Wrap-Gebühr

Was ist eine Wrap Fee?

Eine Wrap Fee ist eine pauschalierte Gebühr für die Dienstleistungen eines Vermögensverwalters oder Anlageberaters. Die Wrap Fee umfasst typischerweise Anlageberatung, Research, Maklerdienstleistungen und Verwaltungsgebühren.

Die Gebühr basiert auf dem Vermögen im Konto und liegt in der Regel zwischen 1 % und 3 % pro Jahr des verwalteten Vermögens.

Die Wrap Fee vereinfacht die Anlagekosten und macht sie vorhersehbarer. Sie kann eine gute Option für einen aktiv engagierten Anleger sein, der regelmäßig die vollen Dienstleistungen eines Vermögensverwalters oder Beraters in Anspruch nimmt. Sie könnte für einen Anleger, der ein Portfolio langfristig hält und nicht beabsichtigt, es häufig zu ändern, weniger vorteilhaft sein.

Kluge Anleger prüfen, was in der Wrap Fee enthalten und was ausgeschlossen ist. Jedes Unternehmen hat sein eigenes Wrap-Fee-Programm, und einige decken mehr ab als andere.

Wichtige Erkenntnisse

• Wrap Fees liegen zwischen 1 % und 3 % des verwalteten Vermögens und decken Anlagedienstleistungen ab.
• Diese Gebühren umfassen oft Beratung, Handelsgebühren und Verwaltungskosten, können aber einige Kosten ausschließen.
• Wrap Fees bieten Kostenplanbarkeit, sind aber möglicherweise nicht ideal für passive Anleger.
• Das Wrap-Fee-Programm variiert je nach Unternehmen, daher ist es wichtig zu verstehen, was enthalten ist.
• Die Wahl zwischen einer Wrap Fee und einem Pay-as-you-go-Modell hängt von Ihren Anlagebedürfnissen und Ihrem Aktivitätsniveau ab.

Wichtig

Ein Anlageberater muss seinen Kunden ein Wrap-Fee-Broschüre zur Verfügung stellen, in der die in der Gebühr enthaltenen Dienstleistungen aufgeführt sind.

Wie funktionieren Wrap Fees?

Der Vorteil einer Wrap Fee ist ihre Vorhersehbarkeit. Der Anleger weiß im Voraus, wie hoch die Kosten für das Jahr sein werden, unabhängig davon, wie wenig oder wie viel von den Dienstleistungen des Beraters in Anspruch genommen werden.

Es kann Dienstleistungen oder Gebühren geben, die nicht in der Wrap Fee enthalten sind. Investmentfirmen müssen eine Broschüre zur Verfügung stellen, die die in der Wrap Fee enthaltenen Dienstleistungen und Kosten erläutert.

Die Wahl einer Wrap Fee kann eine gute Option für Anleger sein, die die gesamte Dienstleistungspalette ihres Brokers nutzen möchten, da sie alle direkten Dienstleistungen abdeckt, die der Kunde erhält.

Die Wrap Fee deckt Provisionen, Handelsgebühren, Beratungsgebühren und andere Ausgaben ab. Die Gebühr kann auch die Verwaltungskosten der Investmentfirma abdecken.

Anleger müssen entscheiden, ob die von ihnen genutzten Dienstleistungen die Gebühr von 1 % bis 3 % rechtfertigen. Der Anleger, der ein solides Portfolio aufbaut und es durch Marktschwankungen unberührt lässt, könnte es günstiger finden, die einzelnen einmaligen Gebühren für gelegentliche Anpassungen zu zahlen.

Wichtige Überlegungen zu Wrap Fees

Wrap-Fee-Programme können verschiedene Namen haben, wie z. B. Asset-Allocation-Programme, Investmentmanagementprogramme, Assetmanagementprogramme, separat verwaltete Konten und Mini-Konten.

