowährungen einen deutlichen Preisanstieg erlebt, wobei die gesamte Marktkapitalisierung zum 15. Dezember 2025 auf etwa 2,98 Billionen US-Dollar gestiegen ist.24 Trotz des spekulativen Charakters des Vermögenswerts haben einige durch das Eingehen des Risikos, in frühe Kryptowährungen zu investieren, beträchtliche Vermögen angehäuft.

Vor- und Nachteile von Kryptowährungen

Kryptowährungen wurden mit der Absicht eingeführt, die Finanzinfrastruktur zu revolutionieren. Wie bei jeder Revolution gibt es jedoch Kompromisse. Im gegenwärtigen Entwicklungsstadium von Kryptowährungen gibt es viele Unterschiede zwischen dem theoretischen Ideal eines dezentralen Systems mit Kryptowährungen und seiner praktischen Umsetzung.

Beseitigt einzelne Fehlerquellen

Einfachere Überweisung von Geldern zwischen Parteien

Beseitigt Dritte

Kann zur Erzielung von Renditen genutzt werden

Überweisungen werden optimiert

Transaktionen sind pseudonym

Pseudonymität ermöglicht kriminelle Nutzung

Sind stark zentralisiert geworden

Teilnahme an manchen Netzwerken und Verdienst sind teuer

Sicherheitsprobleme außerhalb der Chain

Preise sind sehr volatil

Vorteile erklärt

Kryptowährungen stellen ein neues, dezentrales Paradigma für Geld dar. In diesem System sind zentrale Vermittler wie Banken und Währungsinstitutionen nicht notwendig, um Vertrauen zu erzwingen und Transaktionen zwischen zwei Parteien zu überwachen. Somit beseitigt ein System mit Kryptowährungen die Möglichkeit eines einzelnen Fehlerpunkts – wie etwa eines großen Finanzinstituts, das eine Kaskade globaler Krisen auslöst, ähnlich der, die 2008 durch den Zusammenbruch großer Investmentbanken in den USA ausgelöst wurde.

Kryptowährungen versprechen, die direkte Überweisung von Geldern zwischen zwei Parteien zu erleichtern, ohne dass eine vertrauenswürdige dritte Partei wie eine Bank oder ein Kreditkartenunternehmen benötigt wird. Solche dezentralen Überweisungen werden durch die Verwendung von öffentlichen und privaten Schlüsseln sowie verschiedenen Formen von Anreizsystemen wie Proof of Work oder Proof of Stake gesichert.

Da sie keine Drittvermittler verwenden, können Kryptowährungstransfers zwischen zwei Transaktionsparteien schneller sein als herkömmliche Geldtransfers. Flash Loans in der dezentralen Finanzwirtschaft sind ein hervorragendes Beispiel für solche dezentralen Überweisungen. Diese Kredite, die ohne Sicherheiten verarbeitet werden, können innerhalb von Sekunden ausgeführt werden und werden hauptsächlich im Handel eingesetzt.

Die Überweisungswirtschaft testet einen der prominentesten Anwendungsfälle von Kryptowährungen. Kryptowährungen wie Bitcoin dienen als Zwischenwährungen, um Geldtransfers über Grenzen hinweg zu optimieren. So wird eine Fiat-Währung in Bitcoin (oder eine andere Kryptowährung) umgewandelt, über Grenzen hinweg transferiert und anschließend ohne Beteiligung Dritter zurück in die Ziel-Fiat-Währung umgewandelt.

Nachteile erklärt

Obwohl viele behaupten, Krypto sei eine anonyme Form von Transaktionen, sind Kryptowährungen pseudonym. Sie hinterlassen eine digitale Spur, der Behörden wie das Federal Bureau of Investigation (FBI) folgen können. Dies eröffnet die Möglichkeit für Regierungen, Behörden und andere, Finanztransaktionen zu verfolgen.

Kryptowährungen sind zu einem beliebten Werkzeug für Kriminelle geworden, um schändliche Aktivitäten durchzuführen, einschließlich Geldwäsche und illegaler Käufe. Der Fall von Dread Pirate Roberts, der einen Marktplatz für den Verkauf von Drogen im Darknet betrieb, ist bereits bekannt.25 Kryptowährungen sind auch zu einem Favoriten von Hackern geworden, die sie für Ransomware-Aktivitäten nutzen.26

Theoretisch sind Kryptowährungen darauf ausgelegt, dezentral zu sein, wobei ihr Vermögen auf viele Parteien in einer Blockchain verteilt ist. Das Eigentum wird jedoch zunehmend konzentrierter, wie man an Unternehmen wie Strategy sieht, die sie zur Wertsteigerung kaufen und halten, sowie an Investmentfondsmanagern, die sie kaufen, um sie in den von ihnen verwalteten Fonds zu halten.

Einer der Anspruch von Kryptowährungen ist, dass jeder sie mit einem Computer mit Internetverbindung schürfen kann. Das Schürfen populärer Kryptowährungen erfordert jedoch erhebliche Energie, manchmal übersteigt der tägliche Energieverbrauch für das Schürfen den eines Haushalts. Die hohen Energiekosten und die Unberechenbarkeit des Schürfens haben das Schürfen bei großen Firmen konzentriert, die von der Aktivität profitieren wollen.

Obwohl Kryptowährungs-Blockchains hochsicher sind, können Off-Chain-Speicherorte für kryptobezogene Schlüssel, wie Börsen und Wallets, gehackt werden. Viele Kryptowährungsbörsen und Wallets wurden im Laufe der Jahre gehackt, was manchmal zum Diebstahl von Millionen von Dollar in Coins führte.27

Kryptowährungen, die auf öffentlichen Märkten gehandelt werden, leiden unter Preisvolatilität, sodass Investitionen eine genaue Preisüberwachung erfordern. Zum Beispiel erlebte der Wert von Bitcoin rasche Anstiege und Abstürze, stieg im November 2021 auf fast 65.000 $ und fiel anderthalb Jahre später auf etwas über 20.000 $. Die Bitcoin-Preise erholten sich bis Mitte 2024 und erreichten im Oktober 2025 ein Hoch von über 124.000 $.28 Aufgrund dieser großen Volatilität betrachten viele Menschen Kryptowährungen als spekulative Blase.

Ist Krypto eine gute Investition?

Krypto kann eine gute Investition für jemanden sein, der gerne spekuliert und es sich finanziell leisten kann, alles investierte Geld zu verlieren. Es ist jedoch keine kluge Investition für jemanden, der sein Rentenportfolio erweitern oder Ersparnisse für Wachstum anlegen möchte.

Welche Kryptowährung ist am besten zu investieren?

Es hängt von Ihrer finanziellen Situation, Ihrer Markterwartung, Ihrer Risikotoleranz und Ihren Zielen ab. Krypto-Investitionen sind im Allgemeinen am besten für Spekulanten oder diejenigen geeignet, die sich Verluste leisten können. Die Aufnahme von Kryptowährungen als Teil eines Portfolios sollte mit einem Finanzberater besprochen werden, der sich mit Krypto auskennt.

Wie verdient man mit Krypto Geld?

Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie Kryptowährungen Geld für Sie verdienen können. Dezentrale Finanzanwendungen ermöglichen es Ihnen, Ihre Kryptos gegen Zinsen zu verleihen; Sie können eine kompatible Kryptowährung auf einer Blockchain oder an bestimmten Börsen für Belohnungen staken, oder Sie können sie behalten und hoffen, dass ihr Marktwert steigt. Keine dieser Methoden ist garantiert gewinnbringend, aber viele Menschen haben davon profitiert.