Zusätzliches eingezahltes Kapital

Was ist zusätzliches eingezahltes Kapital (APIC)?

Zusätzliches eingezahltes Kapital (APIC) entsteht, wenn ein Investor neu ausgegebene Aktien direkt von einem Unternehmen während dessen Börsengang (IPO) kauft. APIC wird im Eigenkapitalbereich (SE) einer Bilanz ausgewiesen und als Gewinnchance für Unternehmen angesehen, da es ihnen überschüssige Barmittel von Aktionären einbringt.

APIC wird auch als "eingezahltes Kapital über Nennwert" bezeichnet.

Wichtige Erkenntnisse

• Zusätzliches eingezahltes Kapital (APIC) ist die Differenz zwischen dem Nennwert einer Aktie und dem Preis, den Anleger tatsächlich dafür zahlen.
• Um der "zusätzliche" Teil des eingezahlten Kapitals zu sein, muss ein Anleger die Aktie direkt vom Unternehmen während seines Börsengangs kaufen.
• Der APIC wird in der Regel als Eigenkapital der Aktionäre in der Bilanz verbucht.
• Die aus dem Aktienverkauf erzielten Barmittel (sowohl Nennwert als auch APIC) werden jedoch im Vermögensbereich der Bilanz erfasst.
• APIC ist eine großartige Möglichkeit für Unternehmen, Bargeld zu generieren, ohne dafür Sicherheiten geben zu müssen.1
• Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.
• Investopedia / Zoe Hansen

Wie zusätzliches eingezahltes Kapital (APIC) funktioniert

Während seines Börsengangs ist ein Unternehmen berechtigt, einen beliebigen Preis für seine Aktien festzulegen. Gleichzeitig können Anleger wählen, einen Betrag über diesem erklärten Nennwert eines Aktienkurses zu zahlen, was den APIC generiert. Dieser APIC wird auch als eingebrachter Überschuss bezeichnet.

Nehmen wir an, dass die XYZ Widget Company während ihrer IPO-Phase eine Million Aktien mit einem Nennwert von 1 USD pro Aktie ausgibt und Anleger für Aktien 2, 4 und 10 USD über dem Nennwert bieten. Nehmen wir weiter an, dass diese Aktien schließlich für 11 USD verkauft werden, was dem Unternehmen 11 Millionen USD einbringt. In diesem Fall beträgt der APIC 10 Millionen USD (11 Millionen USD abzüglich des Nennwerts von 1 Million USD). Daher weist die Bilanz des Unternehmens 1 Million USD als "eingezahltes Kapital" und 10 Millionen USD als "zusätzliches eingezahltes Kapital" aus.

Sobald eine Aktie auf dem Sekundärmarkt gehandelt wird, kann ein Anleger den Preis zahlen, den der Markt hergibt. Wenn Anleger Aktien direkt von einem bestimmten Unternehmen kaufen, erhält und behält dieses Unternehmen die Mittel als eingezahltes Kapital. Danach, wenn Anleger Aktien auf dem freien Markt kaufen, fließen die erzielten Mittel direkt in die Taschen der Anleger, die ihre Positionen verkaufen.

Wichtig

APIC wird nur beim Börsengang (IPO) erfasst; die nach dem IPO stattfindenden Transaktionen erhöhen das APIC-Konto nicht.

Besondere Überlegungen

APIC wird in der Regel im Eigenkapitalbereich (SE) der Bilanz verbucht. Wenn ein Unternehmen Aktien ausgibt, gibt es zwei Buchungen im Eigenkapitalbereich: Stammaktien und APIC. Die gesamten durch den IPO erzielten Barmittel werden als Soll gebucht, und die Stammaktien und APIC werden als Haben gebucht. Beachten Sie, dass die gebuchten Barmittel im Vermögensbereich der Bilanz ausgewiesen werden, während Stammaktien und APIC im Eigenkapitalbereich der Bilanz ausgewiesen werden.

Die APIC-Formel lautet:

Nennwert

Da APIC Geld darstellt, das dem Unternehmen über den Nennwert eines Wertpapiers hinaus gezahlt wurde, ist es wichtig zu verstehen, was Nennwert eigentlich bedeutet. Einfach ausgedrückt, bezeichnet "Nennwert" den Wert, den ein Unternehmen einer Aktie zum Zeitpunkt seines Börsengangs zuweist, bevor es überhaupt einen Markt für das Wertpapier gibt. Emittenten setzen die Nennwerte von Aktien traditionell bewusst niedrig an - in manchen Fällen nur einen Cent pro Aktie -, um präventiv mögliche rechtliche Haftungen zu vermeiden, die auftreten könnten, wenn die Aktie unter ihren Nennwert fällt.

