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Was ist eine Asset-Or-Nothing Call Option?

Ein Asset-Or-Nothing Call ist eine Art digitale Option, deren Auszahlung festgelegt ist, nachdem der zugrunde liegende Vermögenswert den vorbestimmten Schwellenwert oder Ausübungspreis überschritten hat. Die Auszahlung hängt nur davon ab, ob der zugrunde liegende Vermögenswert am Verfallsdatum über dem Ausübungspreis schließt – im Geld (ITM) – oder nicht. Es spielt keine Rolle, wie tief ITM ist, da die Auszahlung festgelegt ist.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Asset-Or-Nothing Call ist eine Art digitale Option, deren Auszahlung festgelegt ist, nachdem der zugrunde liegende Vermögenswert den vorbestimmten Schwellenwert oder Ausübungspreis überschritten hat.
• Asset-Or-Nothing Call Optionen werden durch physische Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts abgewickelt, wenn die Option im Geld verfällt.
• Diese Optionen sind digital oder binär, das heißt, sie zahlen eine vorbestimmte Auszahlung oder null.
• Asset-Or-Nothing Optionen können eine vereinfachte Risikoabsicherung sein.

Verständnis einer Asset-Or-Nothing Call Option

Asset-Or-Nothing Calls und Asset-Or-Nothing Puts zahlen entweder einen festen Betrag oder nicht, abhängig davon, ob sie ITM verfallen oder nicht. Sie können unter den richtigen Umständen ein wirksamer Absicherungsmechanismus sein, aufgrund ihrer vereinfachten Risiko- und Auszahlungsstruktur.

Wie der Name schon sagt, werden Asset-Or-Nothing Optionen durch physische Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts abgewickelt. Obwohl alle digitalen Optionen (manchmal auch als binäre Optionen bezeichnet) einfach klingen mögen, unterscheiden sie sich von standardisierten Optionen für die meisten Wertpapiere und können auf unregulierten Plattformen gehandelt werden. Dies bedeutet, dass sie ein höheres Risiko im Zusammenhang mit einem illiquiden Basiswert mit sich bringen können. Sie können auch anfälliger für die Nutzung durch Personen sein, die betrügerische Aktivitäten ausüben.

Tipp

Anleger, die in binäre Optionen investieren möchten, sollten Plattformen nutzen, die von der Securities and Exchange Commission (SEC), der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) oder anderen Regulierungsbehörden reguliert werden.

Da die Funktionsweise jeder digitalen Option der Einfachheit einer Casinowette ähnelt, tragen sie das Stigma eines glücksspielähnlichen Instruments. Aber das Stigma allein beseitigt nicht die legitime Verwendung eines solchen Instruments.

Allerdings bevorzugen die meisten Marktteilnehmer Standardoptionen, die auf einer gleitenden Skala auszahlen. Je tiefer ITM Standardoptionen gehen, desto höher ist die Auszahlung, was ihre Absicherung genauer mit der Preisbewegung verbindet.

Es gibt andere Arten von binären Optionen, darunter Cash-Or-Nothing Calls und Cash-Or-Nothing Puts. Wie die Namen schon sagen, werden sie mit Bargeld abgewickelt. Und da sie digital sind, d.h. alles oder nichts, wird, wenn der zugrunde liegende Preis über dem Ausübungspreis liegt, der zugrunde liegende Preis ausgezahlt, und wenn er nicht über dem Ausübungspreis liegt, ist die Auszahlung null.

Binäre Optionen sind entweder amerikanischen oder europäischen Stils, abhängig vom jeweiligen Markt und dem zugrunde liegenden Vermögenswert. Amerikanische digitale Optionen werden automatisch ausgeübt, sobald sie ITM werden, anders als amerikanische Standardoptionen. Dies bedeutet, dass der Inhaber die Auszahlung sofort erhält, anstatt auf den Verfall zu warten, ähnlich wie bei One-Touch-Optionen. Die häufigeren europäischen digitalen Optionen werden hingegen nur bei Verfall ausgeübt.

Wichtig

Die meisten Asset-Or-Nothing Call Optionen sind europäischen Stils, das heißt, sie werden nur bei Verfall ausgeübt.

Beispiel für eine Asset-Or-Nothing Call Option

Angenommen, Gold wird am 2. Juni um 12:45 Uhr zu 1.260 $ pro Unze gehandelt. Ein Händler ist bullish auf Gold und glaubt, dass es vor Ende des Handelstages am 2. Juni über 1.275 $ steigen wird. Der Händler kauft um 12:45 Uhr 10 Gold-1.275 $-Asset-Or-Nothing Call Optionen. Wenn Gold am Ende des Handelstages am 2. Juni über 1.275 $ schließt, erhält der Händler 10 Kontrakte im Wert von Gold. Wenn Gold nicht über 1.275 $ schließt, verliert der Händler die gesamte Investition.

Ein knapper ITM-Schluss reicht aus, damit der Call-Inhaber einen Gewinn erzielt. Wenn der Händler glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenswert deutlich über dem Ausübungspreis schließen wird, dann könnte eine Standardoption die bessere Wahl sein, da sie dem Inhaber ermöglicht, an diesem Gewinn teilzuhaben. Die Kosten sollten auch niedriger sein.

Handel Optionen und Derivate Fortgeschrittene Konzepte