Ständiger Wyoming-Mineral-Treuhandfonds

Wichtige Erkenntnisse

• Der PWMTF ist Wyomings größter Staatsfonds.
• Gegründet 1975, wird der PWMTF durch Förderabgaben auf die natürlichen Ressourcen des Bundesstaates finanziert.
• Nur Erträge, nicht das Kapital, können für Staatsausgaben verwendet werden.
• Der PWMTF repräsentiert mehr als ein Drittel des gesamten Anlageportfolios von Wyoming.
• Die Wähler Wyomings erlaubten dem PWMTF ab 1996 Investitionen in Aktien.

Was ist der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF)?

Der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF), 1975 gegründet, ist Wyomings größter staatlicher Investmentfonds, der dazu dient, die Staatsfinanzen langfristig zu unterstützen. Finanziert hauptsächlich durch Förderabgaben auf die Mineralproduktion, funktioniert er wie eine Stiftung; nur Anlageerträge (nicht das Kapital) werden für staatliche Unterstützung verwendet, was hilft, Höhen und Tiefen in einer rohstoffabhängigen Wirtschaft auszugleichen.

Wie der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) Wyomings Wirtschaft unterstützt

Der Permanent Wyoming Mineral Trust Fund ist eine Art dauerhafter Fonds, der als Staatsfonds (SWF) bezeichnet wird. SWFs sind typische staatliche Finanzierungsinstrumente. Sie bestehen aus Investitionen und Vermögenswerten, die die Regierung nicht auszahlen oder abbauen darf. Während sie das Kapital nicht anrühren kann, hat die Regierung normalerweise das Recht, alle Einnahmen, die diese Investitionen generieren, für entsprechende Funktionen und Ausgaben auszugeben.

Der PWMTF ist einer von neun Nicht-Pensionsfonds, die vom State Treasurer's Office verwaltet werden.1 Er deckt einen Teil der Kosten für den Betrieb Wyomings ab, fungiert als Stiftung für den Bundesstaat und dämpft die Auswirkungen der Konjunkturzyklen des Staates. Da Wyoming reich an natürlichen Ressourcen ist, hängt seine Wirtschaft von Rohstoffpreisen ab und ist anfällig für Aufschwung- und Abschwungzyklen. Durch die Erhaltung seines Vermögens stellt der PWMTF sicher, dass zukünftige Generationen an den Gewinnen aus diesen endlichen Ressourcen teilhaben.

Er wird durch einen Teil der Förderabgaben auf Mineralieneinnahmen und gelegentliche direkte gesetzgeberische Zuweisungen finanziert, während die Einkünfte aus dem Fonds in den allgemeinen Staatshaushalt fließen. Die größten Mineralienförderabgaben-Zahler für den PWMTF seit seiner Gründung waren Erdgas, Kohle und Rohöl.

Der Fonds hat eine Ausgabenpolitik von 5%, was bedeutet, dass der maximale Betrag, der der Staatslegislative zur Verfügung steht, 5% eines fünfjährigen Durchschnitts des Marktwerts des Fonds beträgt. Es dürfen jedoch nur Erträge, Dividenden und Kapitalgewinne ausgegeben werden.

Wichtige Faktoren, die den Permanent Wyoming Mineral Trust Fund (PWMTF) beeinflussen

Der Wert des PWMTF stieg seit seiner Gründung stetig an und erzielte in seinen ersten 11 Geschäftsjahren bis 1986 zweistellige Jahresrenditen. Der Fonds überschritt 1989 die Milliardengrenze an Vermögenswerten und erzielte in jedem Geschäftsjahr seines Bestehens eine positive Rendite. Bis zum Geschäftsjahr 2015 generierte der PWMTF 4,5 Milliarden Dollar an Zinserträgen für den allgemeinen Staatshaushalt.2 Im Jahrzehnt zwischen 2010 und 2020 erzielte der PWMTF eine Rendite von 7,15%.3

Im Jahr 2016 führte ein starker Rückgang der Kohleproduktion in Verbindung mit niedrigen Öl- und Erdgaspreisen zu einem Einnahmeausfall für den Staat. Die Wyoming State Legislature beschloss während der Haushaltssitzung 2016, die gesetzliche Förderabgabe von 1% vom PWMTF in den allgemeinen Haushalt umzuleiten, um die Knappheit zu beheben.

