Aktiengebundenes Wertpapier

Wichtige Erkenntnisse

• Ein aktiengebundenes Wertpapier ist ein Schuldtitel, dessen Renditen an einen Aktienmarkt-Benchmark gebunden sind.
• Diese Wertpapiere werden häufig bei Unternehmensfinanzierungen auf dem Privatmarkt eingesetzt, werden aber nicht an Börsen gehandelt.
• Aktiengebundene Wertpapiere bieten eine Alternative zu traditionellen festverzinslichen Anlagen und sind hauptsächlich als Anleihen strukturiert.
• Ein aktiengebundenes Wertpapier ist ein Schuldtitel mit variablen Zahlungen, die an einen Aktienmarkt-Benchmark gebunden sind. Diese Wertpapiere sind eine alternative Art von festverzinslichen Anlagen. Es handelt sich um strukturierte Produkte, die meist als Anleihen geschaffen werden, und sie bieten ein Potenzial für höhere Renditen.
• Aktiengebundene Wertpapiere werden in der Regel bei Unternehmenskapitalfinanzierungen auf dem Privatmarkt eingesetzt und Anlegern angeboten, um Unternehmenskapital zu beschaffen. Sie werden nicht an Finanzmärkten gehandelt.

Was ist ein aktiengebundenes Wertpapier (ELKS)?

Aktiengebundene Wertpapiere ähneln sowohl Aktien als auch Anleihen. Obwohl es sich um Schuldtitel handeln kann, bieten aktiengebundene Wertpapiere Renditen, die an eine Form von zugrunde liegendem Eigenkapital gebunden sind – daher der Name. Dieses Eigenkapital ist normalerweise eine Stammaktie. Das bedeutet, dass die Renditen an die Auf- und Abwärtsbewegungen der zugrunde liegenden Aktie gebunden sind.

ELKS haben in der Regel eine Laufzeit von einem Jahr. Die Rendite, die sie zahlen, ist normalerweise höher als die des zugrunde liegenden Wertpapiers. Sie leisten auch zwei Auszahlungen oder Ausschüttungen an Anleger vor Fälligkeit, weshalb Anleger diese Art von Anlagen bevorzugen.

Wichtig

Aktiengebundene Wertpapiere haben in der Regel eine Laufzeit von einem Jahr.

Detaillierter Überblick über aktiengebundene Wertpapiere

Ein Angebot eines aktiengebundenen Wertpapiers bietet Unternehmen eine alternative Möglichkeit, Zinszahlungen an Anleger zu strukturieren. Ein Emittent kann die Zinszahlungen für Wertpapiere auf eine Reihe von Aktienmarktprodukten stützen, darunter eine Aktie, eine Gruppe von Aktien oder einen Aktienindex.

Sie können auch einen bestimmten Teil der Rendite des Benchmarks begrenzen oder zahlen. Ein standardmäßiges, als Anleihe strukturiertes aktiengebundenes Wertpapier würde variable Zinszahlungen bieten, die an einen Aktien-Benchmark gebunden sind, sowie die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit. ELKS bieten dem Emittenten ein kontrolliertes Zinsprodukt.

Arten von aktiengebundenen Wertpapieren

Anlegern kann die Möglichkeit geboten werden, in ELKS von verschiedenen Emittenten zu investieren. Sie können auch auf ELKS stoßen, die als marktgebunden beworben werden. Im Folgenden sind einige Arten von ELKS aufgeführt, die auf dem Markt erhältlich sind.

Unternehmensaktiengebundene Wertpapiere

Unternehmen arbeiten in der Regel mit Investmentbanken zusammen, um Unterstützung bei der Strukturierung von Angeboten aktiengebundener Wertpapiere für die Kapitalfinanzierung zu erhalten. Die Royal Bank of Canada (RBC) ist eine führende Quelle für strukturierte Finanzierungen mit aktiengebundenen Wertpapieren. RBC arbeitet mit Unternehmen zusammen, um Angebote aktiengebundener Wertpapiere mit verschiedenen Arten von Bestimmungen zu strukturieren.

Privatanleger können Angebote für aktiengebundene Wertpapiere von einer Bank neben Einlagenzertifikaten sehen. Ein aktiengebundenes Wertpapier kann jede Art von Anlage sein, deren Zinszahlungen an einen Aktien-Benchmark gebunden sind. Die US Bank bewirbt aktiengebundene CDs als einen Bestandteil ihres Angebots an marktgebundenen CDs. Die Zinsen auf die CDs sind an einen Aktienindex gebunden. Die Mindestanlage beträgt $4.000.

Erkundung marktgebundener Wertpapiere

Wertpapiere mit Zahlungen, die an einen Markt-Benchmark gebunden sind, werden in der gesamten Investmentbranche angeboten. Ein marktgebundenes Wertpapier kann Zahlungen haben, die an jede Art von Markt-Benchmark gebunden sind. Ein Emittent könnte ein marktgebundenes Wertpapier so strukturieren, dass Zahlungen auf der Grundlage eines Aktien-Benchmarks erfolgen. Sie können auch jeden anderen Markt-Benchmark wie Gold oder Währungen verwenden.

Für den Wertpapieremittenten bieten marktgebundene Produkte die Möglichkeit, die Zahlung an den Anleger durch die Wahl eines bestimmten Benchmarks zu steuern. Für Anleger können sie eine einfache Alternative zur Anlage in den Benchmark selbst darstellen. Ein Anleger in eine goldgebundene CD würde in der Regel versuchen, die gleiche Rendite wie Gold zu erzielen. Emittenten können marktgebundene Produkte auf vielfältige Weise strukturieren. Marktgebundene Produkte sind auch dafür bekannt, illiquide und während der Laufzeit der Anlage nicht ohne Strafe handelbar oder kündbar zu sein.1

Was sind Beispiele für aktiengebundene Wertpapiere?

Einige Beispiele für ELKS sind Unternehmens-ELKS, von Banken angebotene ELKS und marktgebundene Wertpapiere, die über Einlagenzertifikate oder andere Instrumente angeboten werden, die einen Korb von Wertpapieren darstellen.

Wie funktioniert eine aktiengebundene Note (ELN)?

ELNs werden zu einem Ausübungspreis gekauft, der einen Abschlag zum Spotpreis darstellt. Der ELN-Emittent liefert die Aktie an den Anleger, wenn oder falls der Ausübungspreis erreicht wird.

Sind aktiengebundene Notes Eigenkapitalpapiere?

Aktiengebundene Notes zahlen Renditen, die an die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Wertpapiers gebunden sind, während aktiengebundene Wertpapiere einen festen Zinssatz zahlen.

Navian Capital. "Was ist eine marktgebundene CD?"

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