Private-Aktivitätsanleihe

Was ist eine Private Activity Bond (PAB)?

Private Activity Bonds (PABs) werden von oder im Auftrag von Regierungen ausgegeben. Sie bieten spezielle Finanzierungen für qualifizierte private Projekte. Beispiele für solche Projekte sind die Finanzierung von Krankenhäusern oder Flughäfen, und die Anleihen können steuerbefreit sein. PABs ermöglichen es Regierungen, für private Unternehmen zu leihen, anstatt Unternehmensanleihen zu verwenden. Zinsen auf PABs sind grundsätzlich nicht steuerbefreit, es sei denn, die Anleihe gilt als qualifiziert.

Wichtige Erkenntnisse

• Private Activity Bonds (PABs) bieten besondere finanzielle Vorteile für qualifizierte Projekte, die oft zu steuerfreien Zinsen führen.
• PABs helfen Regierungen und gemeinnützigen Organisationen, im Namen privater Unternehmen Kredite aufzunehmen, um die Kreditkosten zu senken.
• Qualifizierte Projekte für PABs umfassen Krankenhäuser, Flughäfen und bezahlbaren Wohnraum, schließen jedoch Einrichtungen wie Stadien und Spirituosengeschäfte aus.
• Zinsen auf PABs sind nicht steuerbefreit, es sei denn, die Anleihe qualifiziert sich gemäß bestimmter Bestimmungen des Internal Revenue Code.
• Nach dem Tax Reform Act von 1986 unterliegen die Zinsen der meisten PABs der Alternative Minimum Tax, mit Ausnahme von Krankenhaus- und gemeinnützigen College-Anleihen.

Wie Private Activity Bonds (PABs) funktionieren und qualifizieren

Private Activity Bonds sind Kommunalanleihen, die verwendet werden, um private Investitionen für Projekte mit öffentlichem Nutzen anzuziehen, aber strenge Regeln bestimmen, welche Projekte qualifizieren. Qualifizierte Projekte, die durch Private Activity Bonds finanziert werden können, umfassen die Finanzierung und Refinanzierung von Studiendarlehen, Flughäfen, privaten Universitäten, Krankenhäusern, bezahlbarem Mietwohnraum, Hypotheken für Erstkäufer mit niedrigerem Einkommen usw.

Erlöse aus Private Activity Bonds dürfen nicht für Flugzeuge, Fitnessstudios, Glücksspieleinrichtungen, Stadien, Golfplätze, Ölraffinerien oder Spirituosengeschäfte verwendet werden. Diese Anleihen senken die Finanzierungskosten aufgrund bundesstaatlicher Steuerbefreiungen.

Bundesstaaten und Städte nutzen Private Activity Bonds, um für private Unternehmen und gemeinnützige Organisationen Kredite aufzunehmen, wodurch die Kreditkosten im Vergleich zu Unternehmensanleihen oder Bankdarlehen gesenkt werden. Private Activity Bonds ziehen Unternehmen und Arbeitskräfte an, um der Öffentlichkeit zu nutzen, und qualifizieren sie so für den Steuerbefreiungsstatus. Diese Anleihen zahlen steuerpflichtige Zinsen, es sei denn, sie werden von der Bundesregierung ausdrücklich befreit.

Wichtige steuerliche Überlegungen zu Private Activity Bonds (PABs)

Abschnitt 103(a) des Internal Revenue Code (IRC) besagt, dass Zinsen auf PABs steuerpflichtig sind, es sei denn, die Anleihe ist qualifiziert.1 Zinsen aus Private Activity Bonds unterliegen nach dem Tax Reform Act von 1986 der Alternative Minimum Tax (AMT), mit Ausnahme der Krankenhaus- und gemeinnützigen College-Anleihen.2 Unter sonst gleichen Bedingungen sind die Renditen von Private Activity Bonds aufgrund dieser steuerlichen Behandlung höher.

Gemäß Abschnitt 141 des IRC gilt eine Kommunalanleihe als Private Activity Bond, wenn mehr als 10 % der Erlöse aus der Anleiheemission für ein privates Unternehmen verwendet werden und die Zahlung von Kapital und Zinsen auf mehr als 10 % der Verkaufserlöse der Emission durch Eigentum eines privaten Unternehmens gesichert ist. Zweitens wird eine Kommunalanleihe als Private Activity Bond eingestuft, wenn der Betrag der Erlöse aus der Emission, der für Darlehen an nichtstaatliche Kreditnehmer verwendet wird, 5 % der Erlöse oder 15 Millionen Dollar übersteigt, je nachdem, welcher Betrag geringer ist.3