Abwärtstrend

Was ist ein Abwärtstrend?

Ein Abwärtstrend ist eine Periode, die durch fallende Aktien- oder Rohstoffpreise gekennzeichnet ist und sich durch ein Muster von tieferen Hochs und tieferen Tiefs identifizieren lässt. Er spiegelt eine negative Marktstimmung wider, bei der die Wahrnehmung der Anleger fallende Preise oft verstärkt. Technische Analysten betrachten Abwärtstrends als Signale für breitere Verschiebungen der Marktbedingungen und nicht als zufällige Bewegungen, was sie zu Schlüsselindikatoren für Handelsentscheidungen macht.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Abwärtstrend ist durch tiefere Hochs und Tiefs gekennzeichnet, was auf einen Rückgang der Aktien- oder Rohstoffwerte hindeutet.
• Abwärtstrends treten auf, wenn das Angebot an Aktien die Nachfrage übersteigt, was zu Kursrückgängen führt.
• Händler nutzen technische Indikatoren und Chartmuster, um Abwärtstrends effektiv zu identifizieren und zu handeln.
• Leerverkäufer profitieren, indem sie in einem Abwärtstrend geliehene Aktien verkaufen und darauf abzielen, sie zu einem niedrigeren Kurs zurückzukaufen.
• Langanhaltende Abwärtstrends, wie der von General Electric, verdeutlichen erhebliche Veränderungen der wirtschaftlichen Bedingungen und der Unternehmensaussichten.

Analyse von Abwärtstrends: Wichtige Muster und Merkmale

Während der Kurs zeitweise nach oben oder unten schwanken kann, sind Abwärtstrends im Laufe der Zeit durch tiefere Hochs und tiefere Tiefs gekennzeichnet. Technische Analysten achten auf Abwärtstrends, weil sie mehr als nur eine zufällige Verlustserie darstellen. Wertpapiere in einem Abwärtstrend fallen oft weiter, bis sich die Marktbedingungen ändern, was auf eine grundlegende Verschlechterung hindeutet.

Ein Wertpapier, das von einem Aufwärtstrend in einen Abwärtstrend wechselt, macht diesen Wechsel selten augenblicklich. Stattdessen zeigt die Kursbewegung in einem Aufwärtstrend Anzeichen von Belastung, und dann beginnt der Abwärtstrend schrittweise. Sowohl Aufwärts- als auch Abwärtstrends sind durch ihre Hochs und Tiefs (auch als Swing-Hochs und Swing-Tiefs bezeichnet) und die allgemeine Richtung, in die sie zu verlaufen scheinen, gekennzeichnet. Die folgende Abbildung zeigt eine Reihe von Hochs und Tiefs (Hochs sind gerade nummeriert, Tiefs sind ungerade).

Die in dieser Abbildung dargestellte Dynamik spiegelt alle Trendwechsel von aufwärts zu abwärts wider. Obwohl die Einzelheiten in jedem Fall variieren, sind drei Merkmale dieses Wechsels üblich:

Die Kursbewegung fällt unter das jüngste Tief (dargestellt in den Punkten 1-3)

Das nächste Hoch steigt nicht höher als sein Vorgänger (Punkte 3-5)

Die Wahrscheinlichkeit, dass sich der Abwärtstrend fortsetzt, steigt (Punkte 5-7)

Das erste Anzeichen eines Abwärtstrends markiert einen Punkt in der Kursbewegung, an dem das Angebot die Nachfrage übersteigt. Die Anzahl der verfügbaren Verkäufer und die Menge des Wertpapiers, das sie verkaufen wollen, ist größer als die Anzahl der bereiten Käufer und die Menge, die sie kaufen wollen. Die Marktteilnehmer geben vor, dass das Wertpapier nicht so hoch bewertet sein sollte, wie es ist.

Das zweite Anzeichen ist die zunehmende Anzahl von Marktteilnehmern, die überzeugt sind, dass sie das Wertpapier nicht mehr (oder nicht mehr in dem Maße) besitzen sollten. Die Zahl der Verkäufer steigt gleichzeitig mit der Zahl der Käufer, die abnimmt.

Das dritte Anzeichen wird in der Regel von Nachrichten oder neuen Informationen begleitet, die den Verdacht derjenigen bestätigen, die entschlossen sind, den Markt zu verlassen, oder die den Kauf des Wertpapiers nicht mehr in Betracht ziehen. Weitere Käufer ziehen sich zurück, und zusätzliche Verkäufer sind bestrebt, Gewinne mitzunehmen oder Verluste zu begrenzen.

