Aggressive Bilanzierung

Wichtige Erkenntnisse

• Agressive Bilanzierung verbessert künstlich die finanzielle Leistung eines Unternehmens und überschreitet oft ethische und rechtliche Grenzen.
• Zu den Techniken gehört die Überbewertung von Einnahmen durch die Erfassung von Verkäufen, bevor sie abgeschlossen sind.
• Unternehmen können Vermögenswerte aufblähen, indem sie Gemeinkosten unsachgemäß auf Lagerbestände verteilen.
• Abgegrenzte Ausgaben können manipuliert werden, um ausgewiesene Gewinne fälschlich zu steigern.
• Frühere Skandale wie der um Enron verdeutlichen die Gefahren unkontrollierter aggressiver Bilanzierungspraktiken.
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Was ist aggressive Bilanzierung?

Agressive Bilanzierung ist die Verwendung von Bilanzierungsmethoden, die darauf abzielen, die finanzielle Leistung eines Unternehmens überhöht darzustellen. Agressive Bilanzierung kann Verluste verzögern oder verschleiern oder den Wert durch überhöhte Gewinnangaben künstlich steigern. Unternehmen können Einnahmen aufblähen, indem sie Bruttoeinnahmen ausweisen und abgegrenzte Ausgaben in der Bilanz halten, anstatt sie in der Gewinn- und Verlustrechnung auszuweisen.

Analyse aggressiver Bilanzierungspraktiken

Agressive Bilanzierung kann dem Buchstaben des Gesetzes folgen, während sie vom Geist der Bilanzierungsregeln abweicht. Das Ziel der aggressiven Bilanzierung ist es, ein günstigeres Bild der finanziellen Leistung eines Unternehmens zu zeichnen, als tatsächlich der Fall ist. Die meisten Buchhalter wenden keine aggressiven Bilanzierungstechniken an, da sie als unethisch und in einigen Fällen illegal gelten.

Häufige aggressive Bilanzierungstechniken

Agressive Bilanzierung kann von überhöhten Einnahmen bis hin zu untertriebenen Kosten reichen, aber im Folgenden finden Sie einige Beispiele für aggressive Bilanzierungsstrategien.

Techniken zur Überbewertung von Einnahmen

Unternehmen können Einnahmen überbewerten, indem sie Bruttoeinnahmen ausweisen, selbst wenn es Ausgaben gibt, die diese reduzieren. Auch können Unternehmen Einnahmen erfassen, bevor ein Verkauf abgeschlossen ist, um sie früher zu verbuchen. Beispielsweise kann ein Unternehmen Einnahmen für einen Verkauf im laufenden Geschäftsjahr statt im nächsten verbuchen, um die diesjährigen Gewinne zu stützen – obwohl die Einnahmen erst im nächsten Jahr realisiert werden.

Methoden zur Aufblähung von Vermögenswerten

Ein Teil der Gemeinkosten eines Unternehmens, wie z. B. Personal, wird in der Regel den Lagerbeständen zugeordnet, da indirekte Kosten mit fertigen Erzeugnissen sowie mit unfertigen Erzeugnissen verbunden sind. Die Zuordnung erhöht den Wert der Lagerbestände und verringert dadurch den Wert der Herstellungskosten der verkauften Waren (COGS). COGS sind die direkt mit der Produktion verbundenen Kosten, wie die direkten Arbeits- und Materialkosten, die bei der Herstellung von Waren anfallen. Wenn Unternehmen die auf die Lagerbestände angewandten Gemeinkosten überhöhen, bläht dies den Wert der kurzfristigen Vermögenswerte des Unternehmens auf.

Manipulation von Gewinnen durch abgegrenzte Ausgaben

Ein abgegrenzter Aufwand ist ein Kostenfaktor, den ein Unternehmen noch nicht verbraucht hat. Daher wird der Posten als Vermögenswert erfasst, bis er verbraucht ist, was in der Regel weniger als ein Jahr beträgt. Sobald der Posten verbraucht wurde, wird er als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Beispielsweise würde die Miete während des Monats verbraucht und zunächst als Vermögenswert erfasst. Sobald die Mietzahlung am Ende des Monats geleistet wird, würde sie als Aufwand verbucht.

