Anstieg

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Aufwärtstick ist ein Handel, der zu einem höheren Preis als der vorherige Abschluss ausgeführt wird.
• Die Aufwärtstick-Regel verlangte historisch gesehen, dass Leerverkäufe nur bei einem Aufwärtstick erfolgen durften.
• Eine alternative Aufwärtstick-Regel wurde 2010 von der SEC für Aktien eingeführt, die an einem Tag um 10% gefallen sind.
• Abwärtsticks treten auf, wenn der Preis eines Wertpapiers gegenüber dem letzten Handel um mindestens einen Cent sinkt.
• Aufwärtsticks und Abwärtsticks helfen Händlern, potenzielle Kursbewegungen von Aktien zu bestimmen.

Was ist ein Aufwärtstick?

Ein Aufwärtstick beschreibt einen Anstieg des Preises eines Finanzinstruments seit dem letzten Handel. Ein Aufwärtstick tritt auf, wenn der Preis eines Wertpapiers im Vergleich zum letzten Tick oder Handel steigt. Ein Aufwärtstick wird manchmal auch als Plus-Tick bezeichnet.

Die Mechanik eines Aufwärtsticks verstehen

Die Mindesttickgröße für Aktien, die über 1 $ gehandelt werden, beträgt einen Cent. Eine Aktie, die von 9 $ auf mindestens 9,01 $ steigt, würde als Aufwärtstick betrachtet. Es wäre ein Abwärtstick, wenn sie von 9 $ auf 8,99 $ fällt.1

Eine Aktie kann nur dann einen Aufwärtstick erfahren, wenn genügend Investoren bereit sind, einzusteigen und sie zu kaufen. Betrachten Sie eine Aktie, die bei 9 $/9,01 $ gehandelt wird. Verkäufer werden kaum zögern, das Gebot bei 9 $ zu „treffen", anstatt auf einen höheren Preis zu warten, wenn die vorherrschende Stimmung für die Aktie bärisch ist.

Potenzielle Käufer werden sich angesichts der bärischen Stimmung wahrscheinlich mit dem Warten auf einen niedrigeren Preis zufriedengeben und ihre Gebote für die Aktie auf 8,95 $ senken. Dieses niedrigere Gebot wird wahrscheinlich schnell angenommen, wenn die Verkäufer der Aktie die Käufer deutlich überwiegen.

Kurzer Fakt

Die Tickgrößen an den CME-Börsen werden von der Börse festgelegt und variieren je nach Kontraktinstrument.2

Die Aktie kann auf diese Weise ohne einen Aufwärtstick bis auf 8,80 $ fallen. Der Verkaufsdruck könnte sich zu diesem Zeitpunkt jedoch abgeschwächt haben, da die verbleibenden Verkäufer bereit sind zu warten. Käufer, die die Aktie für günstig halten, könnten ihr Gebot auf 8,81 $ erhöhen. Es würde als Aufwärtstick betrachtet, wenn ein Handel bei 8,81 $ stattfände, da der vorherige Handel bei 8,80 $ lag.

Erkundung der verschiedenen Arten von Aufwärtsticks

Mehrere Begriffe enthalten das Wort „Aufwärtstick". Dazu gehören Null-Aufwärtsticks, die sich auf einen Handel beziehen, der zum gleichen Preis wie der unmittelbar vorhergehende Handel ausgeführt wird, aber zu einem höheren Preis als der Handel davor. Das Aufwärtstick-Volumen bezieht sich auf die Anzahl der gehandelten Aktien, während der Aktienkurs steigt. Und es gibt die Aufwärtstick-Regel.

Wichtige Überlegungen zu Aufwärtsticks

Die Bedeutung eines Aufwärtsticks auf den Finanzmärkten hängt größtenteils mit der Aufwärtstick-Regel zusammen. Diese Richtlinie war ursprünglich von 1938 bis 2007 in Kraft. Sie schrieb vor, dass ein Leerverkauf nur bei einem Aufwärtstick getätigt werden durfte. Sie wurde eingeführt, um zu verhindern, dass Leerverkäufer zu viel Druck auf einen fallenden Aktienkurs ausüben.3

Wichtig

Die Aufhebung der US-Aufwärtstick-Regel im Juli 2007 wurde von vielen Marktexperten als ein beitragender Faktor für den Anstieg der Volatilität und den beispiellosen Bärenmarkt von 2008 und 2009 hervorgehoben.

