Angel-Investor

Was ist ein Angel Investor?

Ein Angel Investor stellt Startkapital für Startup-Unternehmen zur Verfügung, normalerweise im Austausch für Eigenkapitalbeteiligung am Unternehmen.

Professionelle Angel Investoren können an mehreren Startup-Projekten gleichzeitig beteiligt sein. Manchmal finden Unternehmer und Gründer Angel Investoren unter ihren Familienmitgliedern und Freunden. Die Beteiligung des Investors kann eine einmalige Zufuhr von Startkapital sein, oder sie können regelmäßige Geldspritzen bereitstellen, um ein Produkt auf den Markt zu bringen.

Angel Investoren gewähren keine Kredite. Sie investieren Geld in eine Idee, die ihnen gefällt, mit der Erwartung einer Belohnung nur dann, wenn das Unternehmen erfolgreich wird.

Wichtige Erkenntnisse

• Angel Investoren stellen Startkapital für Startups zur Verfügung, im Austausch für eine Eigenkapitalbeteiligung am Unternehmen, wenn die Idee erfolgreich ist.
• Angel-Investing kann Unternehmern Finanzierung bieten, die keine Bankdarlehen oder andere Finanzierungsformen nutzen können (oder wollen).
• Diese Investitionen sind für Angel Investoren riskant, und jede einzelne stellt normalerweise nur einen kleinen Prozentsatz des Anlageportfolios eines Angels dar.
• Ein Angel Investor kann sich zurückhalten oder tief in die Entwicklung und Markteinführung einer Idee eingebunden sein.
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• Laura Porter / Investopedia

Wie Angel-Investing funktioniert

Der Begriff „Angel Investor“ stammt aus der Broadway-Theaterwelt, wo Theaterstücke oft von wohlhabenden Privatpersonen statt von formellen Kreditgebern finanziert wurden und Zahlungen nur fällig wurden, wenn die Produktion ein Erfolg war.1 Seitdem wird er für Investoren in Startup-Ideen verwendet.

Die meisten Angel Investoren sind relativ wohlhabende Personen, die eine höhere Rendite anstreben, als bei traditionelleren Anlagemöglichkeiten zu finden ist. Sie suchen nach Startups mit vielversprechenden Ideen und investieren ihr eigenes Geld, um diese weiterzuentwickeln.

Diese Vorhaben sind von Natur aus extrem riskant, da die Ideen, in die investiert wird, am Markt unerprobt sind. Eine Umfrage der Angel Capital Association ergab, dass nur 11 % solcher Vorhaben mit einem positiven Ergebnis enden. Ihre Investitionen in jedes Vorhaben sind relativ bescheiden und betragen im Durchschnitt etwa 42.000 US-Dollar für erfahrenere Investoren und 25.000 US-Dollar für weniger erfahrene Investoren.2

Die meisten Angels halten ihre Beteiligung an Startups auf einen kleinen Prozentsatz ihrer Portfolios. Erfahrenere Investoren investierten im Durchschnitt 15 %, während weniger erfahrene Investoren nur durchschnittlich 7 % investierten. Nur etwa 5-10 % der Angel-Investitionen werden jemals profitabel sein.2

Angel Investoren verbinden sich mit Startups, die Bargeld benötigen, über verschiedene Wege, darunter:

Angel-Gruppen oder -Netzwerke

Freunde und Bekannte

Online- oder Crowdfunding-Plattformen

Direkter Kontakt zu Unternehmern2

Wichtig

Wenn ein Unternehmen erfolgreich ist, kann der Gewinn für Angel Investoren äußerst lukrativ sein. Im Jahr 2021 betrug die durchschnittliche Kapitalrendite das 2,7-fache für Unternehmen, die zum Zeitpunkt des Ausstiegs des Investors aus der Partnerschaft noch operativ tätig waren.3

Ein Unternehmer sucht möglicherweise eher einen Angel Investor als eine konventionellere Finanzierung wie Geschäftskredite auf. Die Bedingungen sind in der Regel günstiger, insbesondere weil der Angel Investor nicht erwartet, das Geld zurückzubekommen, es sei denn, die Idee ist erfolgreich. Im Gegensatz zu einem Kredit, der mit Zinsen zurückgezahlt werden muss, konzentrieren sich Angel Investoren darauf, Startups bei ihren ersten Schritten zu helfen. Im Gegenzug streben sie in der Regel eine Eigenkapitalbeteiligung und einen Sitz im Vorstand an.