Unternehmen können ihre Gewinne durch abgegrenzte Ausgaben manipulieren, indem sie diese in der Bilanz belassen, anstatt sie als Aufwand in die Gewinn- und Verlustrechnung zu überführen. Das Ergebnis wäre ein überhöhter Nettogewinn oder -ertrag, da die Ausgaben niedriger wären, als sie tatsächlich sind.

Praxisbeispiele für aggressive Bilanzierung

In den späten 1990er Jahren waren einige Unternehmen an der betrügerischen Fälschung von Jahresabschlüssen oder der „Kochbuchführung“ beteiligt. Bilanzskandale bei Enron, WorldCom und anderen Firmen führten zum Sarbanes-Oxley-Gesetz. Das Gesetz verbesserte die Offenlegungspflichten und erhöhte die Strafen für Führungskräfte, die wissentlich unangemessene Jahresabschlüsse abzeichnen. Das Sarbanes-Oxley-Gesetz verlangt von Unternehmen auch, ihre internen Kontrollen und Prüfungsausschüsse zu verbessern.1 Im Folgenden sind einige der berüchtigtsten aggressiven Bilanzskandale aufgeführt.

WorldCom

Agressive Bilanzierungsmethoden umfassen die Aufblähung des Nettogewinns durch die Erfassung von Ausgaben als Kapitalkäufe, wie WorldCom es 2001 und 2002 tat, oder die Unterbewertung von Abschreibungen.2 Typischerweise werden Ausgaben bei Zahlung erfasst, während Kapitalkäufe über einen längeren Zeitraum in kleinen Raten verteilt werden dürfen, um daraus Einnahmen zu erzielen. Im Fall von WorldCom verteilte das Unternehmen seine Betriebsausgaben über einen längeren Zeitraum in kleineren Teilen, behandelte sie als Kapitalausgaben und blähte so die Gewinne des Unternehmens auf.

Krispy Kreme

Andere Techniken umfassen die Aufblähung des ausgewiesenen Werts von Vermögenswerten und die vorzeitige Erfassung von Einnahmen. Krispy Kreme verbuchte Einnahmen aus Donut-Geräten, die es an Franchisenehmer verkaufte, lange bevor diese dafür bezahlen mussten. Durch den Verkauf an den Franchisenehmer erzielte das Mutterunternehmen Einnahmen aus dem Verkauf der gewinnträchtigen Maschinen.

Kreative bilanzunwirksame Buchführung kann auch verwendet werden, um Investitionsausgaben und Unternehmensschulden zu verbergen. Im Jahr 2002 schien Krispy Kreme Donuts die Umsätze zu steigern, ohne dass das Kapital stieg. Wie sich herausstellte, hatte das Unternehmen synthetische Leasingverträge genutzt, um 35 Millionen Dollar, die es für ein neues Produktions- und Distributionszentrum ausgegeben hatte, aus der Bilanz zu nehmen.3 Dies war legal, aber auch eine Täuschung.

Da die neuen Vermögenswerte als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung und nicht als Verbindlichkeit in der Bilanz ausgewiesen wurden, schien Krispy Kreme eine bessere Rendite auf das eingesetzte Kapital zu erzielen, als tatsächlich der Fall war.

Enron

Um die Einnahmen aufzublähen, meldeten Energieunternehmen wie Enron den Wert von Energielieferverträgen als Bruttoeinnahmen, anstatt die Provision, die sie als Händler erhielten. Mit diesem Trick erhöhten die fünf größten Energiehandelsfirmen in den USA ihre Gesamteinnahmen zwischen 1995 und 2000 um das Siebenfache. Enron verwendete auch bilanzunwirksame Gesellschaften, sogenannte Zweckgesellschaften, um leistungsschwache Vermögenswerte zu verstecken und phantomhafte Gewinne zu verbuchen.