Alternativer Risikotransfer Kunstmarkt

Wichtige Erkenntnisse:

• Der ART-Markt umfasst Risikorückbehaltsgruppen, Versicherungspools und captive Versicherer.
• Selbstversicherung beinhaltet das Zurücklegen von Mitteln, um potenzielle Verluste eigenständig abzudecken.
• Alternative Träger wie RRGs und captive Versicherungen sind für große Unternehmen attraktiv.
• ART-Produkte wie Derivate und versicherungsgebundene Wertpapiere beziehen sich oft auf Anleihen.
• Verbriefung bündelt Risiken zum Verkauf an Investoren, die bestimmte Risikoexpositionen suchen.

Was ist der Alternative Risk Transfer (ART)-Markt?

Der Markt für alternativen Risikotransfer (ART) ist ein Teil des Versicherungsmarktes, der es Unternehmen ermöglicht, Deckung zu erwerben und Risiken zu übertragen, ohne auf traditionelle gewerbliche Versicherungen zurückgreifen zu müssen. Der ART-Markt umfasst Risikorückbehaltsgruppen (RRGs), Versicherungspools und captive Versicherer, also hundertprozentige Tochtergesellschaften, die ihrer Muttergesellschaft oder einer Gruppe verbundener Unternehmen Risikominderung bieten. ART wird mit Kosteneffizienz und verbesserter Schadenskontrolle in Verbindung gebracht.

Die Funktionsweise des ART-Marktes verstehen

Der Markt für alternativen Risikotransfer hat zwei Hauptsegmente: Risikotransfer durch alternative Produkte und Risikotransfer durch alternative Träger. Die Übertragung von Risiken auf alternative Träger erfordert die Suche nach Organisationen, wie captive Versicherern oder Pools, die bereit sind, gegen eine Gebühr einen Teil des Risikos des Versicherers zu übernehmen. Die Übertragung von Risiken durch alternative Produkte beinhaltet den Kauf von Versicherungspolicen oder anderen Finanzprodukten wie Wertpapieren.

Alternative Versicherungsträger erkunden

Unternehmen haben mehrere Optionen bei der Wahl eines alternativen Trägers, um das Risiko in ihrem Portfolio anzupassen. Der größte Teil des Marktes für alternative Träger ist die Selbstversicherung.

Selbstversicherung liegt vor, wenn ein Unternehmen oder eine Einzelperson eigene Mittel zurücklegt, um einen möglichen Verlust zu bezahlen, anstatt bei einem anderen Unternehmen eine Versicherung abzuschließen, die den Verlust erstattet. Bei der Selbstversicherung werden alle Kosten von der Person oder dem Unternehmen getragen, das den Schaden erleidet, anstatt einen Anspruch unter einer Versicherungspolice geltend zu machen. Im Falle eines Unternehmens könnte Selbstversicherung für die Krankenversicherung gelten. Ein Arbeitgeber, der seinen Mitarbeitern Gesundheits- oder Invaliditätsleistungen bietet, könnte Ansprüche aus einem bestimmten Vermögenspool finanzieren, anstatt über eine Versicherungsgesellschaft. Der Arbeitgeber vermeidet die Zahlung von Versicherungsprämien an Dritte, behält aber das volle Risiko der Zahlung von Ansprüchen.

Obwohl sie weiterhin von den staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden reguliert wird, ermöglicht die Selbstversicherung dem Unternehmen, Kosten zu senken und den Schadenbearbeitungsprozess zu optimieren. Zu den Deckungen, die bei Selbstversicherern üblich sind, gehören Arbeitnehmerunfallversicherung, allgemeine Haftpflicht, Kfz-Haftpflicht und Sachschaden. Trotz der Tatsache, dass sowohl die Arbeitnehmerunfallversicherung als auch die Kfz-Haftpflicht von den verschiedenen Bundesstaaten stark reguliert werden, ist das Wachstum der Selbstversicherung in diesen beiden Sparten weiterhin vorhanden, da Selbstversicherung typischerweise mit Kosteneffizienz und verbesserter Schadenskontrolle verbunden wird.

Risikorückbehaltsgruppen und captive Versicherungen sind tendenziell bei großen Unternehmen beliebter. Pools werden häufiger von Unternehmen genutzt, die demselben Risiko ausgesetzt sind, da sie es ihnen ermöglichen, Ressourcen zu bündeln, um Versicherungsschutz zu bieten. Pools werden auch oft mit Gruppen von staatlichen Einrichtungen in Verbindung gebracht, die sich zusammenschließen, um bestimmte Risiken abzudecken. Am häufigsten wurden Pools eingerichtet, um die Arbeitnehmerunfallversicherung abzudecken. Da die Arbeitnehmerunfallversicherung eine der problematischsten Versicherungssparten ist, besteht weiterhin Interesse an Pools.

Verschiedene Versicherungsprodukte im ART-Markt

Im ART-Markt sind eine Reihe von Versicherungsprodukten erhältlich. Mehrere dieser Optionen, wie bedingtes Kapital, Derivate und versicherungsgebundene Wertpapiere, sind eng mit Schuld- und Anleiheemissionen verbunden, da sie die Ausgabe einer Anleihe beinhalten. Die Erlöse aus der Anleiheemission werden investiert, um die Höhe der Mittel zu erhöhen, die zur Deckung von Verbindlichkeiten zur Verfügung stehen, während die Anleihegläubiger Zinsen erhalten. Verbriefung beinhaltet die Bündelung des Risikos eines oder mehrerer Unternehmen und den anschließenden Verkauf dieses Risikos an Investoren, die daran interessiert sind, Zugang zu einer bestimmten Risikoklasse zu erhalten.