Aktien_Stylebox

Verstehen der Equity Style Box: Leitfaden für Anleger

Wesentliche Erkenntnisse

Eine Aktien-Stilbox ist ein visuelles Werkzeug, das die Anlageeigenschaften von Aktien und Investmentfonds zeigt, mit Fokus auf Marktkapitalisierung und Anlagestil.
Sie besteht aus einem Raster, bei dem die Achsen Unternehmensgrößenkategorien wie groß, mittel und klein sowie Anlagestile wie Value, Growth und Blend darstellen.
Anleger nutzen sie, um Anlagen an ihre Portfolioziele und Risikotoleranz anzupassen, was sie entscheidend für Strategien der Vermögensallokation macht.
Small-Cap- und Growth-Aktien sind oft mit höheren Risiken verbunden, während Large-Cap-Value-Aktien möglicherweise stabilere langfristige Anlagen bieten.
Morningstar bietet verschiedene Stilbox-Typen an, darunter Optionen für Inlandsaktien, internationale Aktien und festverzinsliche Wertpapiere für eine detaillierte Anlageselektion.

Was ist eine Aktien-Stilbox?

Eine Aktien-Stilbox ist ein visuelles Werkzeug, das von Morningstar, Inc. entwickelt wurde, um Anlegern zu helfen, die wichtigsten Merkmale von Aktien und Aktienfonds basierend auf Marktgröße und Anlagestil zu verstehen. Sie kategorisiert Anlagen in ein neun Quadrate umfassendes Raster, um die Bewertung von Risiko- und Ertragspotenzial zu unterstützen und Aktien oder Aktienfonds an die Portfoliostrategie und finanziellen Ziele eines Anlegers anzupassen.

Anleger können fundierte Entscheidungen treffen, indem sie die Aktien-Stilbox verstehen. Wir erklären, wie sie aufgebaut ist und wie sie genutzt werden kann, um Anlagestrategien effektiv anzupassen.

So interpretieren Sie Aktien-Stilboxen

Eine Aktien-Stilbox besteht aus neun Quadraten bzw. Kategorien, wobei die Anlagemerkmale von Aktien/Aktienfonds entlang ihrer vertikalen und horizontalen Achsen dargestellt werden. Institutionelle Anlageverwalter nutzen die Kategorien der Aktien-Stilbox als zentralen Aspekt ihrer Portfoliomanagementziele. Anleger aller Art können die Kategorien der Aktien-Stilbox nutzen, um Aktien und Investmentfonds nach individuellen Anlageeigenschaften zu filtern.1

Bei Aktien und Aktienfonds ist die vertikale Achse in drei Unternehmensgrößenkategorien basierend auf der Marktkapitalisierung unterteilt: groß, mittel und klein. Die horizontale Achse repräsentiert den Anlagestil und unterscheidet sich leicht für Aktien und Aktienfonds. Sowohl Aktien als auch Aktienfonds umfassen die Kategorien Value und Growth. Für Aktienanlagen klassifiziert Morningstar die mittlere Kategorie, die allgemein als Mischung aus Value und Growth betrachtet werden kann, als Core für Aktien und Blend für Fonds. Anleger sehen diese Kategorien häufig in Aktienberichten und Marketingmaterialien von Investmentfonds.1

Wichtige Faktoren bei der Betrachtung von Aktien-Stilboxen

Anleger verwenden Aktien-Stilboxen, um bestimmte Aktien oder Aktienfonds für gezielte Portfolioallokationen zu identifizieren. Risikofaktoren können typischerweise eine wichtige Überlegung sein, wenn man nach Anlagen anhand der Stilbox filtert.

Small-Cap-Aktien und Growth-Aktien weisen in der Regel höhere Risiken bei einem höheren potenziellen Ertrag auf. Large-Cap-Value-Aktien sind oft eine risikoarme Wahl für Anleger, die langfristige Anlagen suchen. Die Blend-Kategorie umfasst Fonds, die eine Mischung aus Growth- und Value-Aktien enthalten. Bei Aktien bezieht sich die Core-Kategorie auf Anlagen, die gute langfristige Bestände sein können und ein beständiges Potenzial für Kapitalzuwachs bieten.1

Morningstar bietet eine Inlandsaktien-Stilbox, eine internationale Aktien-Stilbox und eine Stilbox für festverzinsliche Wertpapiere an.2

Investieren mit Aktien-Stilboxen

Morningstar ermöglicht es Anlegern, Fonds nach der Kategorie der Aktien-Stilbox zu filtern. Beispielsweise könnte ein Investmentfondsanleger, der nach relativ sicheren Aktienanlagen mit dem höchsten potenziellen Ertrag sucht, nach Fonds in der Kategorie Large-Cap/Growth filtern.

Morningstar beschreibt die Kategorie als Fonds, die in große US-Unternehmen investieren, die darauf ausgelegt sind, schneller zu wachsen als andere Large-Cap-Aktien. Large-Cap-Fonds gelten als solche, die in Aktien investieren, die zu den oberen 70 % der Kapitalisierung der Aktienmärkte gehören. Growth bezieht sich auf schnelles Wachstum und hohe Bewertungen.3

Laut der Januar-2021-Liste von Morningstar gehören zu den höchstbewerteten Large-Cap/Growth-Fonds unter anderem American Funds AMCAP, Fidelity Contrafund und Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth, und Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth und Vanguard Growth Index.4

Morningstar. "Morningstar Style Box." Abgerufen am 28. Feb. 2021.

Morningstar. "Mutual Funds: Data Definitions: Portfolio." Abgerufen am 28. Feb. 2021.

Morningstar. "Large-Cap Stocks." Abgerufen am 28. Feb. 2021.

Morningstar.com. "The Best Growth Funds." Abgerufen am 15. März 2021.

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