All-Inclusive-Einkommenskonzept

Wichtige Erkenntnisse

• Das Konzept des Gesamteinkommens umfasst alle Gewinne und Verluste in der Gewinn- und Verlustrechnung.
• Ungewöhnliche, einmalige Posten können die Gewinne aufblähen oder schmälern.
• Anleger ziehen es oft vor, sich auf nachhaltige Einkünfte aus dem regulären Geschäftsbetrieb zu konzentrieren.
• Die Einbeziehung aller Posten macht Gewinnaussagen aussagekräftiger, erhöht aber die Volatilität.
• Die SEC und das FASB haben die Verwendung des Gesamteinkommensansatzes unterstützt.
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Was ist das Konzept des Gesamteinkommens?

Das Konzept des Gesamteinkommens ist eine Rechnungslegungsmethode, die alle Gewinne und Verluste in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens ausweist, einschließlich außergewöhnlicher Posten. Es steht im Gegensatz zu Ansätzen, die sich nur auf den Routinebetrieb konzentrieren. Diese Methode gibt Anlegern einen umfassenderen Überblick über die finanzielle Leistung eines Unternehmens.

Ein detaillierter Blick auf das Konzept des Gesamteinkommens

Die Gewinn- und Verlustrechnung, einer von drei Abschlüssen zur Berichterstattung über die finanzielle Leistung über einen bestimmten Abrechnungszeitraum, wird von Anlegern genau geprüft. Sie zeigt uns, wie viel Geld ein Unternehmen eingenommen hat und, was noch wichtiger ist, wie viel von diesen Einnahmen es behalten konnte.

Manchmal können die Gewinne jedoch durch ungewöhnliche, einmalige Ereignisse massiv aufgebläht oder geschmälert werden. Einkünfte können durch Dinge wie Wertminderungen von Vermögenswerten, Vergleichs- und Prozesskosten, eine Verlangsamung des Betriebs aufgrund von Naturkatastrophen, Entlassungen und Umstrukturierungen belastet werden. Sie können auch gesteigert werden, etwa durch den Verkauf von Grundstücken oder Geschäftsbereichen oder eine einmalige Steuerrückerstattung.

Im Laufe der Jahre hat die Auswirkung dieser Art von nicht nachhaltigen Posten auf den ausgewiesenen Gewinn Fragen aufgeworfen, wie Einkünfte offengelegt werden sollten. Das Konzept des Einkommens aus dem Geschäftsbetrieb (IFO) plädiert dafür, außergewöhnliche und nicht wiederkehrende Gewinne und Verluste aus dem Einkommen auszuschließen und sie stattdessen in der Eigenkapitalrechnung auszuweisen. Beim Konzept des Gesamteinkommens hingegen werden alle in einem Abrechnungszeitraum erfassten Erlöse, Aufwendungen, Gewinne und Verluste als Einkommen verbucht, unabhängig davon, ob sie als Ergebnis des täglichen Geschäftsbetriebs angesehen werden.

Derzeit werden nicht wiederkehrende Gewinne oder Verluste häufig in den Nettogewinn (NI) einbezogen, den Teil der Gewinn- und Verlustrechnung, in dem alle Einnahmen und Ausgaben zusammengezählt werden, um den Gewinn pro Aktie (EPS) zu berechnen. Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Schwankungen des Wertes bestimmter Vermögenswerte, wie z.B. Sicherungs-/Derivatfinanzinstrumente und Fremdwährungstransaktionen, werden hingegen separat nach dem NI-Endbetrag als sonstiges Gesamteinkommen ausgewiesen und als Anpassung des Eigenkapitals in der Bilanz dargestellt.

Warum das Konzept des Gesamteinkommens kritisiert wird

Das Konzept des Gesamteinkommens zeichnet das vollständigste Bild eines Unternehmens. Es erhöht jedoch auch die Einkommensvolatilität und kann irreführend sein.

Einmalige Kosten wie Entlassungen und Vermögensverkäufe können das Einkommen schmälern oder steigern. Die meisten Anleger möchten jedoch wissen, wie viel Geld das Unternehmen aus seinem täglichen Geschäftsbetrieb kontinuierlich erwirtschaften kann.

Ein Unternehmen muss regelmäßig Gewinne aus dem Geschäftsbetrieb erzielen, um langfristig erfolgreich zu sein. Wenn es den Großteil seines Geldes aus nicht-kerngeschäftlichen Aktivitäten erzielt, könnte dies Anlass zur Sorge geben und ein potenzielles Warnsignal sein. Beispielsweise könnte ein Automobilunternehmen in Schwierigkeiten geraten, wenn es mit seinen Finanzierungs- und Kreditgeschäften weit mehr Geld verdient als mit dem Verkauf von Autos.

Wichtig

Unternehmen geben Gewinnzahlen an, die dem Gesamteinkommenskonzept entsprechen, sowie andere, die einmalige Posten ausschließen, um Anlegern ein direkteres Urteil über das zugrunde liegende Geschäft zu ermöglichen.

Infolgedessen konzentrieren sich Anleger oft auf das Einkommen aus laufenden Geschäftstätigkeiten, ein alternatives Konzept der Einkommensberichterstattung, um Rentabilität und Gewinne zu berechnen. Bei dieser Technik werden außergewöhnliche und nicht wiederkehrende Gewinne und Verluste aus dem Einkommen ausgeschlossen. Da diese Gewinne und Verluste direkt ins Eigenkapital fließen und die Gewinn- und Verlustrechnung umgehen, wird dies manchmal als "dirty surplus" -Methode bezeichnet.

Die Geschichte des Konzepts des Gesamteinkommens

Viele Jahre lang unterstützte die Securities and Exchange Commission (SEC) den Gesamteinkommensansatz. Das American Institute of Accountants, heute bekannt als American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), bevorzugte jedoch im Allgemeinen nur die Einbeziehung von Einkünften aus normalen wiederkehrenden Geschäftstätigkeiten.

1966 änderte das AICPA dann seine Meinung und stellte fest, dass die Einbeziehung aller den Gewinn beeinflussenden Posten die Gewinn- und Verlustrechnung (P&L) aussagekräftiger und weniger subjektiv macht.1 2

Das Financial Accounting Standards Board (FASB), die für die Festlegung und Aufrechterhaltung der Offenlegungsvorschriften für Unternehmen in den Vereinigten Staaten zuständige Stelle, näherte sich mit der Veröffentlichung von Statement Nr. 130, "Reporting Comprehensive Income", im Jahr 1997 allmählich der Methode der Gesamteinkommensermittlung an.3 Zwanzig Jahre später, im Jahr 2017, fasste das FASB seine Leitlinien für Gewinn- und Verlustrechnungen und das Gesamteinkommen in Topic 220 zusammen.4