Langfristige Verbindlichkeiten zu Gesamtvermögen

Wichtige Erkenntnisse

• Die Kennzahl langfristige Schulden zu Gesamtvermögen misst, wie viel der Vermögenswerte eines Unternehmens durch langfristige Schulden finanziert werden.
• Ein Verhältnis unter 0,5 deutet in der Regel auf eine gesündere finanzielle Lage hin.
• Der Vergleich des Verhältnisses im Zeitverlauf kann Trends bei der Verschuldung und der Rückzahlungsfähigkeit eines Unternehmens aufzeigen.
• Ein hohes Verhältnis kann auf ein höheres Risiko hindeuten und die Attraktivität für Kreditgeber und Investoren mindern.

Was ist die Kennzahl langfristige Schulden zu Gesamtvermögen?

Die Kennzahl langfristige Schulden zu Gesamtvermögen misst die Solvenz eines Unternehmens, indem sie zeigt, welcher Anteil seiner Vermögenswerte mit Schulden mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr finanziert wird. Berechnet durch Division der langfristigen Schulden durch das Gesamtvermögen, hilft sie, die Verschuldung und Kreditwürdigkeit eines Unternehmens zu offenbaren. Niedrigere Verhältnisse deuten in der Regel auf eine stärkere finanzielle Position und eine geringere Abhängigkeit von Schulden hin.

Wie berechnet man die Kennzahl langfristige Schulden zu Gesamtvermögen?

LTD/TA = \dfrac{ \textit{Langfristige Schulden}}{\textit{Gesamtvermögen}} LTD/TA = \dfrac{ \textit{Long-Term Debt}}{\textit{Total Assets}} LTD/TA = GesamtvermögenLangfristige Schulden​

Investopedia / Jake Shi

Interpretation der Kennzahl langfristige Schulden zu Gesamtvermögen

Ein Rückgang des Verhältnisses von langfristigen Schulden zum Gesamtvermögen eines Unternehmens im Jahresvergleich könnte darauf hindeuten, dass es zur Finanzierung seines Geschäftswachstums zunehmend weniger auf Schulden angewiesen ist. Obwohl ein Verhältnis, das als Indikator für ein „gesundes" Unternehmen gilt, je nach Branche variiert, gilt im Allgemeinen ein Wert von unter 0,5 als gut.

Praktisches Beispiel für die Kennzahl langfristige Schulden zu Gesamtvermögen

Wenn ein Unternehmen Vermögenswerte in Höhe von 100.000 $ und langfristige Schulden in Höhe von 40.000 $ hat, beträgt sein Verhältnis von langfristigen Schulden zum Gesamtvermögen 40.000 $ / 100.000 $ = 0,4 oder 40 %. Dieses Verhältnis zeigt, dass das Unternehmen für jeden Dollar an Vermögenswerten 40 Cent langfristige Schulden hat. Um die Gesamtverschuldung des Unternehmens zu vergleichen, betrachten Investoren dasselbe Verhältnis für vergleichbare Unternehmen, die gesamte Branche und die historischen Veränderungen dieses Verhältnisses im Unternehmen selbst.

Wenn ein Unternehmen ein hohes Verhältnis von langfristigen Schulden zu Vermögenswerten aufweist, deutet dies darauf hin, dass das Unternehmen ein relativ hohes Risiko hat und möglicherweise seine Schulden nicht zurückzahlen kann. Dies macht Kreditgeber skeptischer, dem Unternehmen Geld zu leihen, und Investoren zögerlicher, Aktien zu kaufen.

Im Gegensatz dazu kann ein niedriges Verhältnis von langfristigen Schulden zu Vermögenswerten auf die relative Stärke des Unternehmens hindeuten. Die Aussagen, die ein Analyst auf der Grundlage dieses Verhältnisses treffen kann, variieren jedoch je nach Branche des Unternehmens und anderen Faktoren. Aus diesem Grund neigen Analysten dazu, diese Zahlen zwischen Unternehmen derselben Branche zu vergleichen.

Vergleich der Kennzahl langfristige Schulden zu Gesamtvermögen mit der Kennzahl Gesamtschulden zu Gesamtvermögen

Während das Verhältnis von langfristigen Schulden zu Vermögenswerten nur langfristige Schulden berücksichtigt, umfasst das Verhältnis von Gesamtschulden zu Gesamtvermögen alle Schulden. Diese Kennzahl berücksichtigt sowohl langfristige Schulden wie Hypotheken und Wertpapiere als auch kurzfristige oder aktuelle Schulden wie Miete, Nebenkosten und Kredite mit einer Laufzeit von weniger als 12 Monaten.

Beide Verhältnisse umfassen jedoch alle Vermögenswerte eines Unternehmens, einschließlich materieller Vermögenswerte wie Ausrüstung und Inventar sowie immaterieller Vermögenswerte wie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Da das Verhältnis von Gesamtschulden zu Gesamtvermögen mehr Verbindlichkeiten eines Unternehmens einbezieht, ist dieser Wert fast immer höher als das Verhältnis von langfristigen Schulden zu Vermögenswerten eines Unternehmens.