Löschpapier

Was ist ein Blotter?

Ein Finanzblotter, auch bekannt als Handelsblotter, ist eine physische oder digitale Aufzeichnung, die alle Trades über einen bestimmten Zeitraum, in der Regel einen einzigen Handelstag, umfasst. Dieses wichtige Dokument protokolliert Details wie Zeit, Preis und Auftragsdetails und bietet eine Prüfspur für Transaktionen.

Blotter sind für Händler an Aktien-, Devisen- und Anleihemärkten von entscheidender Bedeutung, um Trades zu analysieren und zu bestätigen und Regulierungsbehörden wie der SEC bei Compliance-Prüfungen zu unterstützen.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Blotter ist eine umfassende Aufzeichnung von Trades über einen bestimmten Zeitraum, in der Regel einen Handelstag, und dient als wichtiges Prüfwerkzeug für Händler und Regulierungsbehörden.
• Handelsblotter werden in verschiedenen Märkten eingesetzt, darunter Aktien, Devisen, Anleihen, Rohstoffe und Optionen, und liefern detaillierte Handelsinformationen wie Zeit, Preis und Ordervolumen.
• Regulierungsbehörden wie die SEC verwenden Blotter zur Überprüfung von Handelsaktivitäten und zur Identifizierung von illegalem Handel, wie z. B. Insiderhandel.
• Moderne Blotter sind digital und werden automatisch durch Handelssoftware generiert, sodass sie an die spezifischen Berichtsanforderungen eines Benutzers angepasst werden können.
• Die Überprüfung von Blottern hilft Händlern, ihre Handelsstrategien und -leistung zu analysieren und Bereiche für potenzielle Verbesserungen zu identifizieren.
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Wie Handelsblotter funktionieren: Ein detaillierter Überblick

Ein Handelsblotter dokumentiert Trades zur Überprüfung und Bestätigung durch Händler oder Maklerfirmen. Der Blotter wird hauptsächlich auf dem Aktienmarkt, dem Devisenmarkt und dem Anleihemarkt eingesetzt. Er kann an die Bedürfnisse des Benutzers angepasst werden. Ein Handelsblotter wird auch auf dem Options- und Rohstoffmarkt verwendet.

Die Details eines Trades umfassen Dinge wie Zeit, Preis, Ordervolumen und eine Angabe, ob es sich um einen Kauf- oder Verkaufsauftrag handelte. Dies dient als Prüfspur von Transaktionen und ist hilfreich, um zu überprüfen, ob eine bestimmte verwendete Handelsstrategie erfolgreich war.

Während Blotter früher auf großen Tafeln oder Papierblättern festgehalten wurden, werden sie heute in der Regel durch Handelssoftwareprogramme erstellt, die die über einen Datenfeed getätigten Trades automatisch aufzeichnen.

Ein Makler stellt seinen Händlern in der Regel einen Blotter als Softwareprogramm zur Verfügung. Er enthält, welches Wertpapier gehandelt wurde, die Handelszeit, die Menge und den Preis des Verkaufs oder Kaufs, den ECN-Markt, auf dem der Handel stattfand, und ob es sich um einen Kauf-, Verkaufs- oder Leerverkaufsauftrag handelte.

Der Blotter gibt auch an, ob ein Handel ordnungsgemäß abgewickelt wurde, und enthält Aufträge, die eingegeben, aber vor der Ausführung storniert wurden. Der Händler kann anpassen, welche Details auf dem Blotter angezeigt werden sollen. Ein Makler verwendet einen Blotter, um eine Aufzeichnung aller Transaktionen zu führen, falls ein Problem mit einem Handel auftritt.

Praktische Anwendungen von Handelsblottern

Ein Blotter kann von Händlern zusammen mit oder anstelle eines Handelsjournals verwendet werden, um ihre Handelsmethoden und -strategien zu verbessern. Am Ende eines Handelstages verwenden Händler in der Regel den Blotter, um ihre Leistung zu überprüfen. Sie können den Blotter durchgehen, um Bereiche zu überprüfen, in denen sie besser hätten abschneiden können, wie z. B. das Timing bei Einstiegen und/oder Ausstiegen.

