Aktienauswahl

Wichtige Erkenntnisse

• Aktienauswahlen beinhalten die Nutzung von Analysen, um Aktien auszuwählen, von denen erwartet wird, dass sie sich gut entwickeln, und sie einem Portfolio hinzuzufügen.
• Aktives Management beinhaltet, dass Analysten Aktien auswählen, um Marktdurchschnitte zu übertreffen, im Gegensatz zu passiven Strategien wie Indexfonds.
• Aktienauswahl erfordert die Analyse von Finanzberichten, Branchentrends und unternehmensspezifischen Faktoren für Anlageentscheidungen.
• Fonds mit aktivem Management können Bottom-up- oder Top-down-Strategien anwenden, um eine kleine Anzahl von Aktien mit hoher Überzeugung auszuwählen.

Ein Beispiel für eine Aktienauswahl umfasst die Berücksichtigung der Umsätze eines Unternehmens, des regulatorischen Umfelds, der Diversifikation und des Wachstumspotenzials.

Was ist eine Aktienauswahl?

Eine Aktienauswahl ist eine Entscheidung, in eine bestimmte Aktie zu investieren, basierend auf einer Analyse, die darauf hindeutet, dass sie sich gut entwickeln könnte. Eine Aktienauswahl zu treffen, beinhaltet in der Regel die Überprüfung von Finanzdaten, Markttrends und der Unternehmensaussichten, was mit aktivem Management übereinstimmt, eher als mit dem passiven Ansatz von Strategien. Aktienauswahlen spielen eine bedeutende Rolle bei der Gestaltung eines Portfolios, indem sie auf Wachstums- oder Schutzmöglichkeiten abzielen.

Analyse der Elemente einer Aktienauswahl

Die Aktienauswahl kann ein sehr schwieriger Prozess sein, da es nie eine narrensichere Methode gibt, um zu bestimmen, was der Kurs einer Aktie in der Zukunft tun wird. Durch die Untersuchung zahlreicher Faktoren kann ein Anleger jedoch möglicherweise ein besseres Gefühl für zukünftige Aktienkurse bekommen, als wenn er sich auf Vermutungen verlässt. Da Prognosen keine exakte Wissenschaft sind, sollte ein Anleger oder Analyst, der eine Prognosetechnik verwendet, eine Fehlertoleranz in seine Berechnungen einbeziehen.

Fonds mit aktivem Management nutzen Analystenteams, die Aktien für die Anlage auswählen und das Portfolio ständig aktualisieren, je nachdem, wie sich die Marktbedingungen und die Bedingungen des Unternehmens ändern. Aktives Management unterscheidet sich vom passiven Management, das darauf abzielt, einen Index nachzubilden und wenig Umschichtung im Portfolio aufweist.

Wichtige Überlegungen bei der Auswahl einer Aktie

Diese börsengehandelten Fonds (ETFs), Investmentfonds oder separaten Konten mit aktivem Management können eine Bottom-up- oder Top-down-Strategie zur Auswahl von Aktien anwenden. Es ist üblich, dass eine Fondsgesellschaft einen "High-Conviction"-Fonds anbietet, der eine kleine Anzahl von Aktien enthält, die Analysten als ihre besten leistungsstarken Wetten für die nächsten Jahre ausgewählt haben. In der Regel halten diese High-Conviction-Fonds 20 bis 40 Aktien. Dies ist eine viel kleinere Anzahl als der durchschnittliche aktiv verwaltete Fonds und sicherlich eine kleinere Anzahl als ein Fonds, der einen Index nachbildet.

Wie erwähnt, kann aktives Management (Aktienauswahl) dem passiven Management gegenübergestellt werden, bei dem es keine Analystenteams gibt, die einzelne Aktien auswählen. Der Anleger, der einen passiv verwalteten ETF oder Investmentfonds kauft, wird automatisch in den zugrunde liegenden Aktienkorb investiert, in den dieser ETF oder Investmentfonds investiert. Diese Aktienkörbe basieren in der Regel auf einem Index, wie dem S&P 500 Index, oder einem Sektor, wie dem Gesundheitswesen.

Die Auswahl einer Aktie erfordert eine detaillierte Analyse. Investoren und Analysten prüfen die Finanzberichte eines Unternehmens, einschließlich der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung und des Cashflows. Neben der Prüfung des Jahresabschlusses des Unternehmens müssen auch andere damit verbundene Punkte berücksichtigt werden, wie z. B. etwaige Rechtsstreitigkeiten des Unternehmens oder künftige Patente, falls zutreffend. Investoren und Analysten müssen auch die gesamte Branche und den Sektor, in dem das Unternehmen tätig ist, untersuchen, um etwaige Stärken oder Schwächen in diesem Sektor und seine kurz- und langfristigen Aussichten zu verstehen.

Beispiel aus der Praxis für eine Aktienauswahl

Jay ist ein Investmentanalyst bei einer Firma und konzentriert sich auf den Technologiesektor. Jay wählt nach sorgfältiger Analyse die Aktie des Unternehmens ABC aus, eines sozialen Netzwerks, als seine Wahl. Er berücksichtigt eine Reihe von Faktoren bei der Analyse der Aktie von ABC. Dazu gehören die Umsätze und Gewinne des Unternehmens im vergangenen Jahr und das aktuelle regulatorische Umfeld für Technologieunternehmen in verschiedenen Rechtsordnungen.

Er stellt fest, dass ABC in einigen der Regionen, in denen es tätig ist, in Schwierigkeiten steckt, diese Probleme jedoch keine signifikanten Auswirkungen auf das Endergebnis haben werden. ABC hat sich auch von seinem Kernprodukt diversifiziert und bietet Angebote, die ein Spektrum neuer Technologien abdecken. Selbst wenn das Unternehmen Marktanteile in sozialen Medien verliert, hat es daher andere Einnahmequellen, um diese Verluste auszugleichen.

Jay glaubt, dass das Aufwärtspotenzial des Unternehmens ABC jedes Abwärtspotenzial überwiegt und dass das Unternehmen ABC für Wachstum und starke Gewinne bereit ist; er beschließt, Aktien des Unternehmens ABC zu kaufen.