Alt A

Wichtige Erkenntnisse

• Alt-A-Darlehen sind Hypotheken mit einem Risikoprofil zwischen Prime und Subprime.
• Diese Darlehen haben oft höhere Beleihungsquoten (LTV) und geringere Dokumentationsanforderungen.
• Kreditnehmer von Alt-A-Darlehen haben möglicherweise höhere Kreditwürdigkeitswerte, aber auch höhere Schulden-Einkommens-Verhältnisse.
• Alt-A-Darlehen spielten aufgrund hoher Ausfallraten eine bedeutende Rolle in der Finanzkrise 2007–2008.
• Die Dodd-Frank-Regulierungen haben seither die Vergabequalität von Alt-A-Darlehen verbessert.

Was ist Alt-A?

Alt-A ist eine Klassifizierung von Hypotheken mit einem Risikoprofil, das zwischen Prime und Subprime liegt. Diese Hypotheken können aufgrund von vom Kreditgeber angepassten Bereitstellungsfaktoren als risikoreich angesehen werden. Diese Art von Darlehen ist für den Kreditnehmer tendenziell teurer. Sie können höhere Zinssätze und/oder Gebühren mit sich bringen.

Alt-A-Darlehen waren zur Zeit der Finanzkrise 2007–2008 beliebt und spielten dabei eine Rolle. Seitdem haben sie dank der Dodd-Frank-Regulierungen und einer verbesserten Wirtschaft einige Verbesserungen erfahren.

Alt-A-Hypotheken verstehen

Alt-A-Darlehen werden allgemein im Rahmen der Risikomanagement-Diversifikation eines Kreditgebers betrachtet. Diese Darlehen waren historisch für hohe Ausfallraten bekannt, und ihre weit verbreiteten Ausfälle waren ein Schlüsselfaktor, der zur Finanzkrise 2007–2008 führte.1

Merkmale von Alt-A-Hypotheken

Mehrere Dinge unterscheiden Alt-A-Hypotheken von anderen Arten von Hypothekendarlehen. Beispielsweise beziehen sich konforme Darlehen auf Hypothekendarlehen, die den allgemein anerkannten Hypothekenstandards entsprechen. Staatlich garantierte Darlehen sind durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Bundesregierung abgesichert. Konventionelle Darlehen können konform oder nicht konform sein. Darlehen des US-Landwirtschaftsministeriums (USDA), der Federal Housing Administration (FHA) und des US-Veteranenministeriums (VA) sind alles Arten von staatlich garantierten Darlehen.

Ein Alt-A-Hypothekendarlehen stellt eine Alternative zu diesen Arten von Darlehen dar. Daher weisen sie einige einzigartige Merkmale auf:

Kreditnehmer können sich mit niedrigeren Einkommen qualifizieren, oder es können geringere Dokumentationsanforderungen gelten

Darlehen können für Kreditnehmer mit höheren Schulden-Einkommens-Verhältnissen (DTI) genehmigt werden

Subprime-Kreditwürdigkeitswerte sind in der Regel kein Hindernis für den Erhalt einer Alt-A-Hypothek, obwohl es Einschränkungen für Kreditnehmer mit kürzlichen Insolvenzen, Abschreibungen, Urteilen oder Zwangsvollstreckungen geben kann

Höhere Beleihungsquoten (LTV) können akzeptiert werden

Mit anderen Worten, Alt-A-Darlehen sind für Kreditnehmer leichter zu bekommen. Das macht sie jedoch nicht unbedingt zu einer idealen Hypothekenoption, wenn der Hauskäufer die Zahlungen langfristig nicht leisten kann.

Wichtig

Alt-A-Darlehen liegen zwischen der Kreditqualität von Prime und Subprime und haben seit der Finanzkrise 2007–2008 Verbesserungen sowohl in der Vergabequalität als auch in der Quantität erfahren.

Vor- und Nachteile von Alt-A-Hypotheken

Obwohl Alt-A-Darlehen auf dem Hypothekenmarkt weniger verbreitet sind, gibt es nach wie vor eine Klasse von Kreditnehmern, denen Kreditgeber diese Darlehen gewähren, da sie bereit sind, das Risiko einzugehen. Zusätzlich zu den niedrigeren Dokumentationsstandards, die durch neue Vorschriften behoben wurden, wiesen diese Darlehen auch andere alternative Merkmale auf.

Zu diesen Merkmalen gehören höhere LTV-Quoten, niedrigere Anzahlungen und höhere akzeptierte DTI-Quoten. DTI-Quoten liegen in der Regel über dem Standard von 36 % und können sogar 43 % überschreiten.

Die alternativen Merkmale können einigen Kreditnehmern mit höheren Kreditwürdigkeitswerten, aber niedrigerem Einkommen helfen, Hypotheken für den Hauskauf zu erhalten. Diese Darlehen kommen auch Kreditgebern zugute, da sie höhere Zinssätze verlangen und zur Steigerung der Erträge beitragen können. Insgesamt sind Alt-A-Darlehen weiterhin mit einem höheren Risiko verbunden als Prime-Hypotheken und anfällig für Ausfallspitzen bei wirtschaftlichen Abschwüngen.

