Anvertrautes Darlehen

Anvertrauter Kredit: Was es bedeutet, wie es funktioniert, Beispiel

Was ist ein Treuhanddarlehen?

Ein Treuhanddarlehen ist eine Kreditvereinbarung, die von einer Agentenbank zwischen Kreditnehmern und Kreditgebern organisiert wird. Bei einem Treuhanddarlehen gilt die Agentenbank als Treuhänder und das Unternehmen, das die Mittel bereitstellt, als Treugeber. Der Treuhänder ist für die Einziehung des Kapitals und etwaiger Zinsen verantwortlich, wofür er eine Bearbeitungsgebühr erhebt, soll aber keine der Kreditrisiken übernehmen.

Wichtige Erkenntnisse

Bei einer Treuhanddarlehensvereinbarung wird das Darlehen zwischen dem Kreditnehmer und dem Kreditgeber von einer Agentenbank organisiert.
Die Agentenbank übernimmt die Aufgaben des Treuhänders – verantwortlich für die Einziehung des Darlehenskapitals und der Zinsen –, übernimmt jedoch keine der Kreditrisiken.
Treuhanddarlehen sind in China üblich, wo sie Unternehmen mit überschüssiger Liquidität die Möglichkeit bieten, Zinserträge zu erzielen, indem sie der Agentenbank erlauben, die Mittel auszuleihen.
Im Jahr 2018 gingen chinesische Beamte gegen Treuhanddarlehen vor, nachdem sie Risiken aufgrund der mangelnden Transparenz und Regulierung der Darlehen erkannt hatten.
Treuhanddarlehen müssen nun Anforderungen erfüllen, die auf eine Stärkung der Aufsicht und des Risikomanagements, eine Erhöhung der Offenlegung und eine Kontrolle der Verschuldung abzielen.

Wie Treuhanddarlehen funktionieren

Treuhanddarlehen wurden am häufigsten in der Volksrepublik China vergeben, die direkte Kreditvergabe und -aufnahme zwischen Handelsunternehmen einschränkt. Die Darlehen bieten Unternehmen mit überschüssiger Liquidität die Chance, etwas Zinserträge auf ihr Geld zu erzielen, indem sie der Agentenbank erlauben, diese Mittel auszuleihen. Die Unternehmen behalten das Recht zu entscheiden, wem die Agentenbank die Mittel leihen darf.

Kurze Fakten

Die People’s Bank of China, die Zentralbank des Landes, begann im Jahr 2000, Treuhanddarlehen zuzulassen.1

Besondere Überlegungen

Die Einführung von Treuhanddarlehen ermöglichte es in China tätigen Unternehmen, einschließlich staatseigener, ihre Liquidität zu verbessern. Allerdings waren Treuhanddarlehen nicht so transparent wie Darlehen in anderen entwickelten Ländern. Beispielsweise wurden Treuhanddarlehen nicht in die Bilanzen der Agentenbanken aufgenommen, da die Banken zumindest theoretisch keine der Kreditrisiken übernahmen.

Der Ausschluss dieser Darlehen aus ihren Bilanzen kann jedoch die Risiken verbergen, denen die Agentenbanken ausgesetzt sind, wenn die Kreditnehmer nicht zurückzahlen können. Dieser Mangel an Transparenz erschwerte auch die Beurteilung, ob die Wirtschaft des Landes überhitzt oder übermäßig verschuldet war, sowie ob die Qualität der Unternehmen, die über diese Vereinbarungen Kredite erhielten, stabil blieb oder sank.1

Anforderungen für Treuhanddarlehen

Infolge all dieser Bedenken ging die chinesische Regierung Anfang 2018 gegen die Darlehen und die Banken vor, die sie ermöglichten. Während die chinesische Regierung einräumte, dass das Treuhanddarlehensgeschäft schnell gewachsen war und eine positive Rolle in der Wirtschaft gespielt hatte, bedeutete der Mangel an Vorschriften versteckte Risiken. Diese Risiken veranlassten die chinesischen Regulierungsbehörden, Maßnahmen zur Kontrolle der Verschuldung zu ergreifen und gleichzeitig die Prüfung von Schattenbanken und Kreditvergabepraktiken zu verstärken.2

Die von der China Banking and Insurance Regulatory Commission (CBIRC) erlassenen Regeln besagten, dass Geschäftsbanken keine Garantien geben oder an Entscheidungen für diese Darlehen beteiligt sein dürfen. Darüber hinaus dürfen Treuhanddarlehen nicht für Investitionen in Anleihen, Derivate, Vermögensverwaltung oder Aktien verwendet werden. Banken dürfen ihr eigenes Geld – oder von ihnen verwaltete Mittel – nicht in Treuhanddarlehen investieren.3

Im Rahmen der verschärften Regeln stärkte die CBIRC die für Treuhanddarlehen erforderliche Aufsicht und das Risikomanagement. Zusätzlich müssen Geschäftsbanken Offenlegungen über die Herkunft und den beabsichtigten Verwendungszweck der Mittel vornehmen. Die Regeln verbieten die Verwendung von Mitteln für Investitionen in staatlich verbotene Sektoren. Zur Risikokontrolle müssen Banken zudem strenge Trennungen zwischen ihren eigenen Geschäftsaktivitäten und ihrem Treuhanddarlehensgeschäft schaffen.4

Beispiel für ein Treuhanddarlehen

Mit einer geschätzten Marktkapitalisierung von etwa 242,3 Milliarden US-Dollar ist die Industrial & Commercial Bank of China (ICBC) eine der vier größten Banken Chinas. Das Unternehmensbanking-Segment der ICBC bietet Handelsfinanzierungen, Unternehmenskredite und verschiedene Vermittlungsdienste für Regierungsbehörden, große Unternehmen und andere Finanzinstitute an.5

Einer der Vermittlungsdienste, die die ICBC anbietet, ist die Tätigkeit als Agent für Treuhandgelder im Treuhanddarlehensprozess. Als Treuhänder leistet die ICBC weder das Darlehenskapital noch die Zinsen vor, noch empfiehlt sie den Kreditnehmer oder Bürgen. Laut ihrer Website gibt sie keine Garantien für das Darlehen und übernimmt weder direkt noch indirekt in irgendeiner Form ein Kreditrisiko.6

Die Bank bietet jedoch mehrere finanzielle Vermittlungsdienste an, wie zum Beispiel:6

Überwachung der Verwendung des Darlehens

Überwachung der Leistung der Kreditnehmer und Garantien

Einziehung der Darlehensrückzahlung und Zinsen im Auftrag des Auftraggebers

Unterstützung bei der sicheren Aufbewahrung der Hypotheken-, Pfand- und Eigentumsdokumente

National Bureau of Economic Research. "What We Learn from China's Rising Shadow Banking: Exploring the Nexus of Monetary Tightening and Banks' Roles in Entrusted Lending," Page 3. Accessed April 23, 2021.

Reuters. "China Tightens Rules on Commercial Lender Shareholders, Entrusted Loans." Accessed April 23, 2021.

Political Economy Research Institute. "Government Policy's Influence on Shadow Banking in China," Pages 3-4. Accessed April 23, 2021.

China Daily. "China Moves to Regulate Entrusted Loans." Accessed April 23, 2021.

Forbes. "ICBC." Accessed April 23, 2021.

ICBC. "General Entrusted Loan." Accessed April 23, 2021.

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