Strategien für den Handel in einem Abwärtstrend

Die meisten Aktienhändler versuchen, Abwärtstrends zu vermeiden, da sie von Natur aus auf Aufwärtstrends ausgerichtet sind und nur long handeln. Abwärtstrends können in jedem Handelszeitrahmen auftreten, sei es in Minuten, Tagen, Wochen, Monaten oder Jahren. Händler suchen nach Möglichkeiten, einen Abwärtstrend so früh wie möglich zu erkennen. Einige Händler ziehen es vor, sowohl long als auch short zu handeln, sodass sie Abwärtstrends für neue Handelsmöglichkeiten identifizieren.

Händler erkennen, dass es, sobald ein Abwärtstrend etabliert ist, am besten ist, beim Eingehen neuer Long-Positionen Vorsicht walten zu lassen. Diese Zurückhaltung verschärft den Abwärtstrend, indem sie zu einer geringeren Nachfrage beiträgt. Händler, die sowohl long als auch short handeln, erkennen das Gegenteil, eine neue Möglichkeit, vom Abwärtstrend zu profitieren.

Leerverkäufer profitieren von Abwärtstrends, indem sie Aktien leihen und sofort verkaufen, mit der Vereinbarung, sie in der Zukunft zurückzukaufen. Diese werden als Short-Positionen oder Leerverkäufe bezeichnet. Wenn der Kurs des Vermögenswerts weiter fällt, profitiert der Händler von der Differenz zwischen dem sofortigen Verkaufspreis und dem niedrigeren zukünftigen Rückkaufspreis. Leerverkäufer verstärken die Kursbewegung, indem sie mit Verkaufsaufträgen einsteigen und den Abwärtstrend beschleunigen. Solche Händler versuchen, vom nächsten Tief zu profitieren, indem sie geduldig darauf warten, dass sich der Trend weiter nach unten fortsetzt.

Händler verwenden häufig technische Indikatoren und Chartmuster, um Abwärtstrends zu identifizieren und zu bestätigen. Gleitende Durchschnitte können verwendet werden, um den Gesamttrend zu identifizieren. Wenn der Kurs unter einem gleitenden Durchschnitt liegt, befindet sich die Aktie wahrscheinlich in einem Abwärtstrend, und umgekehrt für einen Aufwärtstrend. Technische Indikatoren wie der Relative-Stärke-Index (RSI) oder der Average Directional Index (ADX) können ebenfalls das Ausmaß oder die Stärke des Abwärtstrends zu einem bestimmten Zeitpunkt anzeigen, was einem Händler hilft, zu entscheiden, ob er eine Short-Position eingehen soll oder nicht.

Fallstudie: GE und sein langanhaltender Abwärtstrend

Der langwierige Abwärtstrend der Aktie von General Electric Co. (GE) zeigt, dass die Probleme des Unternehmens tiefer gingen als ursprünglich angenommen und dass Entlassungen, Ausgliederungen, Werksschließungen und Produkteinstellungen eine große Veränderung des wirtschaftlichen Umfelds signalisierten, auf die GE nicht vorbereitet war.

In diesem Chart macht die Aktie ihr letztes Hoch, gefolgt von einem nächsten Tief, das unter das vorherige Tief fällt (wie in der eingefügten Grafik dargestellt). Dieses tiefere Tief fällt mit dem Moment zusammen, in dem das Angebot an Aktien, das Anleger verkaufen wollen, die Nachfrage der Anleger, die Aktien zu diesem Kurs zu kaufen, übersteigt. Dieses erste Anzeichen von Schwäche, ein Beispiel für das zuvor erwähnte erste Anzeichen, wurde nicht von Nachrichten über die Probleme des Unternehmens begleitet. Anleger konnten erkennen, dass die Aussichten des Unternehmens rückläufig waren.

Die folgenden tieferen Hochs und Tiefs zeigen einen verlängerten Abwärtstrend, der mehr als zwei Jahre andauert, eine Zeit, in der sich der Rest des Marktes im Allgemeinen nach oben bewegte. Händler, die nach dem Ausbruch aus dem ersten Tief eine bärische Position gegenüber der Aktie eingenommen hatten, hätten viele Gelegenheiten für profitable Geschäfte gefunden. Long-Händler hätten alternativ ihre Gewinne zu Beginn des Abwärtstrends sichern und ihre Long-Position nach Anzeichen einer Erholung der Aktie wieder aufnehmen können.