Anlageportfolio der Hong Kong Monetary Authority

Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio: Leitfaden zu seiner Rolle und seinen Vermögenswerten

Wichtige Erkenntnisse

Das Investment Portfolio der Hong Kong Monetary Authority ist Teil des Exchange Fund, der darauf abzielt, die Währung und das Bankensystem der Region zu stabilisieren. Der Exchange Fund wird von der Hong Kong Monetary Authority (HKMA) beaufsichtigt, die als Currency Board und de facto Zentralbank fungiert.
Mit einem Vermögen von 525,66 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 ist das Investment Portfolio einer der größten Staatsfonds der Welt und belegt global den 10. Platz.
Das Investment Portfolio konzentriert sich hauptsächlich auf Anleihe- und Aktienmärkte in OECD-Ländern, mit einer strategischen Vermögensallokation von 72 % Anleihen und 28 % Aktien.
Ein erheblicher Teil der Vermögenswerte des Exchange Fund, einschließlich des Investment Portfolio, wird intern verwaltet, während Aktienportfolios und spezialisierte Anlagen von externen Experten verwaltet werden.
Der Exchange Fund nutzt sowohl strategische als auch taktische Vermögensallokation, um optimale Anlageergebnisse zu erzielen und möglicherweise die Benchmark-Renditen zu übertreffen.
Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Wesentliche Merkmale des Investment Portfolio der Hong Kong Monetary Authority (HKMA)

Das Investment Portfolio ist nur eines von zwei Portfolios im Exchange Fund der Hong Kong Monetary Authority. Der Exchange Fund verwaltet auch ein Backing Portfolio, das die Operationen des Hong Kong Currency Board unterstützt.1 Da das Backing Portfolio nur in hochliquide US-Staatsanleihen investiert ist, wird es im Allgemeinen nicht als Teil des Staatsfonds betrachtet. Laut dem Sovereign Wealth Fund Institute kontrollierte das Investment Portfolio im Jahr 2021 Vermögenswerte in Höhe von 525,66 Milliarden US-Dollar und ist der zehntgrößte Staatsfonds der Welt.2

Die Rolle und Verantwortlichkeiten der Hong Kong Monetary Authority

Die Hong Kong Monetary Authority ist das Currency Board und die de facto Zentralbank der Region. Sie wurde am 1. April 1993 gegründet, als das Office of the Exchange Fund und das Office of the Commissioner of Banking fusionierten.3 Die Organisation berichtet direkt an den Financial Secretary.4

Gemäß der Exchange Fund Ordinance ist das Hauptziel der Hong Kong Monetary Authority die Sicherstellung der Stabilität der Währung und des Bankensystems der Region. Sie ist auch für die Förderung der Effizienz, Integrität und Entwicklung des Finanzsystems verantwortlich.

Ein Großteil der Vermögenswerte des Exchange Fund wird intern verwaltet. Der gesamte Backing Fund wird intern verwaltet, ebenso wie ein Teil des Investment Portfolio. Der Exchange Fund beschäftigt jedoch externe Manager für seine Aktienportfolios und andere spezialisierte Anlagen. Die Anlagebenchmark für den Exchange Fund besteht zu 72 % aus Anleihen und zu 28 % aus Aktien.5

Vermögensallokation und Strategie im HKMA Investment Portfolio

Das Investment Portfolio der Hong Kong Monetary Authority investiert hauptsächlich in die Anleihe- und Aktienmärkte der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD)-Länder. Die Zielallokation beträgt 73 % Anleihen und 27 % Aktien. Die Zieldurchmischung der Währungen besteht zu 80 % aus auf USD und HKD lautenden Vermögenswerten und zu 20 % aus auf andere Währungen lautenden Vermögenswerten.5

Der Anlageprozess des Exchange Fund wird durch Entscheidungen zu zwei Arten der Vermögensallokation untermauert: strategisch und taktisch. Die strategische Vermögensallokation, die sich in der Anlagebenchmark widerspiegelt, stellt die langfristig optimale Vermögensallokation angesichts der Anlageziele des Exchange Fund dar. Unter der Leitung der strategischen Allokation werden Vermögenswerte taktisch allokiert, um eine Überrendite gegenüber der Benchmark zu erzielen. Dies bedeutet, dass die tatsächliche Allokation oft von der Benchmark oder der strategischen Allokation abweicht.

Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Wie sorgt das Linked Exchange Rate System von Hongkong für Währungsstabilität?

Was ist die grundlegende Funktion von Währungsreserven, die von Zentralbanken gehalten werden?

Wie wirken sich die politische Landschaft und die Sicherheitsgesetze Hongkongs auf Anlagestrategien aus?

Hong Kong Monetary Authority. “Portfolio Segregation.”

Sovereign Wealth Fund Institute. “Top 100 Largest Sovereign Wealth Fund Rankings by Top Assets.”