Marktwert

Der Marktwert ist der tatsächliche Preis, den ein Finanzinstrument zu einem bestimmten Zeitpunkt wert ist. Der Aktienmarkt bestimmt den realen Wert einer Aktie, der sich kontinuierlich ändert, während Aktien während des Handelstages gekauft und verkauft werden. So verdienen Anleger Geld durch den sich ändernden Wert einer Aktie im Laufe der Zeit, basierend auf der Unternehmensleistung und der Anlegerstimmung.

Zusätzliches eingezahltes Kapital vs. eingezahltes Kapital

Eingezahltes Kapital (oder beigetragenes Kapital) ist der volle Betrag an Barmitteln oder anderen Vermögenswerten, den Aktionäre einem Unternehmen im Austausch für Aktien gegeben haben. Das eingezahlte Kapital umfasst den Nennwert sowohl von Stammaktien als auch von Vorzugsaktien zuzüglich etwaiger über den Nennwert hinaus gezahlter Beträge.

Zusätzliches eingezahltes Kapital umfasst, wie der Name schon sagt, nur den Betrag, der über den Nennwert der während eines Börsengangs ausgegebenen Aktien hinaus gezahlt wurde.

Beide Posten sind nebeneinander im Eigenkapitalbereich der Bilanz enthalten.

Vorteile des zusätzlichen eingezahlten Kapitals

Bei Stammaktien besteht das eingezahlte Kapital aus dem Nennwert einer Aktie und dem APIC, wobei letzterer einen erheblichen Teil des Eigenkapitals eines Unternehmens darstellen kann, bevor sich Gewinnrücklagen anzusammeln beginnen. Dieses Kapital bietet eine Schutzschicht gegen potenzielle Verluste, falls die Gewinnrücklagen ein Defizit aufweisen.

Ein weiterer großer Vorteil für ein Unternehmen, das Aktien ausgibt, ist, dass es die Fixkosten des Unternehmens nicht erhöht. Das Unternehmen muss keine Zahlungen an den Anleger leisten; selbst Dividenden sind nicht erforderlich. Darüber hinaus haben Anleger keinen Anspruch auf die bestehenden Vermögenswerte des Unternehmens.

Nach der Ausgabe von Aktien an Aktionäre kann das Unternehmen die erzielten Mittel nach eigenem Ermessen verwenden, sei es zur Tilgung von Darlehen, zum Erwerb eines Vermögenswerts oder für andere Maßnahmen, die dem Unternehmen zugutekommen.

Warum ist zusätzliches eingezahltes Kapital nützlich?

APIC ist eine großartige Möglichkeit für Unternehmen, Bargeld zu generieren, ohne dafür Sicherheiten geben zu müssen. Darüber hinaus kann der Kauf von Aktien beim Börsengang eines Unternehmens für einige Anleger äußerst profitabel sein.

Ist zusätzliches eingezahltes Kapital ein Vermögenswert?

APIC wird im Eigenkapitalbereich der Bilanz eines Unternehmens erfasst. Es wird als Haben unter dem Eigenkapital der Aktionäre verbucht und bezieht sich auf das Geld, das ein Anleger über den Nennwert einer Aktie hinaus zahlt. Die gesamten aus dem APIC generierten Barmittel werden als Soll im Vermögensbereich der Bilanz klassifiziert, während die entsprechenden Haben für APIC und reguläres eingezahltes Kapital im Eigenkapitalbereich liegen.

Wie berechnet man das zusätzliche eingezahlte Kapital?

Die APIC-Formel lautet: APIC = (Ausgabepreis – Nennwert) x Anzahl der von Anlegern erworbenen Aktien.

Wie erhöht oder verringert sich das eingezahlte Kapital?

Jede Neuemission von Vorzugs- oder Stammaktien kann das eingezahlte Kapital erhöhen, da der überschüssige Wert erfasst wird. Das eingezahlte Kapital kann durch Aktienrückkäufe verringert werden.