Aktuelle Rendite

Was ist die aktuelle Rendite?

Die aktuelle Rendite ist das jährliche Einkommen einer Anlage (Zinsen oder Dividenden) geteilt durch den aktuellen Kurs des Wertpapiers. Diese Kennzahl betrachtet den aktuellen Kurs einer Anleihe, anstatt auf ihren Nennwert zu schauen. Wenn sich der Marktkurs ändert, ändert sich auch die aktuelle Rendite.

Die aktuelle Rendite zeigt die erwartete Rendite, wenn ein Anleger eine Anleihe für ein Jahr kauft und hält. Obwohl sie hauptsächlich für Anleihen verwendet wird, kann die aktuelle Rendite auch für Aktien auf Basis ihrer Dividenden berechnet werden. Die aktuelle Rendite ist jedoch nicht die tatsächliche Rendite, die ein Anleger erhält, wenn er eine Anleihe bis zur Fälligkeit hält.

Wichtige Erkenntnisse

• Die aktuelle Rendite misst das Einkommen, das eine Anlage wie Anleihen oder Aktien im Verhältnis zu ihrem aktuellen Marktkurs generiert, anstatt zu ihrem Nenn- oder Paribetrag.
• Bei Anleihen wird die aktuelle Rendite berechnet, indem die jährliche Kuponzahlung durch den aktuellen Marktkurs der Anleihe geteilt wird, wobei Schwankungen des Marktkurses zu Unterschieden in der Rendite führen.
• Die aktuelle Rendite berücksichtigt nur erhaltene Erträge und spiegelt nicht die Gesamtrendite wider, die ein Anleger erzielen könnte, wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird, was besser durch die Yield to Maturity (YTM) dargestellt wird.
• Die aktuelle Rendite hebt die Einkommenskomponente der Rendite einer Anleihe hervor und dient als schneller Indikator für Anleger, die potenzielle Einnahmequellen aus verschiedenen Finanzinstrumenten vergleichen.
• Die aktuelle Aktienrendite kann ebenfalls ermittelt werden, indem die jährliche Dividendenzahlung durch den aktuellen Aktienkurs geteilt wird, was das Dividendenertrag im Verhältnis zum Marktwert der Aktie angibt.
• Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Wie die aktuelle Rendite bei Anleiheninvestitionen funktioniert

Die aktuelle Rendite wird am häufigsten auf Anleiheninvestitionen angewendet, bei denen es sich um Wertpapiere handelt, die einem Anleger zu einem Nennwert (Nennbetrag) von 1.000 $ ausgegeben werden. Eine Anleihe trägt einen Kuponbetrag an Zinsen, der auf der Vorderseite des Anleihenzertifikats angegeben ist, und Anleihen werden zwischen Anlegern gehandelt. Wenn sich die Anleihekurse ändern, können Anleger sie mit einem Abschlag (unter pari) oder einem Aufschlag (über pari) kaufen, was die aktuelle Rendite beeinflusst.

Berechnung der aktuellen Rendite: Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung

Wenn ein Anleger eine Anleihe mit einem Kupon von 6% zu einem Abschlag von 900 $ kauft, erhält er 60 $ jährliche Zinsen (6% von 1.000 $). Die aktuelle Rendite beträgt (60 $) / (900 $), also 6,67%. Die 60 $ jährlichen Zinsen sind unabhängig vom gezahlten Preis für die Anleihe festgelegt. Wenn ein Anleger hingegen eine Anleihe zu einem Aufschlag von 1.100 $ kauft, beträgt die aktuelle Rendite (60 $) / (1.100 $), also 5,45%. Der Anleger hat mehr für die Aufschlaganleihe bezahlt, die denselben Dollarbetrag an Zinsen zahlt, daher ist die aktuelle Rendite niedriger.

Die aktuelle Rendite kann auch für Aktien berechnet werden, indem die erhaltenen Dividenden einer Aktie genommen und der Betrag durch den aktuellen Marktkurs der Aktie geteilt wird.

Wichtig

Als allgemeine Regel der Finanztheorie sollten Anleger bei riskanteren Anlagen höhere Renditen erwarten. Wenn also zwei Anleihen ähnliche Risikoprofile aufweisen, sollten Anleger sich für das Angebot mit der höheren Rendite entscheiden.

Rendite bis zur Fälligkeit: Die umfassende Rendite verstehen

Die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) ist die Gesamtrendite, die mit einer Anleihe erzielt wird, unter der Annahme, dass der Anleiheinhaber die Anleihe bis zum Fälligkeitsdatum hält. Nehmen wir zum Beispiel an, dass die Anleihe mit einem Kupon von 6%, die mit einem Abschlag von 900 $ gekauft wurde, in 10 Jahren fällig wird. Zur Berechnung der YTM trifft ein Anleger eine Annahme über einen Abzinsungssatz, sodass die zukünftigen Kapital- und Zinszahlungen auf den Barwert abgezinst werden.

In diesem Beispiel erhält der Anleger 10 Jahre lang jährliche Zinszahlungen in Höhe von 60 $. Bei Fälligkeit erhält der Inhaber den Nennwert von 1.000 $ und der Anleger realisiert einen Kapitalgewinn von 100 $. Um die YTM der Anleihe zu ermitteln, addieren Sie den Barwert der Zinszahlungen zum Kapitalgewinn. Wenn die Anleihe mit einem Aufschlag gekauft wird, umfasst die YTM-Berechnung einen Kapitalverlust, wenn die Anleihe zum Nennwert fällig wird.

Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Investieren

Anleihen

Festverzinsliche