Allwetterfonds

All Weather Fund: Definition und Anlagestrategien erklärt

Wichtige Erkenntnisse

Ein Allwetterfonds ist darauf ausgelegt, sowohl in günstigen als auch in ungünstigen Marktbedingungen gut abzuschneiden.
Diese Fonds nutzen flexible Anlagestrategien, um über Anlageklassen hinweg zu diversifizieren.
Allwetterfonds können Techniken wie Sektorrotation und Makro-Hedging einsetzen.
Sie sind ideal für Anleger, die unabhängig von Marktveränderungen Stabilität suchen.
Obwohl diversifiziert, sind sie dennoch mit Risiken verbunden und sollten gründlich recherchiert werden.

Was ist ein Allwetterfonds?

Ein Allwetterfonds ist ein Investmentfonds, der darauf ausgelegt ist, unter allen Marktbedingungen stetig zu performen, unabhängig davon, ob die Wirtschaft wächst oder stagniert. Er zielt darauf ab, sich an veränderte Umgebungen anzupassen, indem er Investitionen auf verschiedene Anlageklassen verteilt. Diese Fonds nutzen häufig Strategien wie breite Diversifikation und Makro-Hedging, um Risiken zu reduzieren. Das Hauptziel ist Stabilität, die Anlegern hilft, ihr Geld zu schützen, während sie im Laufe der Zeit stetige Renditen anstreben.

Erklärung von Allwetterfonds

Allwetterfonds nutzen verschiedene Anlagestrategien, um in allen Arten von Anlageumgebungen Kapitalgewinne zu erzielen. Bridgewater ist einer der Hedgefonds-Manager, der für seine Allwetter-Anlagestrategie bekannt ist. Zahlreiche andere Fonds qualifizieren sich ebenfalls aufgrund der breiten Natur der im Universum enthaltenen Strategien.

Überblick über ausgewogene Fonds

Ein ausgewogener Fonds kann eine Allwetterfonds-Option sein. Nehmen Sie zum Beispiel einen einfachen ausgewogenen Fonds mit einer Portfolioallokation von 60% Aktien und 40% festverzinslichen Wertpapieren. Die aktive Verwaltung des Aktienteils des Fonds, um von unterschiedlichen Marktbedingungen zu profitieren, während durch festverzinsliche Anlagen stetige Renditen für Anleger erzielt werden, ermöglicht ausgewogene Allokationen, die unter allen Marktbedingungen positive Performance erzielen.

Fonds ohne festgelegte Allokationen neigen oft dazu, unter allen Arten von Marktbedingungen noch besser abzuschneiden, aufgrund ihrer Flexibilität, die Vermögensallokationen anzupassen. Diese Fonds treffen oft Allokationsentscheidungen basierend auf ihrer Einschätzung des inländischen oder globalen Risikos. Globale Risikoallokationsfonds sind eine einzigartige Kategorie, da sie die Portfolioallokationen nach Anlageklasse anpassen, um Verluste im risikoreichen Aktienmarkt durch höhere Allokationen in hochverzinsliche festverzinsliche Anlagen zu mildern und auszugleichen.

Umgekehrt wird die entgegengesetzte Allokation verwendet, wenn die Aktienmärkte steigen. Die Flexibilität, Anlageklassenanpassungen vorzunehmen, ist ein wesentlicher Vorteil, der es dem Fonds ermöglicht, in allen Arten von Märkten gut abzuschneiden.

Der AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund ist ein Beispiel für ein flexibles globales Risikoallokationsprodukt. Im Jahr 2020 verzeichnete der Fonds einen Gewinn von 10.93%. Seit Auflegung weist der Fonds eine jährliche Rendite von 6.96% aus.1

Erkundung von Allwetter-Strategien

Allwetter-Strategien haben auch die Flexibilität, einzigartige alternative Techniken einzusetzen.

Überblick über Long/Short-Strategie

Eine häufig verwendete Strategie, um in allen Marktumgebungen Gewinne zu erzielen, ist eine Long/Short-Strategie. Diese Fonds haben die Freiheit, sowohl Long- als auch Short-Positionen einzugehen. Dies ermöglicht es ihnen, Anlagen zu kaufen, von denen sie glauben, dass sie Aufwärtspotenzial haben, und Wertpapiere leerzuverkaufen, von denen sie erwarten, dass sie an Wert verlieren. Diese Fonds haben die Flexibilität, Long-Positionen in Zeiten von Marktgewinnen zu übergewichten und Short-Positionen in Zeiten von Marktverlusten zu übergewichten.

Verständnis von Marktneutralen Strategien

Eine marktneutrale Strategie ist eine weitere alternative Technik, die Long/Short-Positionen nutzt. Dies unterscheidet sich von einer typischen Long/Short-Strategie, da sie darauf abzielt, von Paarhandel zu profitieren, der potenzielle Arbitrage zwischen passenden Wertpapieren ausnutzt. Sie erzielt marktneutrale Allwettergewinne, da ihre Strategie darin besteht, gezielte Paarhandelspositionen einzugehen, die Gewinne durch die Bewegung gepaarter Wertpapiere sichern.

Erkundung alternativer Anlagestrategien

Es gibt auch zahlreiche andere Strategien, die sich als effektiv erwiesen haben, um Kapitalzuwachs in allen Arten von Märkten zu erzielen. Sektorrotation und Makro-Hedging sind zwei Strategien, auf die Anleger oft für Allwetter-Renditen setzen. Beide bieten flexible Anlagestrategien mit der Freiheit, sich zwischen verschiedenen Marktbereichen zu bewegen, anstatt auf eine einzelne Unteranlageklasse beschränkt zu sein.

Sektorrotationsstrategien wechseln in und aus Sektoren, die ein hohes Wachstumspotenzial bieten oder historisch für Performance in bestimmten Marktarten bekannt sind. Inflationsgeschäfte, Technologie und andere innovative Sektoren bieten in expandierenden Volkswirtschaften in der Regel die höchsten potenziellen Renditen. Umgekehrt bieten in schrumpfenden Märkten Basiskonsumgüter und andere stark nachgefragte Sektoren eine gewisse Sicherheit.

Makro-Hedging ist eine weitere flexible Strategie, die die Theorien von Sektorrotation und Long/Short-Investitionen kombiniert. Makro-Hedging-Strategien streben danach, in marktgetriebenen Sektoren investiert zu sein, während sie gleichzeitig Long- und Short-Trades nutzen, um von spezifischen Marktkatalysatoren zu profitieren.

Einblicke in die Bridgewater Allwetter-Strategie

Ray Dalio entwickelte Bridgewaters Allwetter-Strategie in den 1970er Jahren, nachdem er Marktveränderungen und potenzielle Renditeszenarien im Zusammenhang mit den politischen Unruhen während der Präsidentschaft von Richard Nixon beobachtet hatte.2

Seit den 1970er Jahren ist Bridgewater eine der am häufigsten referenzierten Allwetter-Strategien, die das Potenzial bietet, von allen Aspekten der Wertpapierpreisbewegungen am Markt zu profitieren.

AllianceBernstein Investments, Inc. "AB Global Risk Allocation Fund," Seite 1. Abgerufen am 22. Okt. 2021.

Bridgewater. "The All Weather Story." Abgerufen am 22. Okt. 2021.

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