Regulatorische Rechnungslegungsgrundsätze

Wichtige Erkenntnisse

• RAP ermöglichte es Sparkassen, durch künstliche Aufblähung von Gewinnen und Nettowert solvent zu erscheinen.
• Zu den umstrittenen Praktiken gehörten die Amortisation von Hypothekenverlusten und die sofortige Erfassung von Gebühren.
• Die Lockerung von RAP führte dazu, dass Sparkassen ihren Finanzstatus manipulierten, was zur Krise der 1980er Jahre beitrug.
• Sparkassen nutzten "bewertetes Eigenkapital", um ihren regulatorischen Nettowert falsch auszuweisen.
• RAP wurde abgeschafft, und die Sparkassen stellten nach der Spar- und Darlehenskrise auf GAAP um.

Was waren die Regulatory Accounting Principles (RAP)?

Die Regulatory Accounting Principles (RAP) waren eine einzigartige Reihe von Richtlinien, die in den 1980er Jahren vom ehemaligen Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) eingeführt wurden, um Sparkassen bei der Erfüllung von Kapitalanforderungen zu helfen. Indem sie Praktiken erlaubten, die Gewinne künstlich aufblähen konnten, hatten RAP negative Konsequenzen und werden oft mit der Spar- und Darlehenskrise in Verbindung gebracht. RAP wurde später zugunsten von GAAP abgeschafft, um eine genauere Finanzberichterstattung zu unterstützen.1

Wie RAP die Sparkassenbranche in den 1980er Jahren beeinflusste

Die gelockerten Regeln von RAP ermöglichten es vielen ansonsten zahlungsunfähigen Instituten, ihre ausgewiesenen Gewinne und ihren Nettowert künstlich zu erhöhen. Zu den eklatanten Rechnungslegungsgrundsätzen, die die Sparkassen anwenden durften, gehörten die Erfassung von Verlusten aus dem Verkauf von Hypothekendarlehen, die Art und Weise der Einkommensermittlung, die Berechnung des Nettowerts und die Amortisation erworbener Sparkassen.

Verständnis der Verlusterfassungspraktiken unter RAP

Die Erfassung eines Verlusts aus dem Verkauf eines Hypothekendarlehens als Vermögenswert, der über die verbleibende Laufzeit der Hypothek amortisiert werden konnte. In den 1980er Jahren hielten Sparkassen große Portfolios langfristiger Hypotheken, die zu Anschaffungskosten in ihren Bilanzen geführt wurden. Der starke Anstieg der Zinssätze in diesem Jahrzehnt führte zu einem Rückgang des Marktwerts dieser Hypotheken, der deutlich unter dem Buchwert lag, doch RAP erlaubte es, Verluste als Vermögenswerte zu klassifizieren. Darüber hinaus ermöglichte die Verlustabgrenzung den Sparkassen, Vermögenswerte mit einer Kapitalanforderung von 3% weiter zu hebeln und Steuerschirme aus der Amortisation realisierter Verluste zu generieren.

Von RAP erlaubte Ertragserfassungspraktiken

Die vollständige und sofortige Erfassung von Erträgen aus Baukreditgebühren. Da sie in den 1980er Jahren auf dem Immobilienmarkt aktiv waren, konnten Sparkassen Gebühren (2,5% des Darlehensbetrags) aus der Vergabe von Baukrediten vollständig im Voraus buchen, anstatt eine teilweise Erfassung, um die bei der Vergabe des Darlehens angefallenen Kosten zu decken, und dann den Rest der Gebühr gleichmäßig über die Laufzeit des Darlehens zu verteilen.

Wie RAP die Nettowertberechnungen mit bewertetem Eigenkapital neu definierte

Einbeziehung von "bewertetem Eigenkapital" für die Berechnung des regulatorischen Nettowerts. Bewertetes Eigenkapital, ein neuartiges Konzept, war der Betrag, um den bestimmte Kapitalvermögenswerte wie Sachanlagen (PP&E) über ihre Buchwerte gestiegen waren. Sparkassen durften selektiv vorgehen und nur diese nicht realisierten Wertsteigerungen für Kapitalvermögenswerte erfassen, deren Marktwerte über den Buchwerten gestiegen waren; Vermögenswerte, deren Marktwerte unter die Buchwerte gefallen waren, konnten ignoriert werden.

Die Rolle der Goodwill-Amortisation bei erworbenen Sparkassen unter RAP

Vierzigjährige Goodwill-Amortisation erworbener Sparkassen. Angeschlagene Sparkassen, die übernommen wurden, hatten erhebliche Mengen an Hypothekenvermögenswerten weit unter den Buchwerten. Durch den Kauf einer anderen Sparkasse mit solchen Vermögenswerten zu einem starken Abschlag (Marktwert minus Buchwert) konnte die Sparkasse über die geschätzte Nutzungsdauer der Vermögenswerte auf Zinsbasis über 10 Jahre Erträge buchen. Die Goodwill-Amortisation hingegen konnte über 40 Jahre verteilt werden, was bedeutete, dass der Erwerber während des 10-jährigen Zeitraums nach dem Erwerb Gewinne verbuchen konnte, da der jährliche Goodwill-Amortisationsaufwand viel geringer war als bei einer 10-jährigen Anforderung, die vor der Einführung von RAP bestand.

Die Landschaft nach der Krise: Abschaffung von RAP und Einführung von GAAP

Im Anschluss an die Spar- und Darlehenskrise schaffte der Kongress die FHLBB und damit auch RAP ab. Die inzwischen aufgelöste Resolution Trust Corporation (RTC) wurde eingerichtet, und die Sparkassen, die überlebten, wurden gezwungen, GAAP-Regeln anzuwenden.2 Die RTC wurde zu einer riesigen Immobilienverwaltungsgesellschaft, die gescheiterte Finanzinstitute abwickelte.