Anpassungskredit

Wichtige Erkenntnisse

• Anpassungskredite sind kurzfristige Darlehen der Federal Reserve, um Banken bei der Einhaltung der Mindestreserveanforderungen zu unterstützen.
• Diese Kredite werden durch Schuldscheine gesichert und haben in der Regel niedrigere Zinssätze als der Federal Funds Rate.
• Geschäftsbanken nutzen Anpassungskredite oft, wenn die Zinssätze hoch und das Geld knapp ist.
• Anpassungskredite werden in der Regel für sehr kurze Zeiträume gewährt, oft über Nacht.
• Regulation A regelt Kreditmöglichkeiten wie den Anpassungskredit über das Diskontfenster der Federal Reserve.
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Was ist ein Anpassungskredit?

Ein Anpassungskredit ist ein kurzfristiges Darlehen, das die Federal Reserve Geschäftsbanken gewährt, um ihnen zu helfen, die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen und die Kreditvergabe in Zeiten von Geldknappheit und hohen Zinssätzen aufrechtzuerhalten. Gesichert durch einen Schuldschein und in der Regel günstiger als die Kreditaufnahme am Federal Funds Market, dient er als vorübergehende Brücke für Banken, die unter kurzfristigem Liquiditätsdruck stehen.

Verständnis des Mechanismus von Anpassungskrediten

Eine Geschäftsbank muss die vom Gouverneursrat der Federal Reserve festgelegten Mindestreserveanforderungen einhalten. Mindestreserven gelten neben Offenmarktgeschäften und dem Diskontsatz als eines der drei wichtigsten Instrumente der Geldpolitik. Offenmarktgeschäfte sind der Kauf und Verkauf von Wertpapieren auf dem offenen Markt, um die Geldmenge im Bankensystem auszuweiten oder zu verringern und zur Kontrolle der Inflation beizutragen. Der Diskontsatz ist der Zinssatz, der Geschäftsbanken für Kredite von der Federal Reserve Bank berechnet wird. Er dient ebenfalls dazu, die Geldmenge und die Inflation zu beeinflussen.

Der Reservebetrag einer Geschäftsbank – entweder in ihren eigenen Tresoren oder bei der nächstgelegenen Federal Reserve Bank gehalten – spiegelt die Gesamtsumme der im Namen ihrer Kunden gehaltenen Einlagen wider. Die Mindestreserve stellt sicher, dass die Kunden jederzeit auf Anfrage über ihr Geld verfügen können. Reserven schützen Banken, falls Kunden beschließen, große Abhebungen en masse vorzunehmen.

Wichtig

Mindestreserven schützen Banken, falls Kunden beschließen, auf einmal große Beträge abzuheben.

Wenn die Reserven einer Bank niedrig sind, kann sie sich an die Federal Reserve wenden, um den Differenzbetrag durch einen Anpassungskredit auszugleichen. Ein Anpassungskredit ist eine Art kurzfristiges Darlehen, das es einer Bank ermöglicht, weiterhin Kredite an ihre Kunden zu vergeben. Eine Geschäftsbank sichert dieses Darlehen durch die Verwendung eines Schuldscheins – ein Finanzinstrument, das ein schriftliches Versprechen des Ausstellers enthält, dem Kreditgeber einen bestimmten Geldbetrag zu zahlen. Durch die Verwendung des Schuldscheins verspricht die Bank, der Federal Reserve Bank den geliehenen Betrag zurückzuzahlen. Die Zahlung kann entweder auf Verlangen oder zu einem festgelegten zukünftigen Zeitpunkt erfolgen und enthält in der Regel alle Bedingungen der Verschuldung, wie Kapitalbetrag, Zinssatz, Fälligkeitsdatum und Ausstellungsort sowie die Unterschrift des Ausstellers.

Wie oben erwähnt, nutzen Geschäftsbanken Anpassungskredite oft, wenn die Zinssätze hoch und die Geldmenge knapp ist. Höhere Zinssätze erfordern höhere Auszahlungen auf Kundeneinlagen, während eine knappe Geldmenge zusätzliches Float erfordert, um den Bankbetrieb aufrechtzuerhalten. Anpassungskredite werden normalerweise für sehr kurze Zeiträume gewährt – in der Regel über Nacht. Die Zinssätze für Anpassungskredite, die von der Fed festgelegt werden, sind in der Regel niedriger als der Federal Funds Rate – der Zinssatz, zu dem sich Geschäftsbanken gegenseitig Geld leihen.

Wichtige Aspekte bei der Nutzung von Anpassungskrediten

Ein Anpassungskredit ist nur eine der Optionen, die Geschäftsbanken gemäß Regulation A der Federal Reserve zur Verfügung stehen, die Richtlinien und Regeln dafür bereitstellt, wie Institute Kredite über das Diskontfenster der Fed aufnehmen können. Die anderen beiden Optionen sind:

Erweiterter Kredit: Diese Option ist verfügbar, wenn eine Bank keinen Kredit von einer anderen Quelle, wie einer anderen Bank, erhalten kann. Erweiterte Kredite werden für längere Zeiträume als Anpassungskredite gewährt.

Saisonkredit: Diese Art von Kredit wird kleineren Instituten gewährt, die zu bestimmten Zeiten im Jahr einen größeren Bedarf haben.