Vergleich von Alt-A-, Prime- und Subprime-Hypotheken

Alt-A-Hypotheken bilden eine eigene Klasse, die sich von Prime- und Subprime-Hypotheken unterscheidet. Prime, Subprime und Alt-A beziehen sich eher auf die Klasse der Kreditnehmer, denen diese Darlehen angeboten werden, als auf die Darlehen selbst. Prime-Hypothekendarlehen sind beispielsweise in der Regel Kreditnehmern mit den höchsten Kreditwürdigkeitswerten und den niedrigsten DTI-Quoten vorbehalten. Diese Kreditnehmer sind aus Sicht der Kreditgeber am kreditwürdigsten und haben die stärkste Fähigkeit, ein Hypothekendarlehen zurückzuzahlen.

Subprime-Kreditnehmer haben tendenziell viel niedrigere Kreditwürdigkeitswerte, niedrigere Einkommen und höhere DTI-Quoten.2 Diese Kreditnehmer stellen das höchste Risiko für Kreditgeber dar, da ihre vergangene Kredithistorie normalerweise darauf hindeutet, dass sie zuvor mit der Schuldentilgung und dem Geldmanagement zu kämpfen hatten. Alt-A-Kreditnehmer liegen hinsichtlich ihrer Qualifikationen irgendwo zwischen Prime und Subprime.

Sie haben möglicherweise nicht die besten Kreditwürdigkeitswerte, aber nicht unbedingt die schlechtesten. Und sie haben möglicherweise höhere Einkommen, aber auch höhere DTI-Quoten. Ein Alt-A-Kreditnehmer passt nicht genau in die Kategorie Prime oder Subprime, da er ansonsten möglicherweise für ein konformes Hypothekendarlehen qualifiziert wäre, aber ein oder zwei Faktoren ihn zurückhalten.

Tipp

Die Überprüfung Ihrer Kreditwürdigkeitswerte und Maßnahmen zur Verbesserung Ihrer Bonität können Ihnen helfen, sich für die besten Hypothekenzinsen zu qualifizieren.

Alt-A-Hypotheken unter der Lupe

Eines der höheren Risiken im Zusammenhang mit Alt-A-Darlehen ist die geringere Dokumentation der Darlehen. Diese Art von Darlehen war besonders in der Zeit vor der Finanzkrise 2007–2008 verbreitet.1 Kreditgeber von Alt-A-Darlehen vergaben diese Darlehen ohne wesentliche Einkommensnachweise oder Beschäftigungsüberprüfungen des Kreditnehmers. Alt-A-Darlehen waren ein wesentlicher Faktor, der zur Subprime-Krise führte, die 2008 ihren Höhepunkt erreichte, als viele Kreditnehmer mit ihren Hypothekendarlehen in Verzug gerieten. Die Dodd-Frank-Regulierungen, die als Reaktion auf die Folgen der Krise eingeführt wurden, haben dazu beigetragen, die vor diesen neuen Regeln vorherrschenden Schwächen bei der Dokumentation und Überprüfung zu beheben.

Die Dodd-Frank-Regulierungen verlangen eine umfassendere Dokumentation für alle Arten von Darlehen (insbesondere Hypotheken). Die Gesetzgebung hat Bestimmungen für qualifizierte Hypotheken eingeführt, bei denen es sich um hochwertige Hypotheken handelt, die bestimmte Standards erfüllen und sich daher für eine Sonderbehandlung sowohl im Primär- als auch im Sekundärmarkt qualifizieren.3

Wer qualifiziert sich für eine Alt-A-Hypothek?

Kreditnehmer mit niedrigeren Kreditwürdigkeitswerten oder höheren Schulden-Einkommens-Verhältnissen (DTI) können möglicherweise für ein Alt-A-Hypothekendarlehen qualifiziert werden. Für diese Art von Darlehen können geringere Dokumentationsanforderungen gelten, und auch höhere Beleihungsquoten (LTV) können akzeptiert werden.

Sind Alt-A-Darlehen Subprime?

Alt-A-Darlehen liegen hinsichtlich der erforderlichen Qualifikationen, der Art der Kreditnehmer, für die sie konzipiert sind, und der Risiken für den Kreditgeber irgendwo zwischen Prime-Darlehen und Subprime-Darlehen.

Was ist ein Beispiel für ein Alt-A-Darlehen?

Ein Alt-A-Darlehen kann eines sein, das nur geringe oder keine Dokumentation zur Erlangung erfordert, wie z. B. ein Darlehen mit angegebenem Einkommen. Darlehen, die eine 100%ige Finanzierung der Immobilie ermöglichen, können ebenfalls als Alt-A kategorisiert werden. Beim Vergleich von Alt-A-Darlehen ist es für Kreditnehmer wichtig, die Kosten in Bezug auf Zinssätze und Gebühren zu verstehen.