Vermögen unter Verwaltung

Wichtige Erkenntnisse:

• Verwaltete Vermögenswerte (Assets under Administration, AUA) sind die Gesamtvermögenswerte, die von Finanzinstituten mit administrativen Dienstleistungen verwaltet werden.
• Im Gegensatz zu AUM beinhaltet AUA keine diskretionäre Vermögensverwaltung oder Entscheidungsfindung durch den Dienstleister.
• Zu den administrativen Dienstleistungen für AUA gehören Buchhaltung, Steuerberichterstattung und Verwahrung, die von Banken oder Finanzunternehmen erbracht werden.
• AUA übersteigt bei den meisten Finanzinstituten typischerweise AUM aufgrund des passiven Managements.
• Zu den führenden AUA-Anbietern gehören große Banken und Finanzinstitute wie SS&C Technologies und State Street.

Was sind verwaltete Vermögenswerte (AUA)?

Verwaltete Vermögenswerte (Assets under Administration, AUA) sind kundeneigene Vermögenswerte, die von Finanzinstituten beaufsichtigt werden, die Dienstleistungen wie Fondsbuchhaltung, Steuerberichterstattung und Verwahrung anbieten, ohne die Investitionen direkt zu verwalten.

Im Gegensatz zu verwalteten Vermögenswerten (Assets under Management, AUM) beinhaltet AUA Verwaltung, nicht Diskretion. Große Banken bieten diese Dienstleistungen an, um Effizienz, Compliance und Transparenz zu gewährleisten, was für Anleger, die professionelle Aufsicht suchen, unerlässlich ist.

Umfassender Überblick über verwaltete Vermögenswerte (AUA)

Verwaltete Vermögenswerte können auch zusammen mit verwahrten Vermögenswerten gemeldet werden. Diese Angebote konzentrieren sich auf die administrativen und operativen Aspekte der Bedürfnisse eines Investmentfonds. Administrative Dienstleister führen alle oder einen Teil der administrativen Aufgaben eines Investmentunternehmens durch. Sowohl institutionelle als auch private Fonds sind stark auf diese Unterstützung angewiesen.

Vergleich von verwalteten Vermögenswerten (AUA) und verwalteten Vermögenswerten (AUM)

Verwaltete Vermögenswerte unterscheiden sich von AUM. AUM bezieht sich auf Vermögenswerte, die aktiv von Fondsmanagern und Portfoliomanagern mit treuhänderischer Verantwortung und der Befugnis verwaltet werden, Anlageentscheidungen im Namen der Anleger zu treffen.

Bei AUA hat der Dienstleister keine Entscheidungsbefugnis über die Vermögensallokation, berechnet jedoch eine Gebühr als Prozentsatz der Vermögenswerte. AUM ist eine Kennzahl, die von einem Anlageberater verwendet wird und zeigt, wie viele Vermögenswerte er unter diskretionärer Kontrolle hat. Für Finanzinstitute und Unternehmen haben die meisten ein größeres AUA als AUM.

Führende Anbieter von verwalteten Vermögenswerten (AUA)

Einige der größten Banken und Finanzinstitute bieten Vermögensverwaltungsdienste an. R&M Consultants und Global Investor führen jährliche Umfragen durch, um die besten Unternehmen und Dienstleistungen zu bewerten.

Die besten Dienstleistungen nach Kategorie umfassten die folgenden:

Abwicklung und Verwahrung

Kundenservice und Beziehungsmanagement

Kundenberichterstattung

Monatliche Buchhaltungs- und Bewertungsberichte

Servicequalität

Unternehmensmaßnahmen

Kundenorientierte Technologie

Steuerrückforderungen

Netzwerk

Stimmrechtsvertretung

Nebendienstleistungen

Wertpapierleihprogramm

Laut einer von eVestment durchgeführten Umfrage waren die aktivsten Verwalter von Private-Equity- und Debt-Fonds für 2018 (die neuesten Daten), geordnet nach verwalteten Vermögenswerten und der Anzahl der Fonds, die folgenden:

SS&C Technologies

State Street

SEI

Gen II Fund Services

Citco Fund Services

Im Jahr 2020 meldete SS&C Technologies alternative Vermögenswerte in Verwaltung in Höhe von 1,69 Billionen US-Dollar zum 31. Dezember 2018. State Street Alternative Investment Solutions hatte 1,2 Billionen US-Dollar. Im Januar 2019 gab die Citco Group of Companies („Citco“) bekannt, dass ihre globalen AUA 1 Billion US-Dollar erreicht hatten.

Laut eVestment beliefen sich die alternativen verwalteten Vermögenswerte zum 31. Dezember 2018 auf insgesamt 10 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 18,8 % gegenüber 2017 entspricht. Alternative Anlagen umfassen Private Equity oder Risikokapital, Hedgefonds, Managed Futures, Kunst und Antiquitäten, Rohstoffe, Derivatekontrakte und Immobilien.