Angepasste Kapitalquote

Wichtige Erkenntnisse

• Die risikoadjustierte Kapitalquote misst die Fähigkeit eines Finanzinstituts, wirtschaftlichen Belastungen standzuhalten, und ist entscheidend für seine Stabilität.
• Berechnet als gesamtes angepasstes Kapital geteilt durch risikogewichtete Aktiva (RWA), zeigt eine höhere Quote eine größere Widerstandsfähigkeit an.
• Das Verständnis dieser Quote hilft beim globalen Vergleich von Finanzinstituten und bei der Bewertung ihrer tatsächlichen Risikoexposition.
• Instituten, insbesondere Banken, wird empfohlen, gemäß den Basel-Standards eine Quote von über 8 % für Stabilität zu halten.
• Diese Kennzahl ist für Anleger entscheidend, um die defensive Stärke von Finanzinstituten in Abschwungphasen zu bewerten.
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Was ist die risikoadjustierte Kapitalquote?

Die risikoadjustierte Kapitalquote ist eine entscheidende Kennzahl für Finanzinstitute, mit der ihre Fähigkeit gemessen wird, wirtschaftliche Abschwünge zu überstehen. Diese Quote bietet Einblick in die finanzielle Stärke einer Bank, indem sie ihr gesamtes angepasstes Kapital mit den risikogewichteten Aktiva (RWA) vergleicht. Durch das Verständnis der risikoadjustierten Kapitalquote können Sie die Stabilität eines Finanzinstituts in Finanzkrisen bewerten. In diesem Leitfaden erfahren Sie mehr über die Berechnung und Bedeutung dieser Quote, wie sie die Risikomanagementstrategien widerspiegelt und warum sie weltweit standardisiert ist.

Wie die risikoadjustierte Kapitalquote funktioniert

Die risikoadjustierte Kapitalquote misst die Widerstandsfähigkeit der Bilanz eines Finanzinstituts, mit Schwerpunkt auf den Kapitalressourcen, um einem bestimmten wirtschaftlichen Risiko oder einer Rezession standzuhalten. Je größer das Kapital des Instituts, desto höher seine Kapitalquote, was sich in einer höheren Wahrscheinlichkeit niederschlagen sollte, dass das Unternehmen bei einem schweren wirtschaftlichen Abschwung stabil bleibt.

Der Nenner dieser Quote ist etwas kompliziert, da jedes gehaltene Vermögen danach bewertet werden muss, wie es die erwartete Leistung erbringen kann. Beispielsweise ist nicht sichergestellt, dass eine einkommensproduzierende Fabrik einen positiven Cashflow generiert. Ein positiver Cashflow könnte von Kapitalkosten, Anlagenreparaturen, Wartung, Arbeitsverhandlungen und vielen anderen Faktoren abhängen.

Bei einem finanziellen Vermögenswert wie einer Unternehmensanleihe hängt die Rentabilität von den Zinssätzen und den Ausfallrisiken des Emittenten ab. Bankdarlehen sind in der Regel mit einer Verlustrückstellung versehen.

So berechnen Sie die risikoadjustierte Kapitalquote

Die Ermittlung des gesamten angepassten Kapitals ist der erste Schritt zur Berechnung der risikoadjustierten Kapitalquote. Das gesamte angepasste Kapital ist die Summe aus Eigenkapital und eigenkapitalähnlichen Instrumenten, angepasst um ihren Eigenkapitalgehalt.

Als Nächstes wird der Wert der risikogewichteten Aktiva (RWA) gemessen. Der Wert der RWA ist die Summe jedes Vermögenswerts multipliziert mit seinem zugewiesenen individuellen Risiko. Diese Zahl wird in Prozent angegeben und spiegelt die Wahrscheinlichkeit wider, dass der Vermögenswert seinen Wert behält, d. h. nicht wertlos wird.

Beispielsweise haben Bargeld und Staatsanleihen eine fast 100-prozentige Wahrscheinlichkeit, zahlungsfähig zu bleiben. Hypotheken hätten wahrscheinlich ein mittleres Risikoprofil, während Derivaten eine viel höhere Risikoquote zugeschrieben werden sollte.

Der letzte Schritt zur Bestimmung der risikoadjustierten Kapitalquote besteht darin, das gesamte angepasste Kapital durch die RWA zu teilen. Diese Berechnung ergibt die risikoadjustierte Kapitalquote. Je höher die risikoadjustierte Kapitalquote, desto besser ist die Fähigkeit des Finanzinstituts, einen wirtschaftlichen Abschwung zu überstehen.

Standardrichtlinien für risikoadjustierte Kapitalquoten

Der Zweck einer risikoadjustierten Kapitalquote ist es, die tatsächliche Risikoschwelle eines Instituts mit höherer Genauigkeit zu bewerten. Sie ermöglicht auch Vergleiche zwischen verschiedenen geografischen Standorten, einschließlich länderübergreifender Vergleiche.

Der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht empfahl diese Standards und Vorschriften für Banken zunächst in einem Dokument namens Basel I.1 Die Empfehlung lautete, dass Banken genügend Kapital vorhalten sollten, um mindestens 8 % ihrer RWA abzudecken.

Basel II versuchte, die standardisierten Regeln aus der früheren Version zu erweitern und die effektive Nutzung von Offenlegung zu fördern, um die Märkte zu stärken. Basel III verfeinerte das Dokument weiter und stellte fest, dass die Berechnung der RWA davon abhängt, welche Version des Dokuments befolgt wird.1

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Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. „History of the Basel Committee.“ Abgerufen am 30. Juli 2021.

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