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Advance/Decline Ratio (ADR): Definition, Funktionsweise und Beispiel

Wichtige Erkenntnisse

Das Advance-Decline-Verhältnis ist ein technisches Analyseinstrument, das Händlern hilft, potenzielle Trends, bestehende Trends und die Umkehr solcher Trends zu bestimmen.
Das Advance-Decline-Verhältnis ist die Anzahl der steigenden Aktien geteilt durch die Anzahl der fallenden Aktien.
Das Advance-Decline-Verhältnis kann für verschiedene Zeiträume berechnet werden, wie einen Tag, eine Woche oder einen Monat.
Auf alleiniger Basis kann das Advance-Decline-Verhältnis zeigen, ob der Markt überkauft oder überverkauft ist.
Die Betrachtung des Trends des Advance-Decline-Verhältnisses kann zeigen, ob der Markt in einem bullischen oder bärischen Trend ist.

Was ist das Advance/Decline-Verhältnis (ADR)?

Das Advance-Decline-Verhältnis (ADR) ist ein beliebter Marktbreitenindikator, der in der technischen Analyse verwendet wird. Es vergleicht die Anzahl der Aktien, die höher schlossen, mit der Anzahl der Aktien, die niedriger als ihre vorherigen Schlusskurse schlossen. Um das Advance-Decline-Verhältnis zu berechnen, teilen Sie die Anzahl der steigenden Aktien durch die Anzahl der fallenden Aktien.

Wie das Advance/Decline-Verhältnis (ADR) funktioniert

Anleger können den gleitenden Durchschnitt des Advance-Decline-Verhältnisses (ADR) mit der Performance eines Marktindex wie der NYSE oder Nasdaq vergleichen, um zu sehen, ob eine Minderheit von Unternehmen die Gesamtmarktperformance antreibt. Dieser Vergleich kann Aufschluss über die Ursache einer scheinbaren Rallye oder eines Ausverkaufs geben. Außerdem kann ein niedriges Advance-Decline-Verhältnis auf einen überverkauften Markt hinweisen, während ein hohes Advance-Decline-Verhältnis auf einen überkauften Markt hindeuten kann. Somit kann das Advance-Decline-Verhältnis ein Signal dafür liefern, dass der Markt seine Richtung ändern wird.

Für technische Analysestrategien ist das Erkennen von Richtungsänderungen entscheidend für den Erfolg. Das Advance-Decline-Verhältnis ist ein effektiver Wert, der Händlern hilft, schnell ein Gespür für potenzielle Trends oder die Umkehr bestehender Trends zu bekommen.

Als alleinstehende Kennzahl bietet das Advance-Decline-Verhältnis kaum mehr als das Verhältnis von steigenden zu fallenden Werten, aber wenn es mit anderen ergänzenden Metriken kombiniert wird, kann eine aussagekräftige Finanzanalyse entstehen. Der alleinige Handel auf Basis des Advance-Decline-Verhältnisses wäre in der Praxis ungewöhnlich.

Das Advance-Decline-Verhältnis kann für verschiedene Zeiträume berechnet werden, wie einen Tag, eine Woche oder einen Monat. Analysten und Händler mögen die Kennzahl, weil sie in einer praktischen Verhältnisform dargestellt wird, die weitaus einfacher zu handhaben ist als absolute Werte (wie die umständliche Aussage gegenüber einem Kunden: 15 Aktien endeten höher, während 8 an diesem Tag fielen).

Arten von Advance/Decline-Verhältnissen (ADR)

Es gibt zwei Möglichkeiten, Advance-Decline-Verhältnisse zu nutzen. Eine ist als eigenständige Zahl und die andere ist die Betrachtung des Trends des Verhältnisses. Auf alleiniger Basis hilft das Advance-Decline-Verhältnis zu erkennen, ob der Markt überkauft oder überverkauft ist. Die Betrachtung des Trends des Verhältnisses hilft zu bestimmen, ob sich der Markt in einem bullischen oder bärischen Trend befindet.

Ein hohes Advance-Decline-Verhältnis auf alleiniger Basis könnte auf einen überkauften Markt hindeuten, während ein niedriges Verhältnis auf einen überverkauften Markt hinweist. Ein stetig steigendes Verhältnis könnte hingegen auf einen bullischen Trend hindeuten, und das Gegenteil würde auf einen bärischen Trend hinweisen.

Beispiel für ein Advance/Decline-Verhältnis

Das Wall Street Journal erstellt täglich die Anzahl der Aktien, die für die wichtigsten Indizes gestiegen und gefallen sind. Zum Beispiel betrug am 31. Dezember 2020 die Anzahl der Aktien im New York Stock Exchange Index, die gestiegen sind, 1.881 und die Anzahl der gefallenen Aktien 1.268. Somit betrug das Advance-Decline-Verhältnis für die NYSE 1,48. Zum Vergleich: In der Vorwoche gab es 1.894 Aufsteiger gegenüber 1.212 Absteigern an der NYSE, was ein Advance-Decline-Verhältnis von 1,56 ergab.

Wall Street Journal. "Diaries."

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