Compliance-Abteilungen und Regulierungsbehörden wie die SEC sortieren Blotter, um illegalen Handel zu erkennen. Die Sortierung kann auf verschiedene Weise erfolgen, um Unstimmigkeiten im Handel aufzudecken.

Während einer SEC-Prüfung verwenden Unternehmen Handelsblotter, um eine Aufzeichnung ihrer Trades nach Anlageart zu zeigen. Ein separater Handelsblotter wird beispielsweise für Aktien verwendet und ein weiterer für festverzinsliche Wertpapiere usw.

Wenn einige Trades mit Aktien auf der Beobachtungsliste oder der Liste gesperrter Wertpapiere durchgeführt wurden, könnte dies auf Insiderhandel hindeuten. Blotter könnten auch aufdecken, dass einige Portfoliomanager bestimmte Kunden bevorzugen, wenn die folgenden (oder andere) Informationen ans Licht kommen:

Bestimmte Kundenkonten im Blotter weisen häufig profitable Trades auf.

Kundenkonten haben erheblich unterschiedliche Kauf- oder Verkaufspreise desselben Wertpapiers.

Bestimmte Kontotypen, die die höchsten Provisionsgebühren verlangen, werden beim Handel gegenüber anderen Konten bevorzugt.

Darüber hinaus kann ein Portfoliomanager, der eine Anlagestrategie verfolgt, die von der den Kunden offengelegten Strategie abweicht, über einen Blotter entdeckt werden. Ein Beispiel für eine rote Flagge ist, wenn ein angebliches Buy-and-Hold-Anlageportfolio tatsächlich nur kurzfristig gehandelte Wertpapiere enthält.

Jegliche ungewöhnliche Handelsaktivität, die auf einem Blotter hervorgehoben wird, wird weiter untersucht, um festzustellen, ob ein Fehlverhalten vorlag.

Erstellen eines Handelsblotters: Ein Beispielvorlage

Angenommen, die Investmentfirma ABC bereitet sich auf eine SEC-Prüfung vor, indem sie für jede angeforderte Anlageart Handelsblotter erstellt. Jedes Blatt, oft mit Excel erstellt, enthält die Details des Trades wie unten kategorisiert.

Bei festverzinslichen Wertpapieren wie Anleihen wird dem Blatt eine zusätzliche Spalte mit der Bezeichnung "Accrued Interest" (aufgelaufene Zinsen) hinzugefügt.

Was sind die Blotter des ursprünglichen Eintrags?

Alle Blotter gelten als Blotter des ursprünglichen Eintrags, da sie alle neue Informationen aufzeichnen. Die verschiedenen Arten von Blottern, wie solche für den Empfang und die Lieferung von Wertpapieren, für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren und für die Auszahlung von Bargeld, fallen alle unter Blotter des ursprünglichen Eintrags.

Was macht ein Handelsblotter?

Ein Handelsblotter zeichnet einfach die Handelsaktivität einer Person auf und erstellt dadurch eine Handelshistorie. Zu den Informationen in einem Handelsblotter gehören der Kundenname, der Handelsname, das Abwicklungsdatum, ob der Handel ein Kauf oder Verkauf war, die CUSIP, das Wertpapiersymbol, die gekaufte Menge, der Stückpreis und mehr.

Was löst eine Insiderhandelsuntersuchung aus?

Eine Vielzahl von Aktivitäten kann eine Insiderhandelsuntersuchung durch die SEC auslösen. Dies geschieht in der Regel im Zusammenhang mit einem großen Nachrichtenereignis, wie z. B. vor einer Fusion oder Übernahme, bei dem die SEC oder andere Regulierungsbehörden nach ungewöhnlichen Bewegungen in einem bestimmten Wertpapier suchen.