Unabhängig von seinem Namen unterliegt dieser Kontotyp zusätzlichen Offenlegungsregeln gemäß dem Investment Advisers Act von 1940, Regel 204-3(f). Diese Regel definiert eine Wrap Fee als ein „Programm, bei dem einem Kunden eine bestimmte Gebühr oder Gebühren berechnet werden, die nicht direkt auf Transaktionen auf dem Konto eines Kunden basieren, für Anlageberatungsdienste (die Portfolioverwaltung oder Beratung bei der Auswahl anderer Berater umfassen können) und die Ausführung von Kundentransaktionen.“1

Im Dezember 2017 veröffentlichte die Securities and Exchange Commission (SEC) ein Bulletin mit grundlegenden Informationen zu Wrap Fees und Fragen, die man Beratern vor der Eröffnung solcher Konten stellen sollte.2

Vor- und Nachteile von Wrap Fees

Wrap Fees bieten Vorhersehbarkeit; Anleger kennen ihre Kosten im Voraus, unabhängig davon, wie oft sie Beratungsdienste nutzen.

Einige Makler könnten übermäßig handeln, um mehr Provisionen zu verdienen. Wrap Fees beseitigen diesen Anreiz.

Der Nachteil der Wrap Fee ist, dass einige Anleger möglicherweise für ein Serviceniveau zahlen, das sie nicht nutzen. Passive Anleger könnten zu viel für Beratung und Research zahlen, die sie nicht nutzen wollen. Konservative Anleger könnten feststellen, dass die Wrap Fee von 1 % bis 3 % den Großteil ihrer jährlichen Anlagerenditen auffrisst. Anleger, die den Großteil oder ihr gesamtes Vermögen in börsengehandelten Fonds halten, suchen nicht nach dem nächsten großen Durchbruchswert.

Das Pay-as-you-go-Modell könnte in diesen Fällen die bessere Wahl sein.

In jedem Fall können Anlagegebühren die Renditen schmälern. Wrap-Konten berechnen in der Regel 1 % bis 3 % des Vermögens, was teuer sein kann, insbesondere für Kleinanleger. Personen, die sich Wrap Fees nicht leisten können und die eine passive Buy-and-Hold-Strategie bevorzugen, sind mit Einzelanlagen möglicherweise besser bedient. Darüber hinaus können Anleger mit Wrap-Konten für zusätzliche Gebühren verantwortlich sein, wie z. B. einen Investmentfonds mit einer Kostenquote.

Was ist eine angemessene Wrap Fee?

Die normale Wrap Fee liegt zwischen 1 % und 3 % pro Jahr des verwalteten Vermögens. Ob dies angemessen ist, hängt davon ab, was sie abdeckt. Die Wrap Fee kann bestimmte Gebühren ausschließen.

Die Vorschriften der Securities & Exchange Commission (SEC) verlangen, dass Anlageberater ihren Kunden eine Wrap-Fee-Programmbroschüre aushändigen, in der die in der Gebühr enthaltenen Dienstleistungen und Kosten aufgeführt sind.

Der Anleger muss möglicherweise dennoch einige Gebühren zahlen, wie z. B. solche, die von einem Investmentfondsanbieter erhoben werden, oder Kosten im Zusammenhang mit Drittanbietern. Selbst einige unübliche Maklergebühren sind möglicherweise nicht in einer Wrap Fee enthalten.2

Lohnt sich eine Wrap Fee?

Ob es sich lohnt, eine Wrap Fee zu zahlen, hängt davon ab, wie viel Service Sie von Ihrem Anlageberater verlangen und wie oft. Wenn Sie zuversichtlich sind, dass Ihr Geld in guten Händen ist, und Sie Ihre Anlageentscheidungen nicht regelmäßig überprüfen müssen, benötigen Sie möglicherweise keine Wrap Fee.

Die Wrap Fee deckt in der Regel professionelle Beratungs- und Researchdienstleistungen, Handelsgebühren und damit verbundene Verwaltungskosten ab. Wenn Sie nicht alle diese Dienstleistungen häufig nutzen, sind Sie möglicherweise mit dem Standard-Pay-as-you-go-Plan besser dran.

Wie wird eine Wrap Fee berechnet?

Jede Anlageberatungsfirma erstellt ihr eigenes Wrap-Fee-Programm, sodass die genauen Bedingungen variieren.

Zum Glück ist das Unternehmen verpflichtet, Ihnen eine Wrap-Fee-Broschüre auszuhändigen, die genau beschreibt, welche Dienstleistungen abgedeckt sind.

Sie könnten den Berater fragen, ob eine Wrap Fee oder nutzungsabhängige Gebühren besser für Sie sind und warum.