Angel Investoren werden auch genannt:

Informelle Investoren

Angel-Finanzierer

Privatinvestoren

Seed-Investoren

Business Angels

Angel-Investor werden

Jeder, der das Geld und den Wunsch hat, Startups zu finanzieren, kann ein Angel Investor sein. Sie werden von geldhungrigen Unternehmern begrüßt, die keine konventionellen Bankdarlehen erhalten oder die Last hoher Schulden vermeiden wollen, bis ihre Ideen durchstarten.

Angel Investoren haben ein echtes Interesse an Innovation und den Wunsch, beteiligt zu sein. Viele waren in der Vergangenheit selbst Unternehmer. Sie verwenden in der Regel ihr eigenes Geld, im Gegensatz zu Risikokapitalgebern, die Geld von vielen Investoren bündeln.

Obwohl Angel Investoren in der Regel Einzelpersonen sind, kann die Einrichtung, die die Mittel tatsächlich bereitstellt, eine Limited Liability Company (LLC), ein Unternehmen, ein Trust oder ein Investmentfonds sein. Dies sind Vehikel, die der Investor aus steuerlichen Gründen oder zum rechtlichen Schutz einrichtet.

Angel Investoren, die Startups finanzieren, die in frühen Phasen scheitern, verlieren ihre gesamten Investitionen. Deshalb suchen professionelle Angel Investoren nach Gelegenheiten, die eines von drei Dingen bieten:

Eine definierte Ausstiegsstrategie

Eine Übernahmemöglichkeit

Teilnahme an einem Börsengang (IPO)

Akkreditierung von Angel-Investoren

Angel Investoren können den Status eines akkreditierten Investors erlangen, obwohl dies keine Voraussetzung ist. Der Status eines akkreditierten Investors ist eine formale Bezeichnung, die von der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert wird und Einzelpersonen basierend auf ihrem Vermögen und finanziellen Sachverstand Zugang zu den privaten Kapitalmärkten gewährt.

Die SEC definiert einen akkreditierten Investor als eine Einzelperson, die ein Nettovermögen von 1 Million US-Dollar oder mehr in Vermögenswerten hat oder in den letzten zwei Jahren ein Einkommen von 200.000 US-Dollar erzielt hat, oder ein Paar mit einem gemeinsamen Einkommen von 300.000 US-Dollar. Bewerber müssen auch ein Verständnis für anspruchsvolle Anlagevorschläge nachweisen.4

Welche Arten von Ideen erhalten Finanzierung durch Angel-Investoren?

Angel-Investing wird oft mit der Technologiebranche assoziiert, mit Investitionsschwerpunkten wie Fintech, Unternehmenssoftware und Hardware. Allerdings begannen bis 2021 Unternehmen in den Bereichen Gesundheit und Biowissenschaften, traditionelle Technologieinvestitionen zu überholen. Im Jahr 2023 wurden 54 % der gemeldeten Angel-Investitionen in Biowissenschaftsunternehmen getätigt, während der Rest in andere Bereiche floss.3 Dennoch kann jede Art von Unternehmen Angel Investoren anziehen, wenn der Gründer einen soliden Geschäftsplan und Erfolgspotenzial am Markt nachweisen kann.

Was ist der Unterschied zwischen einem Angel-Investor und einem Risikokapitalgeber?

Risikokapitalgeber setzen riesige Geldsummen ein, die von vielen Investoren zusammengetragen werden. Sie haben viel Geld zur Verfügung und neigen dazu, es nur in bestehende Unternehmen zu investieren, von denen sie glauben, dass sie die Chance haben, einen wesentlich höheren Gewinn zu erzielen. Zum Beispiel könnten sie eine heruntergekommene Einzelhandelskette kaufen, um sie in den nächsten zwei Jahren zu revitalisieren.

Angel Investoren sind Einzelpersonen, die Geld in gute Ideen in den frühesten Phasen der Entwicklung zu erfolgreichen Unternehmen stecken. Sie setzen ihr eigenes Geld ein, in der Hoffnung, eine gute Idee Wirklichkeit werden zu lassen.

Was sind die Nachteile von Angel-Investing für einen Unternehmer?

Der Unternehmer gibt im Gegenzug für die Angel-Investition einen Anteil am Unternehmen und seinen zukünftigen Gewinnen auf. Viele Angel Investoren möchten auch eine gewisse Kontrolle über die Produktentwicklung. Sie wünschen sich oft einen Sitz im Vorstand oder ein Äquivalent.