Vorwärtsdividendenrendite

Forward-Dividendenrendite erklärt: Vergleich mit der Trailing-Rendite

Was ist eine Forward-Dividendenrendite?

Eine Forward-Dividendenrendite ist eine Schätzung einer Jahresdividende, ausgedrückt als Prozentsatz des aktuellen Aktienkurses. Sie wird verwendet, um die erwarteten zukünftigen Erträge aus einer Investition zu prognostizieren.

Die Forward-Dividendenrendite wird berechnet, indem ein Jahr zukünftiger Dividendenzahlungen durch den aktuellen Aktienkurs geteilt wird. Dies steht im Gegensatz zur Trailing-Dividendenrendite, die auf den tatsächlichen Dividendenzahlungen des vergangenen Jahres basiert.

Wichtige Erkenntnisse

Die Forward-Dividendenrendite schätzt die zukünftigen Dividenden eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem aktuellen Aktienkurs und bietet eine Prognose der potenziellen Anlageerträge basierend auf der letzten Dividende und der erwarteten Kontinuität.
Die Trailing-Dividendenrendite spiegelt die tatsächliche Dividendenzahlung des vorangegangenen Jahres wider und bietet Anlegern historische Daten, wenn zukünftige Ausschüttungen unsicher sind, im Gegensatz zum prognostischen Charakter der Forward-Rendite.
Die indizierte Rendite berechnet die prognostizierten Dividenden anhand der letzten Dividendendaten, ähnlich der Forward-Rendite, passt jedoch die Anzahl der jährlich erwarteten Dividenden und den aktuellen Aktienkurs an.
Unternehmensdividendenpolitiken, die vom Vorstand festgelegt werden, beeinflussen, wie und wann Dividenden ausgeschüttet werden, wobei reife Unternehmen oft stabile Dividenden zahlen, während wachsende Unternehmen Gewinne reinvestieren. Eine gute Dividendenrendite liegt in der Regel zwischen 2 % und 6 %, wobei Renditen über 6 % als risikoreicher gelten, je nach Risikobereitschaft des Anlegers. Der historische Durchschnitt des S&P 500 liegt bei 4,29 %, obwohl seine aktuelle Rendite niedriger ist.
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So berechnen und verwenden Sie die Forward-Dividendenrendite

Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine Q1-Dividende von 25 Cent zahlt und Sie davon ausgehen, dass die Dividende des Unternehmens konstant bleibt, wird das Unternehmen voraussichtlich 1,00 $ an Dividenden im Laufe des Jahres zahlen. (25 Cent x 4 Quartale). Wenn der Aktienkurs 10 $ beträgt, beträgt die Forward-Dividendenrendite 10 % ([1/10] x 100).

Das Gegenteil einer Forward-Dividendenrendite ist eine Trailing-Dividendenrendite, die die tatsächlichen Dividendenzahlungen eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Aktienkurs in den letzten 12 Monaten zeigt. Wenn zukünftige Dividendenzahlungen nicht vorhersagbar sind, kann die Trailing-Dividendenrendite eine Möglichkeit zur Bewertung sein. Wenn zukünftige Dividendenzahlungen vorhersagbar sind oder angekündigt wurden, ist die Forward-Dividendenrendite ein genaueres Werkzeug.

Kurzer Fakt

Die Forward-Dividendenrendite wird auch als indizierte Rendite bezeichnet.

Eine zusätzliche Form der Dividendenrendite ist die indizierte Rendite oder die Dividendenrendite, die eine Aktie auf der Grundlage ihrer aktuellen indizierten Dividende erzielen würde. Zur Berechnung der indizierten Rendite multiplizieren Sie die zuletzt ausgegebene Dividende mit der Anzahl der jährlichen Dividendenzahlungen (die indizierte Dividende). Teilen Sie das Produkt durch den aktuellen Aktienkurs.

Indizierte Rendite=(MRD)×(# of DPEY)Aktienkurswobei:MRD=Letzte DividendeDPEY=Dividendenzahlungen pro Jahr\begin{aligned}&\text{Indizierte Rendite}=\frac{(\text{MRD})\times(\#\text{ of DPEY})}{\text{Aktienkurs}}\\&\textbf{wobei:}\\&\text{MRD}=\text{Letzte Dividende}\\&\text{DPEY}=\text{Dividendenzahlungen pro Jahr}\end{aligned}Indizierte Rendite=Aktienkurs(MRD)×(# of DPEY)wobei:MRD=Letzte DividendeDPEY=Dividendenzahlungen pro Jahr

Wenn beispielsweise eine Aktie, die bei 100 $ gehandelt wird, eine letzte vierteljährliche Dividende von 0,50 $ hat, würde die indizierte Rendite wie folgt betragen:

Indizierte Rendite der Aktie ABC=$0.50×4$100=2%.\text{Indizierte Rendite der Aktie ABC}=\frac{\$0.50\times4}{\$100}=2\%.Indizierte Rendite der Aktie ABC=$100$0.50×4=2%.

Die Auswirkungen der Dividendenpolitik auf die Forward-Dividendenrenditen

Der Vorstand eines Unternehmens entscheidet über seine Dividendenpolitik. Im Allgemeinen zahlen etablierte Unternehmen Dividenden, während jüngere Unternehmen Gewinne in Forschung, Entwicklung und Expansion reinvestieren. Zu den gängigen Dividendenpolitiken gehört eine stabile Politik, bei der Unternehmen unabhängig von Ertragsänderungen Dividenden ausschütten.

Eine stabile Dividendenpolitik zielt darauf ab, sich am langfristigen Wachstum auszurichten, anstatt an vierteljährlichen Ertragsschwankungen. Bei einer konstanten Dividendenpolitik schüttet ein Unternehmen jedes Jahr eine Dividende aus, die auf einem Prozentsatz der Unternehmensgewinne basiert.

Bei konstanten Dividenden erleben Anleger die volle Volatilität der Unternehmensgewinne. Schließlich zahlt ein Unternehmen bei einer residualen Dividendenpolitik alle Gewinne aus, nachdem es seine eigenen Investitionsausgaben und Betriebskapitalbedarf gedeckt hat.

Was ist eine gute Dividendenrendite?

Im Allgemeinen gilt eine Dividendenrendite zwischen 2 % und 6 % als gute Dividendenrendite. Renditen über 6 % gelten als risikoreichere Aktien, die je nach Risikobereitschaft des Anlegers möglicherweise eine riskante Investition darstellen, die es nicht wert ist, untersucht zu werden. Stand 10. März 2022 beträgt die durchschnittliche Dividendenrendite des S&P 500 seit Bestehen 4,29 % und seine aktuelle Dividendenrendite 1,42 %.12

Was ist ein gutes KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis)?

Je höher das KGV, desto bereitwilliger sind Anleger, jetzt einen höheren Aktienkurs für eine Aktie zu zahlen, in der Erwartung eines zukünftigen Wachstums. Das durchschnittliche KGV des S&P 500 seit Bestehen beträgt 15,97, während das aktuelle KGV 24,29 beträgt.3

Zahlt Tesla Dividenden?

Nein, Tesla hat keine Dividenden gezahlt und beabsichtigt auch nicht, Dividenden zu zahlen. Das Unternehmen glaubt daran, seine einbehaltenen Gewinne zu behalten, um das Wachstum des Unternehmens zu finanzieren.

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Yahoo Finance. "What Is a Good Dividend Yield."

Multpl. "S&P 500 Dividend Yield."

Multpl. "S&P 500 PE Ratio."

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