Leerverkäufer können die Aktie ohne eine Aufwärtstick-Regel unerbittlich nach unten drücken, da sie nicht verpflichtet sind, auf einen Aufwärtstick zu warten, um sie leerzuverkaufen. Ein solches konzertiertes Verkaufen könnte weitere Bären anziehen und Käufer abschrecken, was ein Ungleichgewicht schafft, das zu einem steilen Rückgang einer ins Stocken geratenen Aktie führen könnte.

Die alternative Aufwärtstick-Regel erklärt

Die Securities and Exchange Commission (SEC) führte im Februar 2010 eine „alternative Aufwärtstick-Regel" ein, die darauf abzielte, die Marktstabilität zu fördern und das Vertrauen der Anleger in Zeiten der Volatilität zu bewahren.4

Die Regel besagt, dass Leerverkäufe einer Aktie, die bereits an einem Tag um mindestens 10% gefallen ist, nur bei einem Aufwärtstick erlaubt sind. Dies wird hoffentlich den Anlegern genügend Zeit geben, Long-Positionen zu verlassen, bevor die bärische Stimmung möglicherweise außer Kontrolle gerät und sie Vermögen verlieren.4

Die meisten Wertpapiere fallen unter diese Regel. Die alternative Aufwärtstick-Regel würde für Leerverkaufsaufträge für den Rest des Tages sowie für den folgenden Tag gelten, wenn sie aktiviert wird.

Beispiel für einen Aufwärtstick

Die Aktie ABC wird derzeit bei 15,50 $ gehandelt. Die Stimmung für die Aktie ist positiv, da das Unternehmen ein neues Produkt auf den Markt gebracht hat, das voraussichtlich alle Konkurrenten übertreffen wird. Anleger sind optimistisch für die Aktie und beginnen, sie zu kaufen. Die Aktie steigt in einem Handel von 15,50 $ auf 15,60 $. Das ist ein Aufwärtstick.

Was ist das Aufwärtstick-Volumen?

Das Aufwärtstick-Volumen bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die gehandelt werden, wenn eine Aktie einen Aufwärtstick aufweist. Es wird von technischen Händlern verwendet, um das Nettovolumen einer Aktie zu bestimmen, die Differenz zwischen ihrem Aufwärtstick-Volumen und ihrem Abwärtstick-Volumen. Investoren und Händler achten auf ein Aufwärtstick-Volumen, das eine Aufwärtsverschiebung des Volumens darstellt, um einen neuen Trend einer steigenden Aktie zu bestimmen.

Was ist der Unterschied zwischen einem Aufwärtstick und einem Abwärtstick?

Der Unterschied zwischen einem Aufwärtstick und einem Abwärtstick besteht darin, dass ein Aufwärtstick ein Anstieg des Aktienkurses gegenüber dem vorherigen Handel ist. Der Anstieg muss mindestens einen Cent betragen. Ein Abwärtstick ist ein Rückgang des Aktienkurses gegenüber dem vorherigen Handel. Der Rückgang muss mindestens einen Cent betragen.

Was ist die Abwärtstick-Aufwärtstick-Regel?

Die Abwärtstick-Aufwärtstick-Regel ist auch als Regel 80A bekannt. Sie wurde von der New York Stock Exchange (NYSE) eingeführt, um geordnete Märkte in einem Marktabschwung aufrechtzuerhalten. Die Regel wurde 2007 abgeschafft.

Sie besagte, dass alle Verkaufsgeschäfte mit S&P 500-Aktien während eines Marktaufschwungs als „sell-plus" gekennzeichnet werden, wenn der NYSE Composite Index gegenüber dem Vortag um mehr als 2% zugelegt oder verloren hat. Alle Kaufgeschäfte während eines Marktabschwungs würden als „buy-plus" gekennzeichnet. Diese Geschäfte wurden vor der Ausführung gekennzeichnet, um den Handel mit S&P 500-Unternehmen zu verlangsamen, da dies die Verwendung von Programmhandelsgeschäften stoppte, die normalerweise in großen Volumina gehandelt werden.5

Was bedeutet ein Aufwärtstick bei Anleiherenditen?

Ein Aufwärtstick bei Anleiherenditen bedeutet, dass die Renditen, die ein Anleger aus der Anlage in die Anleihe erhält, höher sein werden. Ihr Kurs sinkt, wenn die Rendite einer Anleihe steigt.