Geschichte und Entwicklung des PWMTF

Der Ursprung des Permanent Wyoming Mineral Trust Fund geht auf das Jahr 1968 zurück, als der damalige Gouverneur Stan Hathaway im Landesparlament ein Gesetz einbrachte, um eine Förderabgabe auf Mineralien im Bundesstaat zu erheben. Hathaway ergriff diese Maßnahme, nachdem der Kontostand des Staates auf etwa 80 Dollar gefallen war. Das Gesetz wurde in der Sitzung von 1969 verabschiedet und führte eine Förderabgabe von 1% ein.

Die Abgeordneten Wyomings versuchten 1974, die Abgabe zu erhöhen, aber Hathaway drohte mit einem Veto gegen die Erhöhung, es sei denn, ein Teil der Steuereinnahmen würde in einem dauerhaften Mineralientreuhandfonds zurückgelegt werden, was den Weg für die Verabschiedung des PWMTF ebnete. Er wurde offiziell durch eine Verfassungsänderung im November 1974 geschaffen.

In den ersten 13 Jahren wurden 2% der Förderabgabeneinnahmen verwendet, um das Konto zu vergrößern. Später wurde die Anforderung auf 1,5% gesenkt, und 0,5% wurden in das Sparkonto des Staates umgeleitet. Im Jahr 2005 wurde eine zusätzliche gesetzliche 1% zur verfassungsrechtlichen Anforderung hinzugefügt, was insgesamt 2,5% der Förderabgaben ausmachte, die im PWMTF eingezahlt wurden.

Der PWMTF investierte ursprünglich nur in Anleihen. Zu dieser Zeit war die Anforderung an festverzinsliche Wertpapiere in der Staatsverfassung verankert. Im Jahr 1996 genehmigten die Wähler Wyomings jedoch eine Änderung, die es dem Fonds erlaubte, auch in Aktien zu investieren.3 Bis zu 70% des PWMTF können in Aktien investiert werden.

Vergleich des PWMTF mit anderen Staatsfonds Wyomings

Wie oben erwähnt, ist der PWMTF einer von neun nicht-pensionsfähigen anlagefähigen Fonds, die vom Staat verwaltet werden. Die folgenden sind die anderen Fonds.

Permanent Land Funds: Dieser Fonds wird mit Lizenzgebühren, Pachten, Gebühren, Genehmigungen und anderen Einnahmen aus Staatsländereien finanziert. Der Staat kann bis zu 70% in Aktien investieren.

Hathaway Scholarship Endowment Fund: Dieser Fonds wird durch bundesstaatliche Mineralienlizenzgebühren finanziert. Bis zu 70% des Fonds können in Aktien investiert werden. Die Erträge werden verwendet, um Studiengebühren für anspruchsberechtigte Studenten zu bezahlen.

Excellence in Higher Education Endowment Fund: Ebenfalls finanziert durch bundesstaatliche Mineralienlizenzgebühren, werden die Erträge dieses Fonds verwendet, um Hochschullehrer zu rekrutieren und zu halten. Bis zu 70% des Fonds können in Aktien investiert werden.

Workers Compensation Fund: Dieser wird durch Arbeitgeberprämien finanziert. Etwa 45% des Fonds können in Aktien investiert werden. Zinserträge fließen in Ansprüche und andere damit verbundene Zahlungen.

LSRA: Die LSRA wird durch Wyomings legislativen Stabilisierungsreservefonds finanziert.

Pool A: Dies ist eine Kombination von Fonds und Trusts, die sich im Staat befinden, einschließlich des Wyoming Public Television.

State Agency Pool: Der Fonds verwendet Geld, das aus allen anderen Staatsfonds zusammengelegt wird. Die Erträge werden zwischen bestimmten Staatsbehörden oder allgemeinen Staatsfonds aufgeteilt. Dies umfasste staatliche COVID-19-Hilfsfonds.1