Anteilsinhaber

Erläuterung für Anteilsinhaber, steuerliche Auswirkungen und Beispiele

Wichtige Erkenntnisse

Ein Anteilseigner besitzt Anteile an einem Investmentfonds oder einer Master Limited Partnership (MLP), ähnlich dem Besitz von Aktien.
Anteile sind Aktien ähnlich und repräsentieren einen Anteil am Fonds oder der MLP.
Anteilseigner haben Rechte, die durch die Treuhandurkunde festgelegt sind und die Governance des Fonds regeln.

Was ist ein Anteilseigner: Definition und Erklärung

Ein Anteilseigner ist ein Investor, der Anteile an einem Investmentfonds oder einer Master Limited Partnership (MLP) besitzt, wodurch er teilweise Eigentümer des Unternehmens wird. Anteile funktionieren wie Aktien in einer Kapitalgesellschaft und können Rechte wie Stimmrecht und Gewinnbeteiligung gewähren, abhängig von den Bedingungen des Treuhandvertrags. In diesem Artikel erklären wir die Rechte und Pflichten von Anteilseignern, wie Anteile in diesen Anlagestrukturen funktionieren und was sie für Anleger bedeuten.

Anteilseigner verstehen: Zentrale Einblicke

Es gibt eine ganze Bandbreite von Risiko-/Ertragsoptionen für Anleger in diesen Investmentfonds. Der Anteilseigner erhält Zugang zu einem Wertpapierpool und kann Anteile jederzeit handeln, obwohl ein Investmentfonds tendenziell weniger liquide ist als beispielsweise ein börsengehandelter Fonds (ETF), und der Preis des gehandelten Anteils kann dem Nettoinventarwert (NAV) des Fonds pro Anteil entsprechen oder auch nicht.

Anteilseigner können auch ein Interesse an einer Master Limited Partnership (MLP) haben, einem Anlagevehikel, das sowohl für allgemeine als auch für beschränkte Partner erhebliche Steuervorteile bietet. Die meisten MLPs sind im Energiesektor tätig. Beispielsweise bevorzugen Pipeline-Unternehmen die MLP-Struktur, um Cashflows an Partner und Anteilseigner steuerlich begünstigt zu behandeln. Was Anteilseigner hauptsächlich anzieht, ist das Potenzial für hohe Einkommensrenditen von MLPs.

Ein Unterschied zwischen Anteilseignern und Aktionären besteht darin, dass Anteilseigner zwar einige Stimmrechte haben können, diese jedoch oft deutlich eingeschränkter sind als die von Unternehmensaktionären.

Besteuerung von Anteilseignern: Auswirkungen und Überlegungen

Bei Investmentfonds zahlen Anteilseigner Einkommenssteuern auf Zinsen, Dividenden und Kapitalgewinne, die an sie ausgeschüttet werden, wenn die Anteile in einem steuerpflichtigen Konto gehalten werden. Die Investmentfonds senden allen Anteilseignern das IRS-Formular 1099, in der Regel 1099-INT oder 1099-DIV.

Im Fall von Master Limited Partnerships (MLPs) wird der Anteil jedes Anteilseigners an Einkünften, Gewinnen, Abzügen, Verlusten und Gutschriften in einem Schedule K-1 gemeldet. Wenn der Nettobetrag positiv ist, zahlt der Anteilseigner auf Durchleitungsbasis Steuern, unabhängig davon, ob tatsächlich eine Barausschüttung erhalten wurde; bei einem Nettoverlust kann der Betrag vorgetragen und mit zukünftigen Einkünften verrechnet werden, jedoch nur aus derselben MLP.

Der Tax Cuts and Jobs Act, der 2017 verabschiedet wurde, führte einen neuen Steuerabzug für Durchleitungsunternehmen ein, einschließlich Investmentfonds. Der Abzug für qualifizierte Geschäftseinkünfte, auch 199A-Abzug genannt, ermöglicht es nicht körperschaftsteuerpflichtigen Steuerzahlern, bis zu 20 % der qualifizierten Geschäftseinkünfte aus jedem von ihnen besessenen Durchleitungsunternehmen abzuziehen.

Beispiel: Praxisnahes Szenario

Angenommen, ein Investor möchte Anteilseigner eines Real Estate Investment Trusts (REIT) werden. Der Investor führt seine Due Diligence durch und beschließt, Aktien der Prologis, Inc. (PLD), dem größten Immobilienunternehmen der Welt, zu kaufen, weil ihm die Vermögenswerte im Portfolio und das Wachstumspotenzial im aktuellen Marktumfeld gefallen. Alle Einkünfte, die der Anteilseigner erhält, werden als Durchleitungseinkünfte besteuert.

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United States Senate: Committee on Finance. "Written Statement of the National Association of Publicly Traded Partnerships submitted to the Senate Committee on Finance Tax Reform Working Group on Community Development & Infrastructure, April 15, 2015," Pages 2-3. Accessed June 